Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Τα μοχλευμένα προϊόντα δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές και η καταλληλότητά τους εξαρτάται από την εμπειρία του επενδυτή, την ανοχή του επενδυτή στον κίνδυνο και την οικονομική του κατάσταση. Ο μοχλευμός που μπορεί να επιφέρει κέρδος 5 τοις εκατό σε μια θέση 5:1 μπορεί να επιφέρει ζημία 5 τοις εκατό και η ζημία μπορεί να είναι μεγαλύτερη από το κέρδος λόγω του spread, της προμήθειας και του κόστους χρηματοδότησης. Ο επενδυτής θα πρέπει να κατανοήσει τα κριτήρια καταλληλότητας πριν ανοίξει μια μοχλευμένη θέση και να εξετάσει τις εναλλακτικές λύσεις αν δεν πληρούνται τα κριτήρια.
Ποιοι θα πρέπει να εξετάσουν τα μοχλευμένα προϊόντα
Η πρώτη ομάδα είναι έμπειροι έμποροι. Ο έμπορος που έχει πραγματοποιήσει εκατοντάδες συναλλαγές, που κατανοεί τον μηχανισμό της μόχλευσης και που έχει σταθερό ιστορικό μπορεί να εξετάσει τα μοχλευμένα προϊόντα. Η εμπειρία είναι απαραίτητη επειδή τα μοχλευμένα προϊόντα απαιτούν γρήγορες αποφάσεις και επειδή τα μοχλευμένα προϊόντα απαιτούν καλή κατανόηση του περιθωρίου και της διαχείρισης κινδύνου.
Η δεύτερη ομάδα είναι επενδυτές με υψηλή ανοχή στον κίνδυνο. Ο επενδυτής που μπορεί να αντέξει μια απώλεια 20 τοις εκατό σε μία μόνο θέση χωρίς πανικό και ο επενδυτής που έχει μακροπρόθεσμο ορίζοντα μπορεί να εξετάσει τα μοχλευμένα προϊόντα. Η υψηλή ανοχή στον κίνδυνο είναι απαραίτητη επειδή τα μοχλευμένα προϊόντα μπορούν να προκαλέσουν μεγάλες ζημίες και επειδή τα μοχλευμένα προϊόντα μπορούν να προκαλέσουν μεγάλες ζημίες σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Η τρίτη ομάδα είναι επενδυτές με διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Ο επενδυτής που έχει διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και ο επενδυτής που μπορεί να αντέξει να χάσει τη μοχλευμένη θέση χωρίς να επηρεάσει τους οικονομικούς στόχους του μπορεί να εξετάσει τα μοχλευμένα προϊόντα. Η διαφοροποίηση είναι απαραίτητη επειδή τα μοχλευμένα προϊόντα προσθέτουν κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιο και επειδή τα μοχλευμένα προϊόντα δεν θα πρέπει να αποτελούν μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου.
Ποιοι θα πρέπει να αποφεύγουν τα μοχλευμένα προϊόντα
Η πρώτη ομάδα είναι οι αρχάριοι. Ο αρχάριος που εξακολουθεί να μαθαίνει τα βασικά του trading και ο αρχάριος που δεν έχει ακόμη αναπτύξει σταθερό ιστορικό επιδόσεων θα πρέπει να αποφεύγει τα μοχλευμένα προϊόντα. Ο αρχάριος θα πρέπει να ξεκινήσει με μη μοχλευμένα προϊόντα και ο αρχάριος μπορεί να προχωρήσει σε μοχλευμένα προϊόντα μόλις αποκτήσει εμπειρία.
