To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Copy trading je strategie, ve ktere trader vybere konkrétní strategii, portfolio nebo tradera k napodobeni a platforma replikuje zvolený pristup na ucet kopirovatele. Rozdil mezi copy tradingem a social tradingem spociva v mir e zapojeni: social trading zahrnuje sledovani cinnosti tradera, zatimco copy trading zahrnuje nasledovani predem definované strategie nebo portfolia.
Tento pristup je nejuzitecnejsi pro tradera, kteri nasli strategii, ktera funguje, ale nemaji cas nebo disciplinu ji vykonavat sami. Kopirovatel deleguje vykon na platformu a platforma zajistuje timing, velikost pozic a rizikove rizeni kopirovanych pozic.
Jak se copy trading liší od social tradingu
Copy trading je o kopírování strategie nebo portfolia, ne o kopírování obchodníka. Strategie je definována poskytovatelem strategie (jiným obchodníkem na platformě) a platforma replikuje pozice strategie na účtu kopírujícího. Poskytovatel strategie aktivně nespravuje pozice kopírujícího; replikace probíhá na základě pravidel strategie.
Klíčový rozdíl je flexibilita. U social tradingu sledující kopíruje každou pozici, kterou sledovaný obchodník otevře, a sledující nemůže kopírování přizpůsobit. U copy tradingu může kopírující upravit kopírovací poměr, úroveň rizika a třídy aktiv tak, aby odpovídaly profilu kopírujícího.
Druhý rozdíl je transparentnost. U social tradingu sledující vidí obchodníkovy metriky, ale ne jeho uvažování. U copy tradingu kopírující vidí pravidla strategie, její výsledky a rizikové metriky strategie a kopírující může strategii posoudit podle vlastních kritérií.
Jak vybrat strategii ke kopírování
Prvním kritériem je historie strategie. Historie by měla trvat alespoň 12 měsíců, s konzistentním výnosovým profilem a zvládnutelným propadem. Strategie s 6měsíční historií býčího trhu a 50% propadem není strategie, která byla otestována v různých podmínkách trhu.
Druhým kritériem je transparentnost strategie. Poskytovatel strategie by měl zveřejnit pravidla strategie, třídy aktiv, pákový efekt, úrovně stop-loss a přístup k řízení rizik. Strategie, která pravidla nezveřejňuje, je „black box“ a kopírující bere důvěryhodnost poskytovatele na víru.
Třetím kritériem je vlastní profil rizika kopírujícího. Strategie s 30% ročním výnosem a 20% propadem má jiný profil rizika než strategie s 15% ročním výnosem a 5% propadem. Kopírující by měl zvolit strategii, která odpovídá jeho toleranci ztráty, ne strategii s nejvyšším výnosem.
Náklady na copy trading
Náklady na copy trading tvoří součet poplatku poskytovatele strategie, poplatku platformy a provize brokera za zkopírované obchody. Poplatek poskytovatele strategie je typicky procento ze zisku (10–30 % z profitu) nebo pevný měsíční poplatek. Poplatek platformy je typicky spread na obchodech nebo paušální měsíční poplatek.
Poplatky mohou sežrat významnou část výnosu. Strategie, která dosahuje 20% ročního výnosu, s 20% výkonnostním poplatkem, 1% poplatkem platformy a standardními provizemi brokera, může zanechat kopírujícího investora s čistým výnosem 14–15 % po poplatcích a provizích. Kopírující investor by měl před tím, než se zaváže k smysluplné částce, spočítat celkový (all-in) poplatek.
Poplatky zahrnují také spread na obchodech kopírujícího. Platforma může provádět copy obchody se širším spreadem, než jakého by kopírující dosáhl, kdyby stejné obchody prováděl ručně. Spread je skrytý náklad účtovaný u každého obchodu a spread se kumuluje s počtem obchodů, které strategie uskuteční.
Rizika kopírovacího obchodování
Prvním rizikem je motivace poskytovatele strategie. Poskytovatel strategie je placen výkonnostní provizí a výkonnostní provize vytváří motivaci podstupovat větší riziko, než by podstoupil kopírující sám. Poskytovatel strategie, kterému je vypláceno 20 % zisků a 0 % ztrát, je motivován k asymetrickým sázkám.
Druhým rizikem je spolehlivost platformy. Pokud platforma během volatilní relace přejde do režimu offline, pozice kopírujícího se neaktualizují a kopírující může propásnout kritický obchod. Záznam o dostupnosti platformy je užitečným ukazatelem.
Třetím rizikem je regulace. Kopírovací obchodování je v různých jurisdikcích regulováno odlišně. Některé regulátory vyžadují, aby byl poskytovatel strategie registrován jako investiční poradce, a některé regulátory kopírovací obchodování zcela zakazují. Kopírující by měl před vložením prostředků ověřit regulační status poskytovatele strategie i platformy.
Caste otazky o kopirovani obchodu
Mohu kdykoli prestat kopirovat strategii? Ano, vetsina platforem umoznuje kopirovateli kdykoli zastavit kopirovani. Existujici pozice zustanou na uctu kopirovatele a musi je kopirovatel rucne spravovat.
Co se stane, pokud poskytovatel strategie prestane obchodovat? Kopie se obvykle pozastavi, dokud poskytovatel znovu nezacne obchodovat, nebo dokud platforma strategii neodstrani. Existujici pozice kopirovatele zustanou otevrene a kopirovatel je musi rucne spravovat.
Je kopirovani obchodu regulovane? Kopirovani obchodu je regulovano v nekterych jurisdikcich (ve Velke Britanii, v EU, v Australii) a v jinych neregulovano. Kopirovatel by mel pred vlozenim prostredku overit regulacni status platformy a poskytovatele strategie.
Souvisejici zdroje
Kde začít
Pokud zvažujete copy trading jako strategii, nejpraktičtějšími vlastnostmi, které je dobré porovnat, jsou výkonnostní historie poskytovatele strategie, struktura poplatků, regulační status platformy a dostupné strategie. Náš srovnání brokerů uvádí brokery, kteří nabízejí copy trading, a dostupné funkce; společně vám ukážou, jak platforma vypadá ještě předtím, než si vyberete svou první strategii.