To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Platformy pro obchodování opcí jsou podmnožinou platforem pro obchodování akcií, které jsou navrženy pro specifické potřeby obchodníka s opcemi. Obchodník s opcemi potřebuje platformu, která podporuje vícekrokové (multi-leg) pokyny (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), která v reálném čase zobrazuje Řeky (delta, gamma, theta, vega), poskytuje data o implikované volatilitě a opční řetězec (options chain) s živými cenami a která pokyn provádí rychle a spolehlivě.
Platforma, která je vynikající pro obchodování akcií, může být pro obchodování opcí špatná, protože platforma nepodporuje funkce specifické pro opce. Obchodník s opcemi by měl platformu vyhodnocovat podle funkcí pro opce, ne podle funkcí pro akcie.
Nezbytné funkce pro obchodování s opčními kontrakty
Opční řetězec je nejdůležitější funkce. Řetězec by měl zobrazovat ceny call a put pro každý strike a expiraci, včetně bid, ask, poslední ceny, objemu a open interest. Řetězec by se měl aktualizovat v reálném čase a měl by umožnit obchodníkovi filtrovat podle expirace, podle rozpětí strike a podle moneyness.
Greeks jsou druhá nejdůležitější funkce. Platforma by měla zobrazovat delta, gamma, theta a vega pro každou opci a měla by aktualizovat Greeks v reálném čase, jak se mění cena akcie a čas. Greeks jsou nástroje pro pochopení rizikového profilu opce a obchodník, který nevidí Greeks, obchoduje naslepo.
Vstup pro multi-leg pokyn je třetí nejdůležitější funkce. Platforma by měla umožnit obchodníkovi sestavit multi-leg pokyn z opčního řetězce, aby viděl čisté (net) prémium, maximální ztrátu, maximální zisk a Greeks kombinované pozice. Platforma by měla provést multi-leg pokyn jako jeden obchod, nikoli jako sérii jednotlivých pokynů.
Platformy pro různé typy obchodníků
Profesionální obchodník s opcemi používá platformu jako ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation od Interactive Brokers nebo TradeStation. Platformy nabízejí kompletní opční řetězec, živé Řeky (Greeks), stavbu pokynů pro více nohou (multi-leg), analýzu pravděpodobnosti a data o volatilitě. Platformy také nabízejí API pro automatizované obchodování s opcemi.
Semi-profesionální obchodník s opcemi používá platformu jako Power ETRADE od ETRADE, Active Trader Pro od Fidelity nebo StreetSmart Edge od Schwab. Platformy nabízejí základní funkce pro opce (řetězec, Řeky, pokyny pro více nohou), ale funkce jsou méně sofistikované než u profesionálních platforem.
Retailový obchodník s opcemi používá webové rozhraní brokera nebo mobilní aplikaci brokera. Platformy nabízejí základní funkce pro opce (řetězec, Řeky, pokyny pro jednu nohu), a platformy nemusí podporovat pokyny pro více nohou nebo složité strategie. Retailové platformy jsou vhodné pro začátečníka, který nakupuje call a put opce s jednou nohou.
Data, která potřebujete
Opcový obchodník potřebuje stejná tržní data jako akciový obchodník (Level 1 a Level 2 data pro podkladovou akcii), plus opční data (řetězec dat a Řeky). Opční data poskytuje Options Clearing Corporation (OCC) v USA a v ostatních jurisdikcích příslušná burza.
Opční data jsou dražší než akciová data. Maloobchodní obchodník v USA platí $10-$20 měsíčně za opční data z amerických burz a cena dat je navíc k ceně akciových dat a k ceně platformy. Celková cena dat pro opcového obchodníka je $50-$200 měsíčně.
Kvalita provedení
Kvalita provedení na platformě pro obchodování opcí je dána směrováním a spolehlivostí platformy. Platforma by měla směrovat pokyn na opce na burzu s nejlepší cenou a nejvyšší likviditou a měla by pokyn provést v milisekundách. Platforma by také měla podporovat opční specifické typy pokynů (limit na čisté prémium, stop na čisté prémium, trailing stop na čisté prémium).
Spolehlivost je dostupnost platformy a její výkon během období vysoké volatility. Opční platforma, která během jednání Fedu nebo během výsledkové (earnings) seance přejde offline, je platforma, kterou nelze použít pro účel, který obchodník potřebuje.
Caste otazky k platformam pro obchodovani s opci
Potrebujem marzovy ucet pro obchodovani s opci? Marzovy ucet je vyzadovan pro vicelegove strategie, ktere zahrnují kratke opce (spready, iron condors, butterflies). Pro hotovostni ucet staci pro jednonlegove nakupy opci.
Mohu obchodovat opce v mobilni aplikaci? Vetsina mobilnich aplikaci nabizi zakladni funkce pro opce (obchodni retezec, Greeks, zadavani pokynu pro jednonlegove obchody). Pro komplexni strategie se doporucuje desktopova platforma.
Ktera je nejlepsi platforma pro zacatecnika? Platforma s jednoduchym rozhranim, prehlednym zobrazenim Greeks a kvalitnim vzdelavacim obsahem (thinkorswim, webove rozhrani Interactive Brokers) je nejlepsi vychozi bod.
Souvisejici zdroje
Kde začít
Pokud zvažujete platformy pro obchodování opcí, nejpraktičtější první krok je porovnat zobrazení options chain, zobrazení Řek (Greeks), nástroj pro tvorbu vícelogových (multi-leg) objednávek, náklady na data a kvalitu exekuce. Náš broker comparison uvádí obchodníky s opcemi a funkce platformy, které společně ukazují, jak platforma vypadá, ještě než otevřete svůj první obchod s opcemi.