Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
Pip-værdi er den aendring i dollar pr. pip-bevaegelse i en position. I FX er beregningen veldefineret. I aktier og indeks er det tilsvarende begreb point-værdi eller dollar-værdi pr. aktie. Gevaeragen forstaerker begge: pip-/point-værdien er den samme, men positionsstoerrelsen i forhold til kontoen er anderledes.
Denne artikel er et praktisk blik paa pip-værdi, point-værdi og hvordan gevaeragen spiller sammen med dem.
Pip-værdi i FX
En pip er den mindste prisbevægelse i et valutapar. For de fleste par er en pip 0.0001 (det fjerde decimaltegn). For JPY-par er en pip 0.01 (det andet decimaltegn).
Pip-værdien er den dollar-ændring pr. pip-bevægelse, baseret på positionsstørrelsen:
- Standard lot (100.000 baseenheder): $10 pr. pip for de fleste par, $6.67 for JPY-par (ca.)
- Mini lot (10.000 baseenheder): $1 pr. pip for de fleste par
- Micro lot (1.000 baseenheder): $0.10 pr. pip for de fleste par
Formlen: pip-værdi = (pip i decimalform) × positionsstørrelse i baseenheder.
For EUR/USD er en pip 0.0001. En standard lot er 100.000 EUR. Pip-værdien i USD er 0.0001 × 100.000 = $10. Handlen er rentabel, hvis EUR/USD bevæger sig op med 10 pips, og profitten er $100.
Pointværdi i aktier
Aktier handles ikke i pips; de handles i dollars og cent. Det tilsvarende begreb er pointværdi eller dollarværdi pr. aktie.
For en aktie til $50 er en 1-point bevægelse en $1 bevægelse pr. aktie. For en position på 100 aktier er en 1-point bevægelse en $100 ændring i positionens værdi.
Pointværdien er den dollar-ændring pr. 1-point bevægelse, baseret på positionsstørrelsen:
- 100 aktier af en $50 aktie: $1 pr. point × 100 = $100 pr. point
- 500 aktier af en $50 aktie: $1 pr. point × 500 = $500 pr. point
Positionsværdien er aktier × pris. For 100 aktier af en $50 aktie er positionsværdien $5.000. En 1% bevægelse er $50. Den dollar-ændring pr. procentpoint bevægelse er aktier × pris × 0.01.
Punktvaerdi i indeks
Indexfutures og CFDs har en multiplikator, der definerer punktvaerdien. For S&P 500 E-mini-futuren er multiplikatoren $50 pr. point. En 1-punkts aendring i S&P 500 er en $50 aendring pr. kontrakt.
For S&P 500 CFD'en med en multiplikator pa $1 pr. point er en 1-punkts aendring en $1 aendring pr. kontrakt.
Punktvaerdien er defineret af kontrakten. Laes kontraktens specifikationer, foer du handler.
Hvordan gearing ændrer effekten
Gearing ændrer ikke pip-/point-værdien. En position på 100 aktier i en aktie til $50 har en værdi på $100 pr. point, uanset om du brugte kontanter eller margin.
Gearing ændrer positionens størrelse i forhold til din konto. En trader med en $5,000 konto, der køber $10,000 aktier (ved brug af 2× margin), kører en 2× gearet position. En bevægelse på 1% i aktien er $100, hvilket er 2% af kontoen. Den samme handel med kontanter ville være en 1% bevægelse på kontoen.
Risikoen i dollar er den samme; den procentvise effekt på kontoen er forskellig.
Positionsstørrelse med pip/point-værdi
Den rigtige måde at størrelsesætte en position på er at beslutte, hvilken procentdel af kontoen du er villig til at tabe, og derefter beregne den positionsstørrelse, der giver det tab ved stop-loss-niveauet.
Eksempel: En $50,000 konto, 1% risiko pr. trade ($500). Traden ønsker at købe en $50-aktie med en $1 stop-loss (2% af prisen). Risikoen pr. aktie er $1. Positionsstørrelsen er $500 / $1 = 500 aktier. Positionens værdi er 500 × $50 = $25,000 (50% af kontoen).
Hvis traden bruger 2× margin, kan positionen være $50,000 (hele kontoen) på $25,000 i margin. Risikoen i dollars er den samme ($500, hvis aktien falder $1). Procentrisikoen på kontoen er 1%.
Pip/point-værdien er den samme i begge tilfælde. Positionsstørrelsen og gearing er forskellige.
Sådan beregner du hurtigt
Tre praktiske genveje:
FX
For en standardlot for et ikke-JPY-par er pip-værdien cirka $10. For en minilot er den $1. For en mikrolot er den $0,10. Den nøjagtige værdi afhænger af den aktuelle vekselkurs for parrets quotekursvaluta i forhold til din kontovaluta.
Aktier
Pointe-værdien er $1 pr. aktie. Den dollar-mæssige ændring for en 1% bevægelse er aktier × kurs × 0.01. For 100 aktier i en $50-aktie er en 1% bevægelse $50.
Indeksfutures
Punktværdien er kontraktens multiplikator. For S&P 500 E-mini er det $50 pr. point. For Euro Stoxx 50 er det €10 pr. point. For FTSE 100 er det £10 pr. point. Ændringen i dollar for en 1% bevægelse er kontrakter × multiplikator × pris × 0.01.
Sådan vurderer du
Når du fastsætter en position, så spørg:
- Hvad er pip-/point-værdien for produktet? (Standardiseret for FX, enkelt for aktier, kontraktdefineret for futures.)
- Hvad er positionens størrelse i forhold til kontoen? (Gearing bestemmes af dette.)
- Hvad er afstanden til stop-loss i pips/points? (Afgør den dollar-risiko pr. trade.)
- Hvad er procentdelen af kontoen, der er i risiko? (Bør være 1-2% pr. trade for de fleste strategier.)
Svarene på disse spørgsmål er det, der afgør den rigtige positionstørrelse. Den rigtige størrelse er mekanisk: det er det, der skaber den ønskede procentvise risiko ved stop-loss-niveauet.
Ofte stillede spørgsmål
Hvorfor er pip-værdi vigtig?
Pip-værdi lader dig beregne den dollar-mæssige effekt af en prisbevægelse, før du placerer handlen. Beregningen er grundlaget for positionsstørrelse og risikostyring.
Aenderer gearing pip-vaerdien?
Nej. Gearing aendrer kun positionsstoerrelsen i forhold til din konto. Pip-vaerdien er den samme for en given positionsstoerrelse. En position paa 100 aktier i en aktie til $50 har en vaerdi paa $100 pr. point, uanset om du brugte kontanter eller margin.
Hvordan beregner jeg pip-værdi for en konto i ikke-USD?
Konverter pip-værdien til din kontovaluta ved hjælp af den aktuelle vekselkurs. For EUR/USD med en pip-værdi på $10 pr. standardlot, er pip-værdien i EUR $10 / EUR/USD = €9,20 (cirka).
Hvad er forskellen mellem en pip og et point?
En pip er den mindste prisbevægelse i et valutapar (0.0001 for de fleste par). Et point er den mindste prisbevægelse i en aktie eller et indeks (1 cent for aktier, 1 enhed for indeks). De to bruges på forskellige markeder, men konceptet er det samme.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vil bruge pip-værdi og point-værdi til positionsstørrelse, er det praktiske første skridt at beregne den dollar-mæssige risiko pr. handel for dit typiske setup. Se vores broker-tabel for den aktuelle liste over platforme med beregnere til positionsstørrelse.