To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Robo-advisor je online platforma, která pomocí algoritmů vytváří a spravuje investiční portfolio. Investor vyplní dotazník o cílech, toleranci rizika a časovém horizontu a platforma doporučí portfolio akcií, dluhopisů a ETF. Platforma portfolio automaticky rebalancuje a může také provádět daňové ztrátové harvestování. Robo-advisor si účtuje poplatek za správu, typicky 0,25 % až 0,75 % z objemu spravovaných aktiv ročně.
Hlavní výhody
První výhodou jsou nízké náklady. Robo-advisor si účtuje zlomek nákladů oproti full-service Brokerovi a robo-advisor je levnější než najímání finančního poradce. Nízké náklady jsou hlavním důvodem, proč se robo-poradci stali tak populárními, a nízké náklady jsou nejvíce patrné pro investory s malým účtem.
Druhou výhodou je dostupnost. Robo-advisor je k dispozici 24/7 a investor může otevřít účet, vložit prostředky a zkontrolovat portfolio z telefonu nebo počítače. Robo-advisor nevyžaduje osobní schůzku a robo-advisor u některých platforem nevyžaduje minimální velikost účtu.
Třetí výhodou je disciplína. Robo-advisor automaticky rebalancuje portfolio a robo-advisor nereaguje na zprávy ani na tržní šum. Disciplína je klíčovou výhodou oproti lidským poradcům, kteří mohou být v pokušení načasovat trh nebo honit výkonnost.
Čtvrtou výhodou je daňová efektivita. Robo-advisor může provádět tax-loss harvesting, tedy praxi prodeje ztrátové pozice za účelem kompenzace zisku v jiné pozici. Tax-loss harvesting může investorovi ušetřit stovky až tisíce eur ročně a daňové úspory se mohou v dlouhodobém horizontu nasčítat na významnou částku.
Hlavní nevýhody
První nevýhodou je omezená míra přizpůsobení. Robo-poradce používá standardní portfolio ETF a investor si nemůže vybrat jednotlivé akcie. Investor, který chce investovat do konkrétní akcie nebo sektoru, by měl použít samostatně řízeného Brokera, a investor, který chce plné přizpůsobení, by měl použít full-service Brokera.
Druhou nevýhodou je nedostatek poradenství. Robo-poradce neposkytuje personalizované poradenství a robo-poradce nezohledňuje celou finanční situaci investora. Investor s komplexní finanční situací by se měl poradit s lidským poradcem a investor s jednoduchým portfoliem může použít robo-poradce.
Třetí nevýhodou je riziko algoritmu. Algoritmus je „black box“ a investor přesně neví, jak je portfolio sestaveno nebo jak je rebalancováno. Algoritmus může udělat chybu a algoritmus se nemusí přizpůsobit měnícím se podmínkám na trhu. Investor by měl zvolit robo-poradce s transparentním algoritmem a investor by měl portfolio pravidelně sledovat.
Čtvrtou nevýhodou je střet zájmů. Někteří robo-poradci vydělávají provizi na ETF v portfoliu a robo-poradce může být motivován vybírat ETF s vyššími náklady. Investor by měl zkontrolovat nákladovost (expense ratios) ETF a investor by měl porovnat nákladovost s nákladovostí nízkonákladových alternativ.
Kdo by měl používat robo-poradce
Robo-poradce je dobrou volbou pro investory s malým až středním účtem, kteří chtějí nízkonákladové diverzifikované portfolio a kteří nepotřebují personalizované poradenství. Robo-poradce se také hodí pro investory, kteří jsou na trzích noví, a pro investory, kteří nemají čas nebo chuť aktivně spravovat portfolio.
Robo-poradce není dobrou volbou pro investory, kteří chtějí vybírat jednotlivé akcie, pro investory s komplexní finanční situací, ani pro investory, kteří chtějí lidského poradce. Investor, který potřebuje poradenství, by měl využít full-service Broker, a investor, který chce vybírat jednotlivé akcie, by měl použít self-directed Broker.
Jak vybrat robo-poradce
První kontrola je správcovský poplatek. Robo-poradce by měl zveřejnit správcovský poplatek a poplatek by měl být procentem z aktiv pod správou. Investoři by měli porovnat poplatek napříč několika platformami a měli by hledat skryté poplatky, jako jsou poplatky za transakce nebo poplatky za ukončení účtu.
Druhá kontrola je portfolio. Platforma by měla popsat konstrukci portfolia, pravidla pro rebalancování a daňové ztrátové harvestování. Investoři by měli hledat portfolio nízkonákladových ETF a vyhnout se platformám, které používají fondy s vysokými náklady.
Třetí kontrola je zákaznická podpora. Platforma by měla nabízet zákaznickou podporu e-mailem, přes chat nebo telefonicky. Investoři by měli podporu otestovat ještě před otevřením účtu a měli by hledat platformu s dobrou pověstí v oblasti podpory.
Caste otazky o robo-poradcich
Jsou robo-poradci bezpecni? Ano, pokud je robo-poradce regulovan a pokud platforma oddeluje klientske prostredky. Bezpecnost zavisi na regulaci a povesti platformy, ne na samotnem algoritmu.
Mohu penize vybrat kdykoli? Ano, vetsina robo-poradcu umoznuje investorovi vybrat penize kdykoli. Zpracovani vyberu muze trvat nekolik pracovnich dni a vyber muze mit daňove dopady.
Jak velky musi byt minimalni ucet pro robo-poradce? Minimum se lisi podle platformy. Nektere platformy vyzaduji alespon 500 € nebo vice a nektere platformy prijimaji i mensi ucty. Investor by si mel pred otevrenim uctu overit minimalni pozadavek.
Související zdroje
- Poplatky za zprostředkování
- Poplatky za zprostředkování → Vysvětlení skrytých poplatků
- Nejlepší makléři pro akcie
Kde zacít
Pokud zvažujete robo-poradce, nejuzitečnějsím prvním krokem je porovnat správcovský poplatek, portfolio a zákaznickou podporu napříč třemi až pěti platformami. Náš srovnání brokerů uvádí robo-poradce a jejich ceníky, které vám společně ukážou, co platforma nabízí, ještě než si otevřete účet.