Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
En trailing stop er en stop-loss-ordre, der følger prisen, efterhånden som handlen bevæger sig i den fordelagtige retning. Ordren starter i en valgt afstand fra indgangen, og ordren rykker sig (ratcheter) i retning af handlen med et fast beløb eller en procentdel. Ordren bevæger sig aldrig baglæns, hvilket er det, der gør, at den kan låse profit, mens positionen er åben.
Hvad en trailing stop gør
En trailing stop er en stop-loss-ordre, der bevæger sig med prisen, i den retning som handelen går, med et fast beløb eller en procent. Ordren starter i en valgt afstand fra indgangen, og når prisen bevæger sig i den gunstige retning, følger ordren med. Ordren bevæger sig aldrig baglæns, så den trailing stop låser profit, når prisen har bevæget sig i traderens favør.
Ordren er nyttig, når traderen ønsker at følge en trend uden at sætte et fast mål. Traderen vælger trail-afstanden, og brokeren sørger for at flytte stop. Positionen forbliver åben, så længe prisen bevæger sig i den gunstige retning, og positionen lukkes, når prisen vender tilbage med trail-afstanden.
Faste belobs- vs procentbaserede trails
De to vigtigste varianter er faste belobs-trails og procentbaserede trails. En fast belobs-trail bruger en dollar- eller pointafstand, som fx 2 dollars pr. aktie for en amerikansk aktie. En procentbaseret trail bruger en procentdel af den aktuelle pris, som fx 5 procent.
Valget afhænger af traderens præference og aktiens volatilitet. En aktie med høj volatilitet har brug for en bredere trail for at undgå at blive stoppet ud af den daglige støj, og en aktie med lav volatilitet kan bruge en smallere trail. En procentbaseret trail bliver automatisk bredere, når prisen stiger, og smallere, når prisen falder, hvilket tilpasser trailen til volatilitetsregimet.
Trin-for-trin opsaetning
Det foerste skridt er at aabne ordreindtastningsvinduet i platformen. Handlende vaelger ordretypen "trailing stop" fra dropdown-menuen. Platformen beder derefter om trail-afstanden, som er udloeseren for, at stopordren foelger prisen.
Det naeste skridt er at vaelge trail-enheden. Platformen tilbyder afstanden i points, i dollars eller i procent, afhængigt af Broker. Den handlende indtaster vaerdien, og platformen beregner det oprindelige stopniveau ud fra indgangen.
Det tredje skridt er at angive time in force. Day orders udloebes ved lukketid, og good-till-cancelled-ordrer forbliver aktive, indtil positionen bliver stoppet ud, eller den handlende annullerer. Valget afhænger af handelshorisonten.
Hvor ordren er understottet
Ordren er standard pa de fleste retail-platforme. MetaTrader 4 og 5 understotter trailing stops pa enhver position, og traderen kan indstille trailen med et fast antal points. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation og de proprietaere platforme fra discount brokers understotter trailing stops med bade faste belob og procentuelle trails.
Ordren er ikke altid tilgaengelig i mobilapps. Aarsagen er, at trailen beregnes server-side, og mobilappen maaske ikke har trail-funktionen aktiveret. Traders, der onsker ordren i mobil, bor tjekke brokerens dokumentation til mobilappen eller opsaette ordren pa desktop-platformen.
Almindelige fejl
En hyppig fejl er at sætte trailing-stop'et for stramt, hvilket får positionen til at blive stoppet ud af den daglige støj. Trailing-stop'et bør være bredere end aktiens gennemsnitlige daglige interval, og traderen bør tjekke den 14-dages gennemsnitlige true range, før ordren placeres.
En anden fejl er at antage, at trailing-stop'et bevæger sig begge veje. Trailing-stop'et flytter kun i den fordelagtige retning, og ordren flytter sig aldrig tilbage. Traderen bør ikke forvente, at stop'et bliver bredere, når prisen vender.
En tredje fejl er at sætte trailing-stop'et på en aktie, der lige har haft et gap, fordi gap'et flytter stop'et med samme procent, og det nye stop-niveau muligvis ikke matcher traderens risikotolerance. Traderen bør nulstille stop'et efter et gap eller undgå trailing-stop på aktier, som man ved kan gap'e.
Ofte stillede spørgsmål om trailing stops
Er et trailing stop det samme som et stop-loss? Nej. Et stop-loss er en fast ordre, og et trailing stop er en bevægelig ordre. Trailing stop starter ved et fast niveau og følger prisen, og stop-loss bliver på det samme niveau.
Kan jeg bruge et trailing stop på short-positioner? Ja. På en short-position bevæger trailing stop sig nedad, når prisen falder, og stop udløses, når prisen stiger med trail-afstanden. Adfærden spejler long-positionen.
Hvad er forskellen mellem et trailing stop og et trailing stop limit? Et trailing stop udløser en markedsordre, når prisen når stopniveauet. Et trailing stop limit udløser en limitordre, og limitordren udfyldes muligvis ikke, hvis prisen bevæger sig forbi limitniveauet. Trailing stop er mere tilbøjeligt til at blive udfyldt, og trailing stop limit giver traderen mere kontrol over udfyldningsprisen.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer trailing stops, er det mest nyttige første skridt at vælge en aktie med en tydelig trend, at sætte trailen til én til to gange den 14-dages gennemsnitlige true range og at overvåge positionen i én til to uger for at se, hvordan ordren opfører sig. Vores broker comparison lister de Broker(e), der understøtter trailing stops, og de trail-muligheder, som tilsammen fortæller dig, hvordan platformen ser ud, før du sætter det første trailing stop på en live-position.