Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
Leveraged products er ikke egnede for alle investorer, og egnetheden afhænger af investorens erfaring, investorens risikotolerance og investorens finansielle situation. Den gearing, der kan give en gevinst på 5 procent på en 5:1-position, kan også give et tab på 5 procent, og tabet kan være større end gevinsten på grund af spread, provision og finansieringsomkostninger. Investoren bør forstå kriterierne for egnethed, før der åbnes en leveraged position, og investoren bør se på alternativerne, hvis kriterierne ikke er opfyldt.
Hvem bør overveje gearede produkter
Den første gruppe er erfarne tradere. Traderen, der har foretaget hundredevis af handler, som forstår gearingens mekanik, og som har et konsekvent track record, kan overveje gearede produkter. Erfaring er nødvendig, fordi de gearede produkter kræver hurtige beslutninger, og fordi de gearede produkter kræver en solid forståelse af margin og risikostyring.
Den anden gruppe er investorer med høj risikotolerance. Investoren, der kan klare et tab på 20 procent på en enkelt position uden panik, og investoren, der har en lang tidshorisont, kan overveje gearede produkter. Den høje risikotolerance er nødvendig, fordi de gearede produkter kan medføre store tab, og fordi de gearede produkter kan medføre store tab på kort tid.
Den tredje gruppe er investorer med en diversificeret portefølje. Investoren, der har en diversificeret portefølje, og investoren, der har råd til at miste den gearede position uden at påvirke de finansielle mål, kan overveje gearede produkter. Diversificering er nødvendig, fordi de gearede produkter tilføjer risiko til porteføljen, og fordi de gearede produkter ikke bør udgøre en stor del af porteføljen.
Hvem bør undgå gearede produkter
Den første gruppe er begyndere. Begynderen, der stadig lærer det grundlæggende i trading, og begynderen, som endnu ikke har udviklet et stabilt track record, bør undgå gearede produkter. Begynderen bør starte med ugearede produkter, og begynderen kan først bevæge sig over til gearede produkter, når der er opnået erfaring.
Den anden gruppe er investorer med lav risikotolerance. Investoren, som ikke kan klare et tab på 10 procent, og investoren, som har brug for pengene til et bestemt mål på kort sigt, bør undgå gearede produkter. Lav risikotolerance passer ikke sammen med gearede produkter, og lav risikotolerance kan føre til panik-salg på det forkerte tidspunkt.
Den tredje gruppe er investorer med en koncentreret portefølje. Investoren, som har en stor del af formuen i en enkelt aktie eller sektor, og investoren, som ikke har råd til at miste den gearede position, bør undgå gearede produkter. Koncentrationen øger risikoen, og når koncentrationen kombineres med gearing, kan det blive katastrofalt.
Den fjerde gruppe er investorer, der er tæt på pension. De gearede produkter er for risikable til en portefølje, der skal generere indkomst.
Egnethedsvurderingen
Det første kriterium er erfaring. Investoren bør have mindst et til to års handelsoplevelse, og investoren bør have et konsekvent track record. Erfaring er en forudsætning, og erfaring er grundlaget for risikostyringen.
Det andet kriterium er risikotolerance. Investoren bør kunne holde til et tab på 20 procent til 30 procent på en enkelt position, og investoren bør ikke gå i panik under en nedgang. Risikotolerance er en personlig egenskab, og risikotolerance kan vurderes via et spørgeskema.
Det tredje kriterium er den finansielle situation. Investoren bør have en diversificeret portefølje, og investoren bør have en likviditetsbuffer til at dække margin calls. Den finansielle situation er grundlaget for risikostyringen, og den finansielle situation bør være stabil, før investoren overvejer leveraged products.
Det fjerde kriterium er tidshorisonten. Investoren bør have en lang tidshorisont, og investoren bør ikke have brug for pengene til et specifikt mål på kort sigt. Tidshorisonten gør det muligt for investoren at klare nedgangene, og tidshorisonten reducerer presset for at sælge på det forkerte tidspunkt.
De vigtigste risici for uegnede investorer
Den første risiko er tabets forstærkning. Investoren, der ikke forstår gearing, kan tabe mere end den oprindelige indbetaling, og investoren kan tabe hele indbetalingen i en enkelt handel. Tabets forstærkning er den primære risiko ved gearede produkter, og tabets forstærkning forstærkes af spreadet, kommissionen og finansieringsomkostningen.
Den anden risiko er margin call. Investoren, der ikke har en likviditetsbuffer, kan blive tvunget til at likvidere positionen på det dårligst mulige tidspunkt. Margin call kan ske når som helst.
Den tredje risiko er det psykologiske pres. Investoren, der ikke kan håndtere presset, kan træffe følelsesprægede beslutninger, og investoren kan sælge på det forkerte tidspunkt.
Alternativerne for forsigtige investorer
Det første alternativ er et ugearet aktiekøb. Investoren, der ønsker at deltage i aktiemarkedet, kan købe aktierne direkte, og investoren kan opbygge en diversificeret portefølje over tid. Det ugearede køb er den sikreste måde at investere på, og det ugearede køb er egnet for alle investorer.
Det andet alternativ er ETF’en. Investoren, der ønsker diversificering, kan købe en ETF, og ETF’en kan være en bred markeds-ETF eller en sektor-ETF. ETF’en er en omkostningseffektiv måde at investere på, og ETF’en er egnet for investorer med en lille konto.
Det tredje alternativ er investeringsforeningen. Investoren, der ønsker professionel forvaltning, kan investere i en investeringsforening. Investeringsforeningen er egnet for investorer, der ønsker en hands-off tilgang.
Ofte stillede spørgsmål om egnethed af gearede produkter
Hvad er minimumserfaringen for gearede produkter? Minimumserfaringen er ét til to år med konsekvent handel, og minimumserfaringen omfatter en historik med profitable handler. Begynderen bør ikke bruge gearede produkter.
Kan jeg bruge gearede produkter med en lille konto? Ja, men den lille konto er mere sårbar over for et margin call, og den lille konto kan blive udslettet af en enkelt handel. Handlende med en lille konto bør bruge en lavere gearing, og den handlende bør holde en likviditetsbuffer.
Hvad er den maksimale gearing for detailkunder? I Den Europæiske Union er den maksimale gearing for detailkunder 1:30 på store forex-par og 1:5 på aktier. Den maksimale gearing fastsættes af reguleringsmyndigheden, og den maksimale gearing er designet til at beskytte detailhandleren.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer gearede produkter, er det mest nyttige første skridt at vurdere din erfaring, risikotolerance, økonomiske situation og tidshorisont. Vores broker comparison viser de Broker, der tilbyder gearede produkter, og den tilgængelige gearing, som tilsammen fortæller dig, hvad Broker tilbyder, før du foretager din første gearede handel.