To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Počáteční marze je vklad, který Broker vyžaduje k otevření pákové pozice, a počáteční marže je inverzní hodnota k pákovému efektu. Pákový efekt 5:1 odpovídá počáteční marži 20 procent, pákový efekt 10:1 odpovídá počáteční marži 10 procent a pákový efekt 20:1 odpovídá počáteční marži 5 procent. Vztah je jednoduché dělení: procento počáteční marže je 1 děleno pákovým efektem, vynásobeno 100.
Jak funguje vztah
Obchodník, který chce otevrit pozici v hodnote 50 000 € s pákovým efektem 5:1, musí složit marži ve výši 10 000 €. Broker si půjčí zbývajících 40 000 € a broker drží těchto 10 000 € jako zajištění. Těch 10 000 € je počáteční marže a 5:1 je pákový efekt.
Pákový efekt nastavuje broker nebo regulátor a závisí na podkladovém aktivu. V Evropské unii je maximální pákový efekt pro retailové klienty 1:30 u hlavních forexových párů a 1:5 u akcií. Pákový efekt je pro retailové klienty nižší než pro profesionální klienty a je navržen tak, aby chránil retailového obchodníka před velkými ztrátami.
Jak vypocitat pociatecni marzi
Vzorec je: pociatecni marze = hodnota pozice / paka. Obchodnik, ktery chce otevrit akciovou pozici v hodnote 20 000 € s paku 5:1, potrebuje na marzi 4 000 €. Obchodnik, ktery chce otevrit pozici v hodnote 100 000 € s paku 20:1, potrebuje na marzi 5 000 €.
Vzorec lze vyjadrit take v procentech: pociatecni marze v procentech = 1 / paka. Paka 5:1 odpovida pociatecni marzi 20 procent a paka 20:1 odpovida pociatecni marzi 5 procent.
Udrzovaci marze
Udrzovaci marze je minimalni vlastni jmeni, ktere obchodnik musi mit na uctu, aby mohl mit pozici otevrenou. Udrzovaci marze je nizsi nez pociatocni marze a udrzovaci marze typicky cini 50 az 75 procent pociatocni marze. Pociatocni marze ve vysi 20 procent muze mit udrzovaci marzi 10 az 15 procent.
Udrzovaci marze je spoustec pro margin call. Obchodnik, ktery ma pociatocni marzi ve vysi 10 000 € a udrzovaci marzi 50 procent, obdrzi margin call, kdyz vlastni jmeni klesne na 5 000 €. Obchodnik musi vlozit dalsi financni prostredky, aby vratil vlastni jmeni zpet na uroven pociatocni marze.
Jak pákový efekt a marze ovlivňují obchod
První účinek je zesílení zisku a ztráty. Pákový efekt, který při pozici 5:1 vytvoří 5procentní zisk, může vyvolat 5procentní ztrátu a ztráta může být větší než zisk kvůli spreadu, provizi a poplatku za financování. Obchodník, který používá vysokou páku, může ztratit celý vklad v jediném obchodu.
Druhým účinkem je riziko margin callu. Čím vyšší je pákový efekt, tím menší je pohyb, který margin call spustí. Pákově navýšená pozice 20:1 je zničena nepříznivým pohybem o 5 procent a pákově navýšená pozice 5:1 dokáže odolat nepříznivému pohybu o 20 procent, než dojde k porušení udržovací marže.
Třetím účinkem je poplatek za financování. Pákově navýšená pozice si půjčuje rozdíl mezi hodnotou pozice a počáteční marží a Broker účtuje úrok z vypůjčené částky. Poplatek za financování se platí přes noc a je odečten z účtu. Poplatek za financování zvyšuje náklady obchodu.
Jak vybrat správnou páku
Správná páka závisí na rizikové toleranci obchodníka, jeho zkušenostech a volatilitě podkladového aktiva. Začátečník by měl používat nízkou páku a neměl by se nechat zlákat vysokou pákou nabízenou off-shore brokery. Konzervativní obchodník by měl používat páku 2:1 až 5:1 a agresivní obchodník může použít páku 5:1 až 10:1 u likvidních akcií.
Obchodník by měl také zvážit volatilitu podkladového aktiva. Volatilní akcie vyžaduje nižší páku a stabilní akcie může podpořit vyšší páku. 14denní průměrná hodnota true range je užitečnou aproximací volatility a páka by měla být nastavena tak, aby jedna průměrná hodnota true range nespustila margin call.
Caste otazky ohledne pákového efektu a pociatocni marze
Jaká je minimalni pociatocni marze? Minimalni pociatocni marze je stanovena brokerem a regulatorom. V Evropske unii je minimalni pociatocni marze pro akcie 20 procent hodnoty pozice, coz odpovida pákovemu efektu 5:1. Off-shore brokeři mohou akceptovat nizsi pociatocni marzi.
Muze se pociatocni marze zmenit? Ano, broker muze kdykoli zmenit pociatocni marzi, zejmena kolem zpravodajskych udalosti nebo behem obdobi vysoke volatility. Obchodnik by mel zkontrolovat margin politiku brokera a byt pripraven na to, ze se marze zvysi.
Co se stane, pokud neni pociatocni marze splnena? Broker zada zamitne. Obchodnik, ktery nema na uctu dostatek vlastniho kapitalu, nemuze pozici otevrit, a obchodnik by mel vlozit dalsi prostredky nebo snizit velikost pozice.
Související zdroje
Kde zacít
Pokud posuzujete pákový efekt a pocátecní marži pro obchodování s akciemi, nejuzitecnejsím prvním krokem je spocítat pocátecní marži pro reprezentativní pozici a porovnat pocátecní marži mezi tremi až peti brokery. Náš broker comparison uvádí brokery, které nabízejí pákové obchodování a požadavky na marži, coz dohromady ukazují, co broker nabízí, jeste nez zadáte první pákový obchod.