Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
Copy trading er en strategi, hvor en trader vælger en specifik strategi, et portefølje eller en trader, der skal kopieres, og platformen replikerer den valgte tilgang i kopieringsbrugerens konto. Forskellen mellem copy trading og social trading er graden af involvering: social trading indebærer at følge en traders handlinger, mens copy trading indebærer at følge en foruddefineret strategi eller et portefølje.
Tilgangen er mest nyttig for tradere, der har fundet en strategi, der virker, men som ikke har tid eller disciplin til at udføre den selv. Kopi-brugeren overlader udførelsen til platformen, og platformen håndterer timingen, størrelsen og risikostyringen af de kopierede positioner.
Hvordan copy trading adskiller sig fra social trading
Copy trading handler om at kopiere en strategi eller en portefølje, ikke en trader. Strategien defineres af strategiudbyderen (en anden trader på platformen), og platformen replikerer strategiens positioner i kopierens konto. Strategieudbyderen administrerer ikke aktivt kopierens positioner; platformen foretager replikationen baseret på strategiens regler.
Den vigtigste forskel er fleksibiliteten. En social trading-follower kopierer hver eneste position, som den fulgte trader tager, og followeren kan ikke tilpasse kopien. En copy trading-kopier kan justere kopieringsraten, risikoniveauet og aktivklasserne for at matche kopierens profil.
Den anden forskel er gennemsigtigheden. En social trading-follower ser traderens nøgletal, men ikke traderens begrundelser. En copy trading-kopier ser strategiens regler, strategiens historik og strategiens risikometrikker, og kopieren kan vurdere strategien ud fra dens egne fordele.
Sådan vælger du en strategi at kopiere
Det første kriterium er strategiens track record. Track record'et bør være mindst 12 måneder langt, med et konsistent afkastmønster og et håndterbart drawdown. En strategi med et 6-måneders bull market track record og et drawdown på 50% er ikke en strategi, der er blevet testet under forskellige markedsforhold.
Det andet kriterium er strategiens gennemsigtighed. Strategiudbyderen bør offentliggøre strategiens regler, aktivklasserne, gearing, stop-niveauerne og risikostyrings-tilgangen. En strategi, der ikke offentliggør reglerne, er en black box, og kopieren tager udbyderens troværdighed på tro og love.
Det tredje kriterium er kopierens egen risikoprofil. En strategi med et årligt afkast på 30% og et drawdown på 20% er en anden risikoprofil end en strategi med et årligt afkast på 15% og et drawdown på 5%. Kopieren bør vælge en strategi, der matcher kopierens tolerance for tab, ikke den strategi med det højeste afkast.
Omkostningerne ved copy trading
Omkostningerne ved copy trading er summen af strategiudbyderens gebyr, platformens gebyr og mæglerens provision på de kopierede handler. Strategiudbyderens gebyr er typisk en procentdel af afkastet (10-30% af overskuddet) eller et fast månedligt gebyr. Platformens gebyr er typisk en spread på handlerne eller et fast månedligt gebyr.
Gebyrerne kan æde en betydelig del af afkastet. En strategi, der giver et årligt afkast på 20%, med et performance fee på 20%, et platform fee på 1% og standardmæglers provisioner, kan efterlade kopisten med et nettoafkast på 14-15% efter gebyrer og provisioner. Kopisten bør beregne den samlede (all-in) omkostning, før der forpligtes et meningsfuldt beløb.
Gebyrerne inkluderer også spreaden på kopistens handler. Platformen kan eksekvere copy trades med en bredere spread end den, kopisten ville få ved at eksekvere de samme handler manuelt. Spreaden er en skjult omkostning, der opkræves på hver eneste handel, og spreaden forrentes med antallet af handler, som strategien foretager.
Risiciene ved copy trading
Den første risiko er incitamentet hos udbyderen af strategien. Strategiudbyderen betales et performance fee, og performance fee'et skaber et incitament til at tage mere risiko, end kopisten ville tage på egen hånd. En strategiudbyder, der får 20% af overskuddet og 0% af tabene, bliver inciteret til at tage asymmetriske væddemål.
Den anden risiko er platformens pålidelighed. Hvis platformen går offline under en volatil session, bliver kopistens positioner ikke opdateret, og kopisten kan risikere at gå glip af en kritisk handel. Platformens oppetidsrekord er et nyttigt mål.
Den tredje risiko er reguleringen. Copy trading reguleres forskelligt i forskellige jurisdiktioner. Nogle regulatorer kræver, at strategiudbyderen er registreret som investeringsrådgiver, og nogle regulatorer forbyder copy trading helt. Kopisten bør tjekke strategiudbyderens og platformens regulatoriske status, før der forpligtes midler.
Ofte stillede spørgsmål om copy trading
Kan jeg stoppe med at kopiere en strategi når som helst? Ja, de fleste platforme giver kopieren mulighed for at stoppe med at kopiere når som helst. De eksisterende positioner forbliver i kopierens konto og skal håndteres manuelt af kopieren.
Hvad sker der, hvis strategiudbyderen stopper med at handle? Kopien bliver typisk sat på pause, indtil udbyderen genoptager handlen, eller platformen fjerner strategien. Kopierens eksisterende positioner forbliver åbne, og kopieren skal håndtere dem manuelt.
Er copy trading reguleret? Copy trading er reguleret i nogle jurisdiktioner (UK, EU, Australien) og ureguleret i andre. Kopieren bør kontrollere platformens og strategiudbyderens regulatoriske status, før der indbetales midler.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer copy trading som en strategi, er de mest nyttige funktioner at sammenligne strategiudbyderens track record, gebyrstrukturen, platformens reguleringsstatus og de tilgængelige strategier. Vores broker comparison lister de Broker(e), der tilbyder copy trading, og de tilgængelige funktioner, som tilsammen fortæller dig, hvordan platformen ser ud, før du vælger din første strategi.