To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Poplatky makléřské společnosti jsou náklady spojené se zřízením, udržováním a obchodováním prostřednictvím makléřského účtu. Poplatky jdou nad rámec uvedené provize (headline commission) a obchodník, který se dívá pouze na provizi, přehlíží významnou část nákladů. Celková cena zahrnuje provizi, spread, poplatek za úschovu, poplatek za neaktivitu, poplatek za výběr, poplatek za konverzi měny a úrokovou sazbu z marže.
Celková cena makléřského účtu za rok je součtem těchto poplatků a celková částka je často vyšší, než obchodník očekává. Obchodník, který rozumí struktuře poplatků, si může vybrat Brokera, který minimalizuje poplatky pro konkrétní profil obchodníka.
Provize
Provize je nejviditelnější poplatek. Ve většině vyspělých trhů je provize za akcie a ETF pro většinu diskontních brokerů nulová. Nulová provize je marketingový nástroj a broker získává příjmy z jiných zdrojů (platba za tok objednávek, úrok z marže, konverze měny, poplatky za úschovu).
Provize u ostatních produktů není nulová. Opce se účtují za kontrakt (v USA $0.50-$1.00 za kontrakt, v EU €1-€5 za kontrakt). Futures se účtují za kontrakt ($2-$10 za kontrakt). Forex se účtuje prostřednictvím spreadu (rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou). Obchodník, který obchoduje více produktů, by měl porovnat celkovou (all-in) provizi napříč brokery.
Spread
Spread je rozdíl mezi nákupní (bid) a prodejní (ask) cenou u akcie. Spread účtuje market maker, ne broker, a spread je kompenzace trhu za poskytování likvidity. Spread je náklad, který vzniká při každém obchodu, a je vyšší u akcií s nízkou likviditou a nižší u akcií s vysokou likviditou.
Spread je pro většinu traderů největším zdrojem obchodních nákladů. Retail trader, který neplatí žádnou provizi, ale platí spread 0,1 % na obchod v hodnotě €10 000, platí na spread €10 a těchto €10 je přímý náklad, který vzniká při každém obchodu. Spread je stejný u brokera s nulovou provizí i u brokera, který si účtuje provizi, a trader se spreadu nemůže vyhnout tím, že si vybere levnějšího brokera.
Poplatek za úschovu
Poplatek za úschovu je periodický poplatek (měsíční, čtvrtletní nebo roční) za vedení účtu u brokera. Většina brokerů v USA a v EU neúčtuje poplatek za úschovu pro účty nad minimální hranicí (typicky €10 000 nebo $10 000). Někteří brokeři účtují poplatek za úschovu pro účty pod touto hranicí a poplatek obvykle činí €1–€5 za měsíc.
Poplatek za úschovu je nejrelevantnější pro obchodníky s malými účty. Obchodník s účtem ve výši €1 000, který platí poplatek za úschovu €3 měsíčně, platí na poplatcích 3,6 % zůstatku ročně, což je významná brzda výnosu. Obchodník by měl zvolit brokera, který neúčtuje poplatek za úschovu pro velikost účtu obchodníka.
Poplatek za nečinnost
Poplatek za nečinnost je poplatek, který se účtuje, pokud účet v určitém období neuskuteční minimální počet obchodů (typicky 1–10 obchodů za čtvrtletí). Tento poplatek je běžný u platforem pro aktivní obchodníky, které jsou určené pro časté obchodování, a je vzácný u maloobchodních diskontních brokerů.
Poplatek za nečinnost je nejvíce relevantní pro dlouhodobé investory, kteří uskutečňují malé množství obchodů. Dlouhodobý investor, který provede 2–3 obchody ročně a platí 50 USD poplatek za nečinnost za čtvrtletí, platí 200 USD ročně na poplatcích za nečinnost, což je významná cena. Investor by si měl vybrat brokera, který neúčtuje poplatek za nečinnost.
Poplatek za výběr
Poplatek za výběr je poplatek, který se účtuje, když obchodník vybere prostředky z účtu. Poplatek je obvykle zdarma pro jeden výběr za měsíc a $10-$50 za další výběry. Poplatek je nejdůležitější pro obchodníky, kteří vybírají často (obchodníci zaměření na příjem, aktivní obchodníci).
Obchodník by si měl před provedením vkladu zkontrolovat poplatek za výběr u brokera, protože poplatek často není zveřejněn v hlavním přehledu poplatků. Poplatek za výběr je zdrojem většiny stížností na skryté poplatky.
Poplatek za prevod meny
Poplatek za prevod meny se účtuje, když obchodník nakoupí akcii v jiné měně, než je základní měna účtu. Poplatek je typicky 0,5–1,5 % z částky převodu u většiny brokerů a jde o významný náklad pro obchodníka, který obchoduje ve více měnách.
Obchodník, který má účet založený na eurech a nakoupí americkou akcii, převádí eura na dolary a broker si účtuje spread za převod. Spread je vyšší než velkoobchodní mezibankovní sazba a spread je zisk brokera. Obchodník by měl minimalizovat počet převodů měn, nebo zvolit brokera, který nabízí konkurenční kurz převodu.
Související zdroje
Kde začít
Pokud zvažujete poplatky brokera, nejpraktičtější první krok je vypočítat celkovou (all-in) cenu pro váš obchodní profil (počet obchodů, produkty, velikost účtu, měny) a porovnat náklady u několika brokerů. Náš srovnání brokerů uvádí provizi, spread, poplatek za úschovu a úrokovou sazbu za marži u každého brokera, které společně ukazují, jaká bude celková (all-in) cena ještě předtím, než si účet otevřete.