Dette er ikke investeringsrådgivning. Oplysningerne gives kun til undervisnings- og informationsformål og udgør ikke en anbefaling om at købe eller sælge noget finansielt produkt.
Options trading platforme er en underkategori af aktiehandelsplatforme, der er designet til optionshandlerens specifikke behov. Optionshandleren har brug for en platform, der understøtter multi-leg ordrer (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), som viser grækerne (delta, gamma, theta, vega) i realtid, som leverer data for underforstået volatilitet og optionskæden med live-kurser, og som eksekverer ordren hurtigt og pålideligt.
En platform, der er fremragende til aktiehandel, kan være dårlig til optionshandel, fordi platformen ikke understøtter de options-specifikke funktioner. Optionshandleren bør vurdere platformen ud fra optionsfunktionerne, ikke ud fra aktiefunktionerne.
De essentielle optionsfunktioner
Optionskæden er den vigtigste funktion. Kæden skal vise call- og put-priserne for hver strike og udløb, med bud, udbud, seneste kurs, volumen og open interest. Kæden skal opdatere i real time, og kæden skal give traderen mulighed for at filtrere efter udløb, efter strike-interval og efter moneyness.
Greeks er den næstvigtigste funktion. Platformen skal vise delta, gamma, theta og vega for hver option, og platformen skal opdatere Greeks i real time, efterhånden som aktiekursen og tiden ændrer sig. Greeks er værktøjerne til at forstå optionens risikoprofil, og den trader, der ikke ser Greeks, handler i blinde.
Indtastning af multi-leg ordre er den tredje vigtigste funktion. Platformen skal give traderen mulighed for at bygge en multi-leg ordre ud fra optionskæden, så man kan se den samlede præmie (net premium), den maksimale tab, den maksimale gevinst og Greeks for den samlede position. Platformen skal eksekvere multi-leg ordren som én enkelt handel, ikke som en serie af individuelle ordrer.
Platformene til forskellige typer handlende
Den professionelle optionshandler bruger en platform som ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers' Trader Workstation eller TradeStation. Platformene tilbyder hele optionskæden, realtids-Greeks, ordrebuilderen til multi-leg, sandsynlighedsanalyse og volatilitetsdata. Platformene tilbyder også API'et til automatiseret optionshandel.
Den semi-professionelle optionshandler bruger en platform som ETRADE's Power ETRADE, Fidelity's Active Trader Pro eller Schwab's StreetSmart Edge. Platformene tilbyder de centrale optionsfunktioner (kæden, Greeks, multi-leg-ordrer), men funktionerne er mindre avancerede end på de professionelle platforme.
Den detailoptionshandler bruger mæglerens webinterface eller mæglerens mobilapp. Platformene tilbyder grundlæggende optionsfunktioner (kæden, Greeks, single-leg-ordrer), og platformene understøtter muligvis ikke multi-leg-ordrer eller de komplekse strategier. Detailplatformene er velegnede til en nybegynder, der køber single-leg calls og puts.
De data, du har brug for
Optionshandleren har brug for de samme markedsdata som aktiehandleren (Level 1- og Level 2-data for den underliggende aktie) samt optionsdata (kædedataene og grækerne). Optionsdataene leveres af Options Clearing Corporation (OCC) i USA og af den relevante børs i andre jurisdiktioner.
Optionsdata er dyrere end aktiedata. En detailhandler i USA betaler $10-$20 om måneden for optionsdata fra de amerikanske børser, og datakostnaden kommer oven i prisen for aktiedata og platformens omkostninger. Den samlede datakostnad for en optionshandler er $50-$200 om måneden.
Eksekveringskvaliteten
Eksekveringskvaliteten på en optionsplatform bestemmes af platformens routing og platformens pålidelighed. Platformen bør route optionsordren til børsen med den bedste pris og den højeste likviditet, og platformen bør eksekvere ordren på millisekunder. Platformen bør også understøtte options-specifikke ordretyper (limit på nettopræmien, stop på nettopræmien, trailing stop på nettopræmien).
Pålideligheden er platformens oppetid og platformens ydeevne under sessioner med høj volatilitet. En optionsplatform, der går offline under et Fed-møde eller en earnings-session, er en platform, der ikke kan bruges til det formål, som traderen har brug for.
Ofte stillede spørgsmål om optionsplatforme
Har jeg brug for en marginkonto til optionshandel? En marginkonto er påkrævet for multi-leg-strategier, der involverer short options (spreads, iron condors, butterflies). En cash-konto er tilstrækkelig til køb af single-leg options.
Kan jeg handle options via en mobilapp? De fleste mobilapps tilbyder grundlæggende optionsfunktioner (optionskæden, grækerne, single-leg ordrer). En desktopplatform anbefales til komplekse strategier.
Hvad er den bedste optionsplatform for en nybegynder? En platform med en enkel grænseflade, tydelig visning af grækerne og godt undervisningsindhold (thinkorswim, Interactive Brokers' webinterface) er det bedste sted at starte.
Relaterede ressourcer
Hvor skal du starte
Hvis du vurderer options trading-platforme, er det mest nyttige første skridt at sammenligne visningen af optionskæden, visningen af Greeks, multi-leg order builderen, datakostnaden og kvaliteten af eksekveringen. Vores broker comparison lister optionshandlere og platformens funktioner, som tilsammen fortæller dig, hvordan platformen ser ud, før du åbner din første optionshandel.