Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
FINRA — Financial Industry Regulatory Authority — er den selvregulerende organisation, der fører tilsyn med amerikanske broker-dealers og deres registrerede repræsentanter. Hver broker og registreret repræsentant i USA skal være medlem af FINRA. FINRA udarbejder de regler, der styrer broker-adfærd, undersøger virksomheder for overholdelse og sanktionerer dem, der overtræder reglerne. Hvis du forstår, hvad FINRA gør, og hvordan du bruger deres værktøjer, kan du hjælpe dig med at verificere, om din broker er legitim, og om den har en historik med regulatoriske problemer.
Hvad FINRA Gør
FINRA er ikke en statslig myndighed. Det er en selvregulerende organisation (SRO) bemyndiget af Kongressen og under tilsyn af SEC. FINRA's ansvar falder i fire hovedkategorier:
Regeludstedelse: FINRA skriver og vedligeholder de regler, der styrer broker-dealeres adfærd i USA. Disse regler dækker alt fra reklamekrav til krav mod hvidvask af penge til egnethedskravet (kravet om, at brokerne kun anbefaler investeringer, der er passende for en given kunde). FINRA-regler har lovkraft for medlemsvirksomheder.
Tilsyn og undersøgelser: FINRA undersøger broker-dealers for at verificere overholdelse af dens regler. Undersøgelser kan være rutinemæssige (planlagt i en fast cyklus) eller udløses af specifikke bekymringer som kundeklager, regulatoriske indberetninger eller markedsbegivenheder. Under en undersøgelse gennemgår FINRA en virksomheds bøger, registre, procedurer og transaktioner.
Håndhævelse: Når FINRA finder overtrædelser, kan den pålægge sanktioner, herunder bøder, erstatning til berørte kunder, suspension af enkeltpersoner eller virksomheder og — i de mest alvorlige tilfælde — permanente udelukkelser fra branchen. FINRA offentliggør håndhævelsesaktioner offentligt, hvilket skaber gennemsigtighed omkring brokeres misligholdelse.
Markedsregulering: FINRA overvåger handelsaktivitet på US equity- og optionsmarkeder for manipulerende praksis, insider trading og andre overtrædelser. Denne overvågning kører kontinuerligt på tværs af børser og handelsplatforme.
FINRA's håndhævelsesbeføjelser
FINRA har betydelige håndhævelsesbeføjelser. De handlinger, den kan tage, omfatter:
| Håndhævelsesaktion | Beskrivelse |
|---|---|
| Censure | En formel irettesættelse, offentliggjort offentligt |
| Bøde | Økonomisk sanktion — kan variere fra tusindvis til titusindvis af millioner dollars |
| Restitution | Påbud om at tilbagebetale skadelidte kunder |
| Suspension | Midlertidigt forbud mod at have tilknytning til enhver FINRA-medlemsvirksomhed |
| Bar | Permanent forbud mod at arbejde i værdipapirbranchen |
| Eksklusion | Ophør af en virksomheds FINRA-medlemskab — i praksis lukning af dens mæglerforretning |
Store FINRA-håndhævelsesaktioner i de seneste år omfatter:
- $70 millioner i bøde mod Robinhood (2021): Den største FINRA-bøde i historien på det tidspunkt, for at have vildledt kunder om praksis for betaling for order flow, godkendt optionshandlere, der ikke var kvalificerede, og systemnedbrud i perioder med høj markedsvolatilitet.
- Flere sager i ni-cifret millionklasse mod store banker for interessekonflikter hos research-analytikere, salgspraksis for investeringsforeninger og mangler i anti-money-laundering.
- Titusindvis af mindre sager årligt mod individuelle Broker for forseelser, der spænder fra uautoriseret handel til tilegnelse af kundemidler.
BrokerCheck: Dit due diligence-værktøj
FINRA's BrokerCheck er en gratis offentlig database på brokercheck.finra.org. Den giver dig mulighed for at slå enhver broker-dealer eller registreret repræsentant op og se:
- Registreringsstatus: Er virksomheden eller personen i øjeblikket registreret? Med hvilke virksomheder?
- Ansættelseshistorik: For personer en 10-årig historik over al beskæftigelse i værdipapirbranchen.
- Eksamenhistorik: Hvilke kvalifikationseksamener personen har bestået.
- Oplysninger: Regulatoriske tiltag, strafferetlige anklager, kundeklager, civile domme, voldgiftsafgørelser og konkurser.
- For virksomheder: Regulatoriske tiltag, voldgiftsafgørelser og visse finansielle oplysninger.
Saadan bruger du BrokerCheck
- Gaa til brokercheck.finra.org.
- Sog efter brokerens navn. Brug virksomhedens juridiske navn, som det fremgaar af din kontoudtog.
- Gennemgaa afsnittet "Firm Summary" for registreringsstatus og aar i branchen.
- Klik paa "Disclosures" for at se alle regulatoriske tiltag, voldgiftsafgoerelser og andre begivenheder.
- Laes detaljerne i enhver disclosure — en enkelt disclosure med et lille belob kan vaere mindre bekymrende end et moenster af flere disclosures.
En ren BrokerCheck-rapport garanterer ikke, at en broker er risikofri, men en BrokerCheck-rapport, der viser flere regulatoriske tiltag, kundeklager eller udelukkelser, bor behandles som en advarsel.
