Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
At vælge en reguleret aktiemægler er en af de vigtigste beslutninger, en trader træffer, og reguleringen er grundlaget for handelsforholdet. Den regulerede mægler følger reglerne, adskiller kundemidlerne og leverer de beskyttelser, som traderen har brug for. Den uregulerede mægler behøver ikke at følge reglerne, og den uregulerede mægler behøver ikke at adskille kundemidlerne. Traderen, der vælger en reguleret mægler, kan handle med tillid, og traderen, der vælger en ureguleret mægler, påtager sig unødvendig risiko.
Hvorfor regulering betyder noget
Den første grund er beskyttelsen af midlerne. Regulatoren kræver, at broker opbevarer kundemidler på en særskilt konto i en tier-1 bank, og adskillelsen sikrer, at traderens midler ikke bruges til brokerens egne aktiviteter. Hvis broker går konkurs, bliver de særskilte midler returneret til traderen, og brokerens konkurs påvirker ikke traderens midler.
Den anden grund er beskyttelse mod svindel. Regulatoren kræver, at broker følger reglerne mod hvidvask af penge, og regulatoren kræver, at broker verificerer kundernes identitet. Verificeringen reducerer risikoen for svindel, og verificeringen reducerer risikoen for, at broker bliver brugt til ulovlige aktiviteter.
Den tredje grund er beskyttelse mod urimelige praksisser. Regulatoren fastsætter reglerne for gearing, oplysning, rapportering og eksekvering, og regulatoren håndhæver reglerne gennem inspektioner og bøder. Traderen, der bruger en reguleret broker, kan stole på reglerne, og traderen, der bruger en ureguleret broker, har ingen klagemulighed i tilfælde af en tvist.
De vigtigste tilsynsmyndigheder
I Den Europæiske Union er de vigtigste tilsynsmyndigheder Financial Conduct Authority (FCA) i Det Forenede Kongerige, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) i Tyskland, Autorité des Marchés Financiers (AMF) i Frankrig, Autoriteit Financiële Markten (AFM) i Nederlandene og Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) på Cypern. Tilsynsmyndighederne har forskellige regler, og tilsynsmyndighederne har forskellige niveauer af håndhævelse.
I USA er de vigtigste tilsynsmyndigheder Securities and Exchange Commission (SEC) for aktier og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) for futures. SEC og CFTC har strenge regler, og tilsynsmyndighederne har en lang historik med håndhævelse.
I Asien er de vigtigste tilsynsmyndigheder Australian Securities and Investments Commission (ASIC) i Australien, Securities and Futures Commission (SFC) i Hong Kong og Financial Services Agency (FSA) i Japan. Tilsynsmyndighederne har forskellige regler, og tilsynsmyndighederne har forskellige niveauer af håndhævelse. De offshore-baserede tilsynsmyndigheder har mindre strenge regler og mindre håndhævelseskraft.
Investeringskompensationsordningerne
Investeringskompensationsordningen dækker tab op til et vist beløb, hvis broker går konkurs, og dækningen varierer efter jurisdiktion. I Den Europæiske Union er dækningen op til 20.000 EUR pr. klient under FCA, BaFin og AMF. I USA er dækningen op til 500.000 USD pr. klient under Securities Investor Protection Corporation (SIPC). I Asien varierer dækningen efter land, og den kan være op til 500.000 HKD pr. klient under SFC.
Offshore-jurisdiktioner har muligvis ikke en investeringskompensationsordning, og offshore-jurisdiktionen dækker muligvis ikke tabene. Den trader, der bruger en offshore broker, er ikke dækket af hjemlandets regulators ordning, og traderen har begrænset mulighed for at få medhold i tilfælde af en tvist.
Sådan verificerer du reguleringen
Det første skridt er at tjekke mæglerens hjemmeside. Mægleren offentliggør licensnummeret, regulatorens navn og regulatorens hjemmeside. Handlende bør verificere licensen, og handlende bør tjekke regulatorens hjemmeside for listen over autoriserede mæglere.
Det andet skridt er at tjekke regulatorens hjemmeside. Regulatoren offentliggør listen over autoriserede mæglere, og regulatoren offentliggør håndhævelsesforanstaltningerne. Handlende bør lede efter mæglerens navn, og handlende bør tjekke håndhævelsesjournalen.
Det tredje skridt er at læse mæglerens risikoforbehold. Mægleren bør offentliggøre risikoforbeholdet, og forbeholdet bør forklare risiciene ved handel. Handlende bør læse forbeholdet omhyggeligt og se efter skjulte risici eller urimelige vilkår.
Advarselstegn at holde øje med
Det første advarselstegn er en uautoriseret Broker. Brokeren har ikke en licens fra en anerkendt regulator, og Brokeren har ikke en regulators hjemmeside. Handlende bør ikke oprette en konto hos en uautoriseret Broker, og bør i stedet finde en anden Broker.
Det andet advarselstegn er en bonus med en udbetalingslås. Brokeren tilbyder en bonus, og bonussen er låst, indtil den handlende når et højt handelsvolumen. Bonusstrukturen kan være designet til at gøre det svært at hæve pengene, og den handlende bør læse vilkårene, før bonussen accepteres.
Det tredje advarselstegn er dårlig kundeservice. Brokeren bruger dage på at svare på et spørgsmål, og Brokeren tager ikke telefonen. Kundeservicen er et tegn på Brokerens professionalisme, og den handlende bør teste servicen, før der indbetales midler.
Det fjerde advarselstegn er inkonsistente oplysninger. Brokerens hjemmeside siger én ting, og Brokerens kundesupport siger noget andet. De inkonsistente oplysninger er et tegn på, at Brokeren mangler professionalisme, og den handlende bør finde en anden Broker.
Ofte stillede spørgsmål om regulering
Hvad er den bedste regulator for en detailhandler? Den bedste regulator for en detailhandler er en tier-1 regulator som FCA, BaFin, AMF, SEC eller ASIC. Tier-1 regulatoren har en lang historie med håndhævelse, og tier-1 regulatoren har en stærk ramme for investorbeskyttelse.
Dækker reguleringen alle produkter? Det afhænger af regulatoren og produktet. FCA regulerer mæglerne, produkterne og markederne, og FCA's regler dækker de fleste produkter. SEC regulerer aktierne, obligationerne og fondene, og SEC's regler dækker de fleste produkter.
Kan jeg handle med en ureguleret mægler? Det kan du, men du bør ikke. Den uregulerede mægler behøver ikke at følge reglerne, og den uregulerede mægler behøver ikke at adskille kundernes midler. Den trader, der bruger en ureguleret mægler, påtager sig unødvendig risiko, og traderen kan miste hele indbetalingen.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vaelger en reguleret stock broker, er det mest nyttige foerste skridt at udvaelge en shortlist med tre til fem brokers, der er reguleret i tier-1 jurisdiktioner, og at verificere licensen og tilsynsmyndigheden for hver broker. Vores broker comparison lister brokers efter jurisdiktion, hvilket tilsammen fortaeller dig, hvad broker tilbyder, foer du aabner kontoen.