To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Leverage, nekdy oznacovane jako efekt nasobitele, je pouziti pozicaneho kapitalu ke zvyseni potencialniho vynosu investice. Obchodnik vlozi zlomek hodnoty pozice a Broker zapujci zbytek. Pohyb podkladove akcie o 1 procento se na 5:1 pákove pozici projevi jako pohyb o 5 procent, a pohyb o 1 procento se na 20:1 pákove pozici projevi jako pohyb o 20 procent. Stejny nasobitel funguje v obou smeroch a stejny nasobitel zvetsuje i ztraty.
Mechanika multiplikátoru
Multiplikátor je poměr mezi velikostí pozice a marží. Pákování 5:1 znamená, že pozice je pětkrát větší než marže. Obchodník, který má na účtu €10,000 a používá pákování 5:1, může ovládat pozici v hodnotě €50,000. Pohyb o 1 % u pozice €50,000 je €500, což je 5 % marže €10,000.
Marže je vklad, který Broker vyžaduje k otevření pozice, a marže není poplatek. Marži Broker drží jako zajištění a marže se uvolní, když je pozice uzavřena. Obchodník, který drží pozici přes noc, platí za vypůjčenou částku poplatek za financování a tento poplatek je procentem z hodnoty pozice za rok.
Margin call nastane, když se pozice obrátí proti obchodníkovi a vlastní kapitál na účtu klesne pod udržovací marži. Broker pošle margin call a obchodník musí vložit další prostředky, aby udržel pozici otevřenou. Obchodník, který prostředky nevloží, má pozici zlikvidovanou Brokerem.
Kde se uplatnuje multiplikátor
Multiplikátor se uplatňuje u CFD, futures a opcí. CFD jsou ve výchozím nastavení pákové, a Broker nastavuje pákový efekt podle podkladového aktiva a pravidel regulátora. Futures jsou pákové prostřednictvím systému marže a pákový efekt závisí na kontraktu a burze. Opce jsou pákové prostřednictvím prémie a pákový efekt je nejvyšší, když je prémie malá vzhledem k ceně podkladového aktiva.
Multiplikátor se neuplatňuje u přímých nákupů akcií. Obchodník, který koupí akcie za €50,000 s hotovostí €10,000, musí financovat částku €50,000 a Broker neposkytuje půjčku na rozdíl. Obchodník, který chce využít pákový efekt u přímých nákupů akcií, může použít maržový účet a Broker půjčí část nákupní ceny.
Praktická pravidla pro určování velikosti
První pravidlo je určovat velikost pozice podle rizika, ne podle dostupné marže. Obchodník, který riskuje 1 procento účtu na jediném obchodu, by měl nastavit velikost pozice tak, aby stop-loss umístěný na 1 procentu od vstupu způsobil ztrátu 1 procenta na účtu. Obchodník, který používá pákový efekt 10:1 a na jediném obchodu použije 10 procent účtu, tím riskuje celý účet při 10procentním pohybu.
Druhé pravidlo je používat stop-loss. Stop-loss omezuje ztrátu a stop-loss je hlavní nástroj obchodníka pro řízení rizika pákové pozice. Stop-loss by měl být umístěn na úrovni, která odpovídá obchodníkově toleranci rizika, a stop-loss by se neměl posouvat proti obchodníkovi.
Třetí pravidlo je sledovat úroveň marže. Obchodník by měl úroveň marže kontrolovat pravidelně a neměl by dopustit, aby úroveň marže klesla pod minimální úroveň stanovenou Brokerem. Obchodník, který drží více pozic, by měl sečíst požadavky na marži a ponechat si rezervu pro nepříznivé pohyby.
Rizika multiplikátoru
Prvním rizikem je zesílení ztráty. Pákový efekt, který dokáže vyvolat zisk 5 procent při pozici 5:1, může vyvolat ztrátu 5 procent a ztráta může být větší než zisk kvůli spreadu, provizi a poplatku za financování. Obchodník, který používá vysokou páku, může v rámci jediného obchodu přijít o celý vklad.
Druhým rizikem je margin call. Margin call může nastat kdykoli a Broker může požadovat dodatečné prostředky během několika hodin. Obchodník, který nemá dodatečné prostředky, má pozici zlikvidovanou v nejhorší možný okamžik a obchodník si uvědomí ztrátu.
Třetím rizikem je nadměrné obchodování. Pákový efekt činí pozice atraktivnějšími a obchodník může být v pokušení zaujmout větší pozice, než dovoluje jeho tolerance rizika. Obchodník by měl stanovit pravidla řízení rizika ještě před otevřením pozice a měl by se těchto pravidel držet.
Caste otazky o multiplikacnim efektu
Jaké je maximalni vyuzitelne pákovani? Maximalni pákovani zavisi na regulatovi a brokerovi. V Evropske unii je maximalni pákovani pro maloobchodni klienty 1:30 u hlavních forexovych par a 1:5 u akcii. Off-shore brokeri mohou nabizet vyssi pákovani, ale vyssi pákovani prichazi s nizsi urovni ochrany.
Mohu s pákovanim ztratit vice nez svuj vklad? Ano, u CFDs a futures. Pozice se muze vyvijet proti obchodnikovi a broker muze pozadovat dodatecny margin. Obchodnik, ktery nema dodatecne financni prostredky, ma pozici zlikvidovanou a obchodnik muze brokerovi i nadale dlužit rozdil.
Je multiplikacni efekt stejny jako pákovani u opci? Pákovani u opci je funkci prémie vuci cene podkladoveho aktiva a pákovani se meni, kdyz se meni cena podkladoveho aktiva. Pákovani u CFD a futures je stanoveno brokerem nebo burzou a pákovani se behem obchodu nemeni.
Související zdroje
Kde zacít
Pokud vyhodnocujete multiplikační efekt pro obchodování s akciemi, nejuzitečnějším prvním krokem je otevřít demo účet u regulovaného Broker a zadat malý pákový obchod na akcii, kterou sledujete. Náš srovnání Broker uvádí Broker, které nabízejí obchodování s pákou, a dostupnou míru páky; společně vám ukážou, co Broker nabízí, ještě než zadáte první pákový obchod na živém účtu.