FINRA vs SEC vs statslige tilsynsmyndigheder
| Organ | Type | Primær rolle | Hvem det regulerer |
|---|---|---|---|
| SEC | Føderalt organ | Værdipapirlove, registrering, håndhævelse | Alle markedsdeltagere |
| FINRA | Selvregulerende organisation | Broker-regler, inspektion, disciplin | Broker-dealere og registrerede repræsentanter |
| Statens værdipapirstilsyn | Statlige myndigheder | Lokal håndhævelse, licensering | Virksomheder og enkeltpersoner inden for staten |
SEC skaber den overordnede reguleringsramme. FINRA udarbejder og håndhæver de specifikke regler, som brokerne skal følge. Statens tilsynsmyndigheder giver et ekstra håndhævelseslag inden for deres jurisdiktion. Tilsammen udgør disse tre niveauer af tilsyn det amerikanske system for værdipapirregulering.
Hvordan FINRA Beskytter Individuelle Investorer
Ud over at føre tilsyn med mæglere leverer FINRA værktøjer og ressourcer til investorer:
- BrokerCheck (beskrevet ovenfor) til due diligence om mæglere og rådgivere.
- Investor Complaint Center til indgivelse af klager over mægleres forseelser. FINRA undersøger klager og kan iværksætte håndhævelsesforanstaltninger.
- FINRA Arbitration til at løse tvister mellem investorer og mæglere uden for retten. Mange aftaler om mæglerkonti kræver arbitration frem for retssag.
- Investor Education herunder guider, advarsler og værktøjer til at forstå investeringsprodukter og risici.
Sådan indgiver du en klage til FINRA
Hvis du mener, at en Broker har begået uredelig adfærd, kan du indgive en klage via FINRA Investor Complaint Center:
- Indsamle dokumentation. Saml kontoudtog, handelsbekræftelser, korrespondance med Broker og alle andre optegnelser, der understøtter din klage.
- Indgiv online på finra.org/complaint eller ring til FINRAs hjælpelinje.
- Beskriv problemet faktuelt. Hvad der skete, hvornår, hvem der var involveret, og hvilken dokumentation der understøtter dit krav.
- FINRA gennemgår klagen. Ikke alle klager resulterer i håndhævelsesforanstaltninger, men alle klager bidrager til FINRAs overvågning og kan udløse en undersøgelse.
Ved tvister, der involverer penge — hvor du søger økonomisk erstatning — kan FINRA-arbitrage eller retssag være mere passende end en klage. En advokat med erfaring inden for værdipapirret kan hjælpe med at vurdere din situation.
Ofte stillede spørgsmål
Er FINRA en statslig myndighed? Nej. FINRA er en selvregulerende organisation (SRO) — en privat non-profit, der er bemyndiget af Kongressen til at regulere sine medlemsvirksomheder under SEC-tilsyn. Dens regler har lovkraft for medlemmerne, men FINRA er ikke en del af regeringen.
Hvordan adskiller FINRA sig fra SEC? SEC er en føderal statslig myndighed, der udarbejder værdipapir-love og -regler og har bred håndhævelsesmyndighed over alle aktører på værdipapirmarkedet. FINRA er en selvregulerende organisation, der udformer og håndhæver specifikke regler for broker-dealers. SEC fører tilsyn med FINRA.
Hvad betyder det, hvis en broker ikke står på BrokerCheck? Hvis en virksomhed eller en person, der sælger værdipapirer, ikke fremgår af BrokerCheck, kan de muligvis ikke være en registreret broker. Det er ulovligt at sælge værdipapirer uden registrering. Du bør ikke handle med nogen, der påstår at være en broker, men som ikke fremgår af BrokerCheck.
Kan FINRA hjælpe mig med at få penge tilbage efter en dårlig investering? FINRA refunderer ikke investorers tab. Hvis en broker har overtrådt FINRA-regler, kan FINRA beordre restitution (tilbagebetaling til berørte kunder) som en del af en håndhævelsesindsats. Ved individuelle tvister kan FINRA-arbitrage eller retssager være mere direkte veje til at få erstatning.
Hvordan tjekker jeg, om en broker er blevet idømt en bøde? Søg efter brokerens navn på BrokerCheck, og gennemgå afsnittet "Disclosures". Alle FINRA-håndhævelsesforanstaltninger er opført der. Du kan også søge i FINRAs database over disciplinære tiltag på finra.org.
Hvad er forskellen på en kundeklage og en regulatorisk handling på BrokerCheck? En kundeklage er en påstand fremsat af en kunde. En regulatorisk handling er en formel afgørelse eller en forligsaftale fra FINRA, SEC eller en anden regulator. Regulatoriske handlinger vægter mere, fordi de repræsenterer regulatorens vurdering af, at en overtrædelse har fundet sted.
Skal alle brokers være FINRA-medlemmer? Ja. Alle broker-dealers, der driver forretning med den amerikanske offentlighed, skal være FINRA-medlemmer. Hvis en broker hævder at betjene amerikanske kunder, men ikke er et FINRA-medlem, opererer den ulovligt.
Hvor ofte bør jeg tjekke min broker på BrokerCheck? Årligt er en rimelig kadence. Tjek også, når du åbner en konto første gang, når din broker skifter ejerskab, eller hvis du ser nyheder om regulatoriske problemer, der påvirker virksomheden.
Hvor du skal starte
Slå din broker op på BrokerCheck lige nu. Tjek for eventuelle oplysninger om forhold eller disciplinære foranstaltninger. Hvis du vurderer en ny broker, så søg i den, før du åbner en konto. Brug guiden til kontrol af regulering til en komplet trin-for-trin-verifikationsproces. Læs vores broker-anmeldelser for individuelle vurderinger af broker, som inkluderer reguleringshistorik.
Investering indebærer risiko. Værdien af investeringer kan stige såvel som falde, og du kan få mindre tilbage end din oprindelige investering. Denne gennemgang indeholder affiliate-links. Hvis du åbner en konto via vores link, kan vi modtage en kommission uden ekstra omkostninger for dig. Vores anmeldelser er uafhængige og baseret på faktuelle data.