Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
Social trading som strategi betyder, at du træffer dine handelsbeslutninger baseret på andre traderes handlinger, typisk via en platform, der viser toptraderes performance, positioner og risikometrikker. Traderen vælger en trader eller en gruppe af tradere, som vedkommende vil følge, og platformen kopierer automatisk de valgte traderes positioner ind i følgerens konto.
Tilgangen er mest nyttig for begyndere, som ikke har en afprøvet strategi i forvejen, og for tradere, der ønsker at diversificere på tværs af flere strategier uden at skulle håndtere hver enkelt position individuelt. Tilgangen er mindre nyttig for erfarne tradere, som har en afprøvet strategi, fordi social traderens performance ofte ikke er konsistent over tid.
Saadan fungerer social trading
En social trading-platform viser et feed af tradere, deres resultatstatistik, deres aabne positioner, deres risikometrikker og deres handels-historik. Followeren vaelger en trader baseret paa metrikkerne, og platformen kopierer traderens positioner ind i followerens konto i et angivet forhold (for eksempel 0,5× hvis followeren vil tage halvdelen af risikoen).
Kopieringen sker automatisk af platformen. Naar den fulgte trader aabner en position, aabner platformen den samme position i followerens konto i det angivne forhold. Naar den fulgte trader lukker positionen, lukker platformen kopien. Followeren traefffer ingen handelsbeslutninger; followerens trading er udelukkende baseret paa den fulgte traders beslutninger.
Social trading-platformen adskiller sig fra copy trading (hvor followeren vaelger en specifik strategi eller portefolje frem for en trader) og fra mirror trading (hvor followeren kopierer en enkelt handel baseret paa et signal). Social trading handler om at foelge en trader, ikke en strategi.
De nøgletal, der betyder noget
Det vigtigste nøgletal er den maksimale drawdown, ikke afkastet. En trader, der har skabt et afkast på 50% over det seneste år med en drawdown på 40%, er mere tilbøjelig til at få en ny drawdown på 40% i det næste år end en trader, der har skabt et afkast på 20% med en drawdown på 10%. Drawdown er det nøgletal, der fortæller followeren, hvordan den værst tænkelige oplevelse ser ud.
Det andet nøgletal er antallet af handler. En trader med 500 handler over det seneste år har et mere pålideligt track record end en trader med 20 handler i samme periode. Stikprøvestørrelsen er grundlaget for de statistiske nøgletals pålidelighed.
Det tredje nøgletal er traderens “skin in the game”. En trader, der også handler med sin egen kapital sammen med followerne, er bedre tilpasset followernes interesse end en trader, der kun handler med followernes kapital. Skin in the game er den vigtigste governance-mekanisme på en social trading-platform.
Risikoen ved social trading
Den første risiko er overlevelsesbias. De tradere, der er synlige på platformen, er dem, der har overlevet længe nok til at opbygge et track record. De tradere, der blæste deres konti op, er ikke synlige, og følgersen ser kun de bedste-case eksempler på social trading-modellen.
Den anden risiko er kopiforsinkelsen. På de fleste platforme åbnes og lukkes følgerens positioner med en forsinkelse på få sekunder til et par minutter efter den fulgte traders positioner. På et hurtigt marked kan forsinkelsen skabe en betydelig forskel i ind- og udgangspriserne, og forskellen udhuler kopiens performance i forhold til originalen.
Den tredje risiko er platformrisikoen. Social trading-platformen er en tredjepartstjeneste, der er integreret med Broker. Hvis platformen går offline, bliver følgerens kopiering afbrudt. Hvis platformen går konkurs, kan følgerens kopihistorik og relationen til den fulgte trader gå tabt.
Den fjerde risiko er overdiversificering. En følger, der kopierer 10 forskellige tradere, kan ende med et portefølje, der er så diversificeret, at den enkelte traders fordel bliver udvandet. Den samlede effekt kan komme tæt på nul, hvor følgeren betaler gebyrerne til social trading-platformen uden at skabe et afkast.
Sådan bruger du social trading som en strategi
Det ærlige svar er at bruge social trading som et udgangspunkt, ikke som en permanent strategi. En trader, der følger en social trader i 6-12 måneder, lærer om traderens strategi, traderens risikostyring og traderens adfærd under forskellige markedsforhold. Derefter kan den, der følger med, beslutte, om strategien skal adopteres, om den skal ændres, eller om der skal udvikles en egen.
Den, der følger med, bør også bruge social trading-platformen som et læringsværktøj, ikke som et delegeringsværktøj. Den, der følger med, skal studere den fulgte traders beslutninger, forstå begrundelsen og omsætte læringen til sin egen trading. Social trading-platformen er et klasseværelse, ikke en porteføljemanager.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer social trading som en strategi, er de mest nyttige funktioner at sammenligne trader-selektionsparametrene, kopiforsinkelsen, gebyrstrukturen og platformens integration med din Broker. Vores broker-sammenligning lister de Brokers, der tilbyder social trading, og de tilgængelige funktioner, som tilsammen fortæller dig, hvordan platformen ser ud, før du følger din første trader.