Η δεύτερη ομάδα είναι οι επενδυτές με χαμηλή ανοχή στον κίνδυνο. Ο επενδυτής που δεν αντέχει μια απώλεια 10 τοις εκατό και ο επενδυτής που χρειάζεται τα χρήματα για έναν συγκεκριμένο στόχο βραχυπρόθεσμα θα πρέπει να αποφεύγει τα μοχλευμένα προϊόντα. Η χαμηλή ανοχή στον κίνδυνο δεν συμβαδίζει με τα μοχλευμένα προϊόντα και η χαμηλή ανοχή στον κίνδυνο μπορεί να οδηγήσει σε πανικόρευση πώλησης τη λάθος στιγμή.
Η τρίτη ομάδα είναι οι επενδυτές με συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο. Ο επενδυτής που έχει μεγάλο μέρος του πλούτου του σε μία μόνο μετοχή ή σε έναν μόνο τομέα και ο επενδυτής που δεν μπορεί να αντέξει να χάσει τη μοχλευμένη θέση θα πρέπει να αποφεύγει τα μοχλευμένα προϊόντα. Η συγκέντρωση αυξάνει τον κίνδυνο και η συγκέντρωση σε συνδυασμό με τον μοχλό μπορεί να αποβεί καταστροφική.
Η τέταρτη ομάδα είναι οι επενδυτές που βρίσκονται κοντά στη συνταξιοδότηση. Τα μοχλευμένα προϊόντα είναι υπερβολικά επικίνδυνα για ένα χαρτοφυλάκιο που χρειάζεται να παράγει εισόδημα.
Η αξιολόγηση καταλληλότητας
Το πρώτο κριτήριο είναι η εμπειρία. Ο επενδυτής θα πρέπει να έχει τουλάχιστον ένα έως δύο χρόνια εμπειρίας συναλλαγών και να διαθέτει συνεπή ιστορικό επιδόσεων. Η εμπειρία αποτελεί προϋπόθεση και τη βάση της διαχείρισης κινδύνου.
Το δεύτερο κριτήριο είναι η ανοχή στον κίνδυνο. Ο επενδυτής θα πρέπει να μπορεί να αντέξει μια απώλεια 20% έως 30% σε μία μόνο θέση και να μην πανικοβάλλεται κατά τη διάρκεια μιας πτωτικής περιόδου. Η ανοχή στον κίνδυνο είναι προσωπικό χαρακτηριστικό και μπορεί να αξιολογηθεί μέσω ενός ερωτηματολογίου.
Το τρίτο κριτήριο είναι η οικονομική κατάσταση. Ο επενδυτής θα πρέπει να έχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και να διαθέτει ένα ταμειακό απόθεμα για την κάλυψη των margin calls. Η οικονομική κατάσταση αποτελεί τη βάση της διαχείρισης κινδύνου και θα πρέπει να είναι σταθερή πριν ο επενδυτής εξετάσει τα leveraged products.
Το τέταρτο κριτήριο είναι ο ορίζοντας χρόνου. Ο επενδυτής θα πρέπει να έχει μακροπρόθεσμο ορίζοντα και να μην χρειάζεται τα χρήματα για έναν συγκεκριμένο στόχο βραχυπρόθεσμα. Ο ορίζοντας χρόνου επιτρέπει στον επενδυτή να αντέξει τις πτωτικές περιόδους και μειώνει την πίεση να πουλήσει τη λάθος στιγμή.
Οι κύριοι κίνδυνοι για μη κατάλληλους επενδυτές
Ο πρώτος κίνδυνος είναι η ενίσχυση της ζημίας. Ο επενδυτής που δεν κατανοεί τον μοχλό μπορεί να χάσει περισσότερα από την αρχική κατάθεση και ο επενδυτής μπορεί να χάσει ολόκληρη την κατάθεση σε μία μόνο συναλλαγή. Η ενίσχυση της ζημίας είναι ο κύριος κίνδυνος των μοχλευμένων προϊόντων και η ενίσχυση της ζημίας ενισχύεται από το spread, την προμήθεια και το κόστος χρηματοδότησης.
