Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
MetaTrader er en tredjeparts handelsplatform udviklet af MetaQuotes, et softwarefirma baseret i Cypern. Platformen er licenseret til mæglere over hele verden, og mæglerne tilpasser platformen til deres eget produkttilbud. Platformen er den mest udbredte detailhandelsplatform i verden, med millioner af tradere, der bruger den til at handle FX, CFDs og andre derivater. Platformen er bygget til derivater, ikke til direkte aktiehandel, og denne forskel betyder noget for traderens omkostninger, den regulatoriske behandling og ejerskabet af de underliggende aktiver.
De to versioner
MetaTrader 4 (MT4) blev udgivet i 2005, og det blev standardplatformen for detail FX-handel. MetaTrader 5 (MT5) blev udgivet i 2010, og det tilføjede understøttelse af flere aktivklasser, flere ordretyper og en mere moderne kodebase. De to versioner er stadig i brug, hvor MT4 er mere populær blandt FX-handlere, og MT5 er mere populær blandt multi-asset-handlere. Valget mellem de to afhænger mest af brokerens udbud, og de fleste brokers tilbyder begge.
De to versioner kan ikke udskiftes. MT4 understøtter færre ordretyper og færre tidsrammer, men det har et større bibliotek af brugerdefinerede indikatorer og expert advisors. MT5 understøtter flere ordretyper, flere tidsrammer og en mere moderne økonomisk kalender, men biblioteket af brugerdefinerede indikatorer og EA er mindre. Handlende, der starter helt forfra, kan bruge begge versioner, og valget afhænger af brokerens udbud.
Platformens arkitektur
Platformen er en klientapplikation, der forbinder til en brokers server. Klienten er installeret på traderens computer (eller kører på traderens mobile enhed), og serveren drives af broker. Klienten sender traderens ordrer til serveren, serveren videresender ordrerne til brokerens likviditetsudbydere, og udfyldelserne returneres til klienten. Hele cyklussen tager millisekunder i et likvidt marked.
Klienten er en tynd applikation, og det meste af platformens logik kører på serveren. Serveren administrerer traderens konto, ordres routing, risikotjek og historiske data. Klienten leverer brugergrænsefladen, diagrammet og indikatorerne. Arkitekturen er pålidelig og hurtig, og platformen har været standarden for detailhandel i næsten to årtier.
Hvordan platformen hænger sammen med aktiehandel
Platformens primære marked er FX, hvor handlende køber og sælger valutapar. Platformens sekundære marked er CFDs, hvor handlende køber og sælger kontrakter, der følger det underliggende aktiv. CFD-markedet omfatter CFDs på aktier, indeks, råvarer og obligationer. Platformen understøtter ikke direkte handel på en børs, hvor den handlende ville eje aktierne, og aktierne ville blive opbevaret på en depotkonto.
En handlende, der bruger MetaTrader til at handle en amerikansk aktie, handler en CFD på den amerikanske aktie, ikke selve den amerikanske aktie. CFD’en er en kontrakt med Broker, og Broker er modparten. CFD’en betaler forskellen mellem indgangsprisen og udgangsprisen samt eventuelle finansieringsomkostninger ved overnight-hold. CFD’en giver ikke den handlende ejerskab til de underliggende aktier, og CFD’en giver ikke den handlende ret til at stemme eller ret til at modtage udbytte på samme måde som det underliggende.
Forskellen betyder noget af flere grunde. Den første er omkostningerne. En CFD på en amerikansk aktie har typisk en smallere spread end den underliggende aktie, men CFD’en betaler finansieringsomkostninger ved overnight-hold, og finansieringsomkostningerne er en reel belastning ved langsigtede positioner. Den anden er den regulatoriske behandling. CFD’en reguleres som et derivat, og grænsen for gearing samt marginpolitikken er reglerne for derivater, ikke for aktier. Den tredje er ejerskabet. Den handlende, der holder en CFD, ejer ikke det underliggende, og den handlende kan ikke overføre CFD’en til en anden Broker.
Fordelene ved MetaTrader til aktiehandel
Platformen har flere fordele for tradere, som er glade for at handle CFDs på aktier. De lave spreads er den første, og de er et resultat af konkurrencen mellem MetaTrader Broker. Hurtig eksekvering er den anden, og det er et resultat af platformens straight-through processing. Automatisk handel er den tredje, og det er et resultat af platformens framework til expert advisors. Det store bibliotek af indikatorer er den fjerde, og det er et resultat af platformens lange historie og aktive community.
Fordelene er reelle, og den trader, der bruger en CFD-strategi på aktier, kan få gavn af dem. Den trader, der bruger en langsigtet buy-and-hold-strategi på aktier, er bedre tjent med en platform, der understøtter direkte aktiehandel, hvor aktierne opbevares i en custody-konto.
Begrensningerne ved MetaTrader til aktiehandel
Den første begrensning er aktivklassen. Platformen er bygget til FX og CFDs, og platformen passer ikke særligt godt til direkte aktiehandel. Den trader, der ønsker at eje aktierne, med stemmeret og ret til at modtage udbytte i samme form som det underliggende, bør bruge en anden platform.
Den anden begrensning er den regulatoriske behandling. CFD'en er reguleret som et derivat, og gearing-loftet er regulatorens loft for detailhandlere i derivater. Loftet er ofte lavere end loftet for direkte aktiehandel, og traderen er eksponeret for det lavere loft.
Den tredje begrensning er datastreamen. Platformens datastream leveres af broker, og brokerens datastream er ikke altid den samme som børsens datastream. Traderen, der sammenligner MetaTraders pris med børsens pris, vil se små forskelle, og forskellene er som regel en funktion af brokerens datastream.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer MetaTrader til aktiehandel, er den mest nyttige øvelse at oprette en lille konto hos en MetaTrader Broker og teste platformen i en uge. Vores broker comparison viser de MetaTrader-Brokere, der tilbyder stock CFDs, spreads og prisskemaet, som tilsammen fortæller dig, hvad omkostningerne og arbejdsgangen ser ud som, før du forpligter dig.