Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
En full-service brokerage er en broker, der kombinerer ordreudførelse med research, rådgivning og personlig service under samme tag. Brokerage’en beskæftiger analytikere, rådgivere og relationsansvarlige, og brokerage’en opkræver en højere provision for den samlede service. Modellen har været under pres fra discount-brokere, robo-advisors og onlineplatforme, men modellen er stadig relevant for tradere, der ønsker vejledning og en personlig relation.
De vigtigste fordele
Den første fordel er research. En full-service Broker udgiver analytiker-rapporter om tusindvis af aktier, og rapporterne indeholder de finansielle modeller, værdiansættelsen, vurderingen og kursmålet. Researchen er tilgængelig for alle kunder, og researchen er ofte mere dybdegående end det, der er tilgængeligt fra en discount broker.
Den anden fordel er rådgivningen. En full-service Broker tildeler en rådgiver til kunden, og rådgiveren hjælper kunden med handelsbeslutningerne, aktivallokeringen og portefølje-rebalanceringen. Rådgiveren kender kundens mål, kundens risikovillighed og kundens skattesituation, og rådgiveren tilpasser rådgivningen til kunden.
Den tredje fordel er den personlige service. En full-service Broker tilbyder en relationsansvarlig, som er tilgængelig via telefon, e-mail eller personligt. Den relationsansvarlige hjælper kunden med oprettelse af konto, med indbetaling, med udbetalinger og med eventuelle problemer, der opstår.
Den fjerde fordel er produktsortimentet. En full-service Broker tilbyder et bredt udvalg af produkter, herunder aktier, obligationer, optioner, futures, investeringsforeninger, ETFs og alternative investeringer. Brokeren kan fungere som en one-stop shop for traderens investeringsbehov.
De vigtigste ulemper
Den første ulempe er omkostningerne. En full-service Broker opkræver en højere provision pr. handel, og Brokeren kan opkræve et aktivbaseret gebyr på 0,5 procent til 1,5 procent om året. De samlede omkostninger kan være betydelige, og omkostningerne kan udhule afkastet over tid, især for aktive tradere.
Den anden ulempe er den potentielle interessekonflikt. Rådgiveren kan blive motiveret til at skubbe de produkter, der betaler den højeste provision, og rådgiveren kan blive motiveret til at handle oftere end nødvendigt. Traderen bør spørge rådgiveren om kompensationen og bør overvåge handelsaktiviteten for overdreven trading.
Den tredje ulempe er den langsommere eksekvering. Full-service Brokeren sender ordren gennem et desk, og desk’et kan tage et par sekunder længere end en online platform. Forsinkelsen er ikke væsentlig for langsigtede investorer, og forsinkelsen er væsentlig for kortsigtede tradere.
Den fjerde ulempe er den begrænsede kontrol. Traderen, der bruger en full-service Broker, delegerer eksekveringen til rådgiveren eller desk’et, og traderen har muligvis ikke direkte kontrol over ordre-routing, ordret typen eller eksekveringsprisen. Traderen, der ønsker direkte kontrol, bør bruge en discount Broker med en self-directed platform.
Hvem bør bruge en fuldservice-mægler
En fuldservice-mægler er et godt match for handlende med en stor konto, som ønsker en personlig rådgiver, og som værdsætter researchen og den personlige service. Mægleren passer også godt til handlende, der er nye på markederne, og til handlende, som har en kompleks finansiel situation, der kræver skræddersyet rådgivning.
En fuldservice-mægler er ikke et godt match for handlende med en lille konto, for handlende der er selvstyrende, eller for handlende, der er følsomme over for gebyrer. Den erhvervsdrivende, der ikke bruger researchen eller rådgivningen, bør ikke betale for servicen, og den erhvervsdrivende bør overveje en discount-mægler eller en robo-advisor.
Sådan vælger du en full-service mægler
Den første kontrol er kvaliteten af researchen. Mægleren bør offentliggøre research om en bred vifte af aktier, og researchen bør være dybdegående. Handlende kan teste researchen ved at se på et par rapporter, og den handlende kan sammenligne researchen med research fra andre mæglerhuse.
Den anden kontrol er rådgiverens track record. Rådgiveren bør have en track record for at give gode råd, og rådgiveren bør have lav omsætning i de anbefalede porteføljer. Den handlende kan bede rådgiveren om referencer, og den handlende kan tjekke rådgiverens kvalifikationer.
Den tredje kontrol er de samlede omkostninger. Mægleren bør offentliggøre provisionsplanen, det aktivbaserede gebyr og platformgebyret. Den handlende bør beregne de samlede omkostninger for et repræsentativt handelsmønster og sammenligne de samlede omkostninger med omkostningerne hos en discount broker.
Ofte stillede spørgsmål om fuldservice-mæglere
Er fuldservice-mæglere pengene værd? For tradere, der bruger researchen og rådgivningen, ja. Rådgivningen kan spare tradere for dyre fejl, og rådgivningen kan forbedre afkastet. For tradere, der ikke bruger rådgivningen, nej.
Kan jeg skifte fra en rabat-mægler til en fuldservice-mægler? Ja, og tradere kan også have konti hos flere mæglere. Tradere bør sammenligne de samlede omkostninger og den samlede service, før de skifter, og tradere bør beholde rabat-mægleren til de handler, hvor omkostningerne betyder noget.
Hvad er den mindste kontostørrelse for en fuldservice-mægler? Den mindste størrelse varierer fra mægler til mægler. Nogle fuldservice-mæglere kræver €100.000 eller mere, og nogle accepterer mindre konti med en højere provision. Tradere bør tjekke minimumskravet, før de åbner kontoen.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer fuldservice-mæglere, er det mest nyttige første skridt at identificere de tjenester, du faktisk har brug for (research, rådgivning, personlig service) og at sammenligne de samlede omkostninger på tværs af tre til fem mæglere. Vores broker comparison lister fuldservice-mæglere og deres gebyrplaner, som tilsammen fortæller dig, hvad mægleren tilbyder, før du åbner en konto.