Ο δεύτερος κίνδυνος είναι η κλήση περιθωρίου (margin call). Ο επενδυτής που δεν διαθέτει ταμειακό «μαξιλάρι» μπορεί να αναγκαστεί να ρευστοποιήσει τη θέση στη χειρότερη δυνατή στιγμή. Η κλήση περιθωρίου μπορεί να συμβεί οποιαδήποτε στιγμή.
Ο τρίτος κίνδυνος είναι η ψυχολογική πίεση. Ο επενδυτής που δεν μπορεί να διαχειριστεί την πίεση μπορεί να λάβει συναισθηματικές αποφάσεις και ο επενδυτής μπορεί να πουλήσει τη λάθος στιγμή.
Οι εναλλακτικές λύσεις για προσεκτικούς επενδυτές
Η πρώτη εναλλακτική είναι η αγορά μετοχών χωρίς μόχλευση. Ο επενδυτής που θέλει να συμμετάσχει στο χρηματιστήριο μπορεί να αγοράσει τις μετοχές απευθείας και ο επενδυτής μπορεί να δημιουργήσει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με την πάροδο του χρόνου. Η αγορά χωρίς μόχλευση είναι ο ασφαλέστερος τρόπος επένδυσης και η αγορά χωρίς μόχλευση είναι κατάλληλη για όλους τους επενδυτές.
Η δεύτερη εναλλακτική είναι το ETF. Ο επενδυτής που θέλει διαφοροποίηση μπορεί να αγοράσει ένα ETF και το ETF μπορεί να είναι ένα ευρέος φάσματος ETF ή ένα ETF συγκεκριμένου τομέα. Το ETF είναι ένας χαμηλού κόστους τρόπος επένδυσης και το ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές με μικρό λογαριασμό.
Η τρίτη ενακτική είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο επενδυτής που θέλει επαγγελματική διαχείριση μπορεί να επενδύσει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατάλληλο για επενδυτές που θέλουν μια προσέγγιση χωρίς εμπλοκή.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με την καταλληλότητα των μοχλευμένων προϊόντων
Ποια είναι η ελάχιστη εμπειρία για τα μοχλευμένα προϊόντα; Η ελάχιστη εμπειρία είναι ένα έως δύο χρόνια σταθερής διαπραγμάτευσης και η ελάχιστη εμπειρία περιλαμβάνει ιστορικό κερδοφόρων συναλλαγών. Ο αρχάριος δεν πρέπει να χρησιμοποιεί μοχλευμένα προϊόντα.
Μπορώ να χρησιμοποιήσω μοχλευμένα προϊόντα με μικρό λογαριασμό; Ναι, αλλά ο μικρός λογαριασμός είναι πιο ευάλωτος σε κλήση περιθωρίου και ο μικρός λογαριασμός μπορεί να εξανεμιστεί από μία μόνο συναλλαγή. Ο trader με μικρό λογαριασμό θα πρέπει να χρησιμοποιεί χαμηλότερη μόχλευση και να διατηρεί ένα ταμειακό απόθεμα.
Ποια είναι η μέγιστη μόχλευση για ιδιώτες πελάτες; Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η μέγιστη μόχλευση για ιδιώτες πελάτες είναι 1:30 για τα κύρια ζεύγη forex και 1:5 για μετοχές. Η μέγιστη μόχλευση ορίζεται από τον ρυθμιστή και η μέγιστη μόχλευση έχει σχεδιαστεί για να προστατεύει τον ιδιώτη trader.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε τα μοχλευμένα προϊόντα, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να αξιολογήσετε την εμπειρία, την ανοχή στον κίνδυνο, την οικονομική σας κατάσταση και τον χρονικό ορίζοντα. Η σύγκριση Broker μας παραθέτει τους Broker που προσφέρουν μοχλευμένα προϊόντα και τον διαθέσιμο μοχλευμό, τα οποία μαζί σας δείχνουν τι προσφέρει ο Broker πριν πραγματοποιήσετε την πρώτη σας μοχλευμένη συναλλαγή.