To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Kompletní (full-service) makléřská společnost je Broker, který kombinuje provádění obchodů s výzkumem, poradenstvím a osobními službami pod jednou střechou. Makléřská společnost zaměstnává analytiky, poradce a manažery vztahů a za balíčkovanou službu si účtuje vyšší provizní poplatek. Tento model je pod tlakem ze strany diskontních brokerů, robo-poradců a online platforem, ale stále je relevantní pro obchodníky, kteří chtějí vedení a osobní vztah.
Hlavní výhody
První výhodou je výzkum. Plnoobslužná makléřská společnost zveřejňuje analytické zprávy o tisících akcií a zprávy obsahují finanční modely, ocenění, doporučení a cílovou cenu. Výzkum je dostupný všem klientům a často je podrobnější než to, co je k dispozici u diskontního makléře.
Druhou výhodou je poradenství. Plnoobslužná makléřská společnost přiděluje klientovi poradce a poradce pomáhá klientovi s obchodními rozhodnutími, alokací aktiv a rebalancováním portfolia. Poradce zná cíle klienta, jeho toleranci k riziku a jeho daňovou situaci a poradce přizpůsobuje doporučení konkrétně klientovi.
Třetí výhodou je osobní servis. Plnoobslužná makléřská společnost nabízí account manažera, který je k dispozici telefonicky, e-mailem nebo osobně. Account manažer pomáhá klientovi s otevřením účtu, s jeho financováním, s výběry a s jakýmkoli problémem, který se objeví.
Čtvrtou výhodou je nabídka produktů. Plnoobslužná makléřská společnost nabízí širokou škálu produktů, včetně akcií, dluhopisů, opcí, futures, podílových fondů, ETF a alternativních investic. Makléřská společnost může fungovat jako „one-stop shop“ pro investiční potřeby obchodníka.
Hlavní nevýhody
První nevýhodou jsou náklady. Full-service Broker si účtuje vyšší provizi za obchod a může také účtovat poplatek vázaný na aktiva ve výši 0,5 % až 1,5 % ročně. Celkové náklady mohou být značné a v průběhu času mohou snižovat výnosy, zejména u aktivních obchodníků.
Druhou nevýhodou je možné střetnutí zájmů. Poradce může být motivován prosazovat produkty, které přinášejí nejvyšší provizi, a může být motivován obchodovat častěji, než je nutné. Obchodník by se měl poradce zeptat na způsob odměňování a měl by sledovat obchodní aktivitu kvůli nadměrnému obchodování.
Třetí nevýhodou je pomalejší provedení. Full-service Broker směruje pokyn přes obchodní stůl a ten může trvat o několik sekund déle než online platforma. Zpoždění není podstatné pro dlouhodobé investory, ale pro krátkodobé obchodníky je podstatné.
Čtvrtou nevýhodou je omezená kontrola. Obchodník, který používá full-service Broker, deleguje provedení na poradce nebo na obchodní stůl, a nemusí mít přímou kontrolu nad směrováním pokynu, typem pokynu ani cenou provedení. Obchodník, který chce mít přímou kontrolu, by měl použít discount Broker se samostatně řízenou platformou.
Kdo by měl používat full-service makléřskou společnost
Full-service makléřská společnost se hodí pro obchodníky s velkým účtem, kteří chtějí osobního poradce, a pro ty, kteří si cení výzkumu a osobního servisu. Makléřská společnost je také dobrou volbou pro obchodníky, kteří jsou na trzích noví, a pro obchodníky, kteří mají složitou finanční situaci vyžadující přizpůsobené poradenství.
Full-service makléřská společnost se nehodí pro obchodníky s malým účtem, pro obchodníky, kteří si vše řídí sami, ani pro obchodníky, kteří jsou citliví na poplatky. Obchodník, který nepoužívá výzkum ani poradenství, by neměl za službu platit, a měl by zvážit discount broker nebo robo-advisor.
Jak vybrat full-service makléřskou společnost
První kontrola je kvalita výzkumu. Makléřská společnost by měla zveřejňovat výzkum pro širokou škálu akcií a tento výzkum by měl být do hloubky. Obchodník si může výzkum otestovat tím, že se podívá na několik reportů, a může porovnat výzkum s výzkumem z jiných makléřských společností.
Druhá kontrola je výkonnost poradce. Poradce by měl mít prokazatelnou historii poskytování dobrých rad a poradce by měl mít nízkou obměnu v doporučených portfoliích. Obchodník se může poradce zeptat na reference a obchodník si může ověřit jeho kvalifikaci.
Třetí kontrola je celková cena. Makléřská společnost by měla zveřejnit ceník provizí, poplatek založený na aktivech a poplatek za platformu. Obchodník by měl vypočítat celkovou cenu pro reprezentativní obchodní vzorec a obchodník by měl porovnat celkovou cenu s cenou diskontního makléře.
Caste otazky o full-service brokerach
Stoji full-service brokerage za tu cenu? Pro obchodniky, kteri vyuzivaji vyzkum a doporuceni, ano. Doporučení muze obchodnika uchranit pred drahymi chybami a doporuceni muze zlepsit vynosy. Pro obchodniky, kteri doporuceni nevyuzivaji, ne.
Mohu prepnout z diskontniho brokera na full-service brokerage? Ano, a obchodnik muze zaroven drzet ucty u vice brokeru. Obchodnik by mel pred zmenou porovnat celkovou cenu a celkovy servis a diskontniho brokera si nechat pro obchody, kde na cene zalezi.
Jak velka je minimalni velikost uctu pro full-service brokerage? Minimum se lisi podle brokera. Nektere full-service brokerages vyzaduji 100 000 € nebo vice, a nektere prijimaji i mensi ucty s vyssim poplatkem. Obchodnik by si mel minimum overit pred otevrenim uctu.
Související zdroje
- Poplatky za zprostředkování
- Poplatky za zprostředkování → Vysvětlení skrytých poplatků
- Nejlepší Broker pro akcie
Kde zacít
Pokud zvažujete full-service makléřské společnosti, nejuzitečnější první krok je zjistit, jaké služby skutečně potřebujete (výzkum, poradenství, osobní servis), a porovnat celkové náklady mezi třemi až pěti makléři. Náš broker comparison uvádí full-service makléřské společnosti a jejich ceníky, které společně ukazují, co makléřská společnost nabízí, ještě než si otevřete účet.