Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
En full-service broker er en broker, der tilbyder eksekvering, research, rådgivning og personlig service under ét tag. Den full-service broker beskæftiger analytikere, som publicerer research, rådgivere, der giver anbefalinger, og relation managers, som hjælper kunden med handelsbeslutningerne. Den full-service broker opkræver en højere provision for servicen, og broker’en opkræver ofte en procentdel af aktiverne under forvaltning.
Hvad en fuldservice-mægler er
En fuldservice-mægler er en mægler, der tilbyder eksekvering, research, rådgivning og personlig service under ét tag. En fuldservice-mægler beskæftiger analytikere, som udgiver research, rådgivere, der giver anbefalinger, og relation managers, som hjælper kunden med handelsbeslutningerne. En fuldservice-mægler opkræver en højere provision for servicen, og mægleren opkræver ofte en procentdel af aktiverne under forvaltning.
Fuldservice-modellen har været under pres fra discount-brokere, robo-advisors og online handelsplatforme, men modellen er stadig relevant for tradere, der ønsker vejledning, som ønsker et personligt forhold, og som er villige til at betale for servicen. De største fuldservice-brokere omfatter de store investeringsbanker og formueforvaltningsdivisionerne i de store finansielle koncerner.
De vigtigste fordele
Den første fordel er research. En full-service Broker offentliggør analytiker-rapporter om tusindvis af aktier, og rapporterne indeholder de finansielle modeller, værdiansættelsen, vurderingen og kursmålet. Researchen er tilgængelig for alle kunder, og researchen er ofte mere dybdegående end det, der er tilgængeligt fra en discount broker.
Den anden fordel er rådgivningen. En full-service Broker tildeler en rådgiver til kunden, og rådgiveren hjælper kunden med handelsbeslutningerne, aktivallokeringen og portefølje-rebalanceringen. Rådgiveren kender kundens mål, kundens risikovillighed og kundens skattesituation, og rådgiveren tilpasser rådgivningen til kunden.
Den tredje fordel er den personlige service. En full-service Broker tilbyder en relationsmanager, der er tilgængelig via telefon, e-mail eller personligt. Relationsmanageren hjælper kunden med oprettelse af konto, med indbetalinger, med udbetalinger og med eventuelle problemer, der opstår. Den personlige service er værdifuld for tradere, som ikke ønsker at håndtere de operationelle detaljer.
Den fjerde fordel er produktsortimentet. En full-service Broker tilbyder et bredt udvalg af produkter, herunder aktier, obligationer, optioner, futures, investeringsforeninger, ETFs og alternative investeringer. Den full-service Broker kan fungere som en one-stop shop for traderens investeringsbehov, og den full-service Broker kan tilpasse porteføljen til traderens præferencer.
Omkostningerne
Den første omkostning er kommissionen. En fuldservice-mægler tager €20-€50 per handel, og kommissionen er højere end kommissionen hos en discount-mægler. Kommissionen er berettiget for tradere, der bruger rådgivningen og researchen, og kommissionen er for høj for tradere, der ikke har brug for servicen.
Den anden omkostning er det aktivbaserede gebyr. Nogle fuldservice-mæglere tager 0,5 procent til 1,5 procent af aktiverne under forvaltning per år. Gebyret dækker rådgivningen og relation management, og gebyret kommer oven i kommissionen. Det aktivbaserede gebyr er højt for tradere med en stor portefølje, og det aktivbaserede gebyr kan udhule afkastet over tid.
Den tredje omkostning er platformgebyret. Nogle fuldservice-mæglere tager et platformgebyr på €20-€50 per måned for handelsplatformen. Platformgebyret er en fast omkostning, og platformgebyret rammer små konti hårdest.
Hvem bør bruge en full-service broker
En full-service broker passer godt til tradere med en stor konto, som ønsker en personlig rådgiver, og som værdsætter researchen og den personlige service. En full-service broker er også et godt valg for tradere, der er nye på markederne og ønsker vejledning, samt for tradere, der har en kompleks finansiel situation, som kræver skræddersyet rådgivning.
En full-service broker passer ikke godt til tradere med en lille konto, til tradere der er selvkørende, eller til tradere, der er følsomme over for gebyrer. Den trader, der ikke bruger researchen eller rådgivningen, bør ikke betale for servicen, og traden bør overveje en discount broker eller en robo-advisor.
Sådan evaluerer du en full-service broker
Den første kontrol er kvaliteten af research. Brokeren bør publicere research om en bred vifte af aktier, og researchen bør være dybdegående. Handlende kan teste researchen ved at se på et par rapporter, og den handlende kan sammenligne researchen med research fra andre brokers.
Den anden kontrol er rådgiverens track record. Rådgiveren bør have et track record for at give gode råd, og rådgiveren bør have lav omsætning i de anbefalede porteføljer. Den handlende kan bede rådgiveren om referencer, og den handlende kan tjekke rådgiverens kvalifikationer.
Den tredje kontrol er de samlede omkostninger. Brokeren bør publicere provisionsplanen, det aktivbaserede gebyr og platformgebyret. Den handlende bør beregne de samlede omkostninger for et repræsentativt handelsmønster og sammenligne de samlede omkostninger med omkostningerne ved en discount broker.
Ofte stillede spørgsmål om full-service brokers
Er full-service brokers pengene værd? For tradere, der bruger researchen og rådgivningen, ja. Rådgivningen kan spare tradere for dyre fejl, og rådgivningen kan forbedre afkastet. For tradere, der ikke bruger rådgivningen, nej.
Kan jeg skifte fra en discount broker til en full-service broker? Ja, og tradere kan også have konti hos flere brokers. Tradere bør sammenligne de samlede omkostninger og den samlede service, før de skifter, og tradere bør beholde discount broker’en til de handler, hvor omkostningerne betyder noget.
Hvad er den minimale kontostørrelse for en full-service broker? Minimum varierer fra broker til broker. Nogle full-service brokers kræver €100.000 eller mere, og nogle full-service brokers accepterer mindre konti med en højere provision. Tradere bør tjekke minimum, før de åbner kontoen.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer full-service mæglere, er det mest nyttige første skridt at identificere de tjenester, du faktisk har brug for (research, rådgivning, personlig service) og at sammenligne de samlede omkostninger på tværs af tre til fem mæglere. Vores broker comparison lister full-service mæglere og deres gebyrplaner, som tilsammen fortæller dig, hvad mægleren tilbyder, før du åbner en konto.