Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Ορισμένες πλατφόρμες συναλλαγών μετοχών προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια μαζί με μετοχές και ETF, και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι διαθέσιμα μέσω του ίδιου λογαριασμού και της ίδιας πλατφόρμας. Η διαθεσιμότητα εξαρτάται από τον Broker και ο Broker μπορεί να προσφέρει περιορισμένη επιλογή αμοιβαίων κεφαλαίων ή να προσφέρει ένα ευρύ φάσμα. Ο επενδυτής που θέλει να επενδύσει σε αμοιβαία κεφάλαια θα πρέπει να ελέγξει την προσφορά του Broker και ο επενδυτής θα πρέπει να συγκρίνει το κόστος και τις αντισταθμίσεις.
Πώς λειτουργούν τα αμοιβαία κεφάλαια σε μια πλατφόρμα μετοχών
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα συλλογικό επενδυτικό μέσο και το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται ένας επαγγελματίας διαχειριστής, ο οποίος επενδύει το συγκεντρωμένο χρήμα σε μετοχές, ομόλογα ή άλλα περιουσιακά στοιχεία. Ο επενδυτής αγοράζει μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου και η αξία των μεριδίων είναι η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) του κεφαλαίου. Το NAV υπολογίζεται στο τέλος κάθε ημέρας συναλλαγών και είναι η τιμή στην οποία ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει τα μερίδια.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαφέρει από ένα ETF. Ένα ETF διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας και η τιμή του ETF κυμαίνεται ανάλογα με την αγορά. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο τιμολογείται μία φορά ανά ημέρα και η τιμή είναι το NAV. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαφέρει επίσης από μια μετοχή. Η μετοχή αντιπροσωπεύει ένα μερίδιο μιας εταιρείας, ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει ένα μερίδιο ενός χαρτοφυλακίου.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζεται και πωλείται μέσω του Broker και ο Broker υποβάλλει την εντολή στην εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η εντολή εκτελείται στο NAV και η εκκαθάριση της εντολής γίνεται εντός ενός έως τριών εργάσιμων ημερών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν διαπραγματεύεται σε πραγματικό χρόνο και δεν υπόκειται σε ενδοημερήσια μεταβλητότητα.
Η διαθεσιμότητα
Ορισμένοι Broker προσφέρουν περιορισμένη επιλογή αμοιβαίων κεφαλαίων, και η επιλογή περιλαμβάνει τα πιο δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια από τις μεγάλες οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων. Άλλοι Broker προσφέρουν ευρεία επιλογή, και η επιλογή περιλαμβάνει χιλιάδες αμοιβαία κεφάλαια από εκατοντάδες οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο επενδυτής που θέλει ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει να ελέγξει την προσφορά του Broker και να αναζητήσει έναν Broker που προσφέρει την οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων που προτιμά ο επενδυτής.
Ο discount Broker συνήθως προσφέρει περιορισμένη επιλογή και ο discount Broker εστιάζει στα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς προμήθεια (no-load). Ο Broker πλήρους εξυπηρέτησης συνήθως προσφέρει ευρεία επιλογή και ο Broker πλήρους εξυπηρέτησης εστιάζει στα αμοιβαία κεφάλαια με προμήθεια (load) και στα συμβουλευτικά αμοιβαία κεφάλαια. Ο επενδυτής θα πρέπει να ταιριάξει τον Broker με τις ανάγκες του.
Το κόστος
Το κόστος για την αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε μια πλατφόρμα χρηματιστηριακών συναλλαγών περιλαμβάνει τον δείκτη εξόδων, την προμήθεια συναλλαγής και το φορτίο. Ο δείκτης εξόδων είναι η ετήσια χρέωση που επιβάλλει το αμοιβαίο κεφάλαιο, και ο δείκτης εξόδων κυμαίνεται από 0,05 τοις εκατό για ένα index fund έως 1,5 τοις εκατό για ένα ενεργά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο δείκτης εξόδων αφαιρείται από το NAV και ο δείκτης εξόδων αποτυπώνεται στην απόδοση.
Η προμήθεια συναλλαγής είναι η χρέωση του Broker για την τοποθέτηση της εντολής, και η προμήθεια συναλλαγής κυμαίνεται από 0 € έως 50 € ανά εντολή. Ορισμένοι Broker απαλλάσσουν από την προμήθεια συναλλαγής για τα no-load funds, και η απαλλαγή αποτελεί κίνητρο για να χρησιμοποιεί ο επενδυτής τον Broker για τις αγορές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η προμήθεια συναλλαγής είναι ένα εφάπαξ κόστος και δεν επαναλαμβάνεται, εκτός αν ο trader αγοράσει περισσότερες μετοχές.
Το φορτίο είναι μια χρέωση πωλήσεων, και το φορτίο είναι ένα ποσοστό της επένδυσης. Το front-end load καταβάλλεται όταν ο επενδυτής αγοράζει τις μετοχές και το front-end load κυμαίνεται από 0 τοις εκατό έως 5 τοις εκατό. Το back-end load καταβάλλεται όταν ο επενδυτής πουλά τις μετοχές και το back-end load μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Το no-load fund δεν έχει χρέωση πωλήσεων, και το no-load fund είναι το πιο συνηθισμένο στις πλατφόρμες με έκπτωση.
Οι αντισταθμίσεις
Η πρώτη αντιστάθμιση είναι το κόστος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη εξόδων, και ο δείκτης εξόδων αφαιρείται από την απόδοση. Το ETF έχει παρόμοιο δείκτη εξόδων, αλλά το ETF δεν έχει χρέωση συναλλαγής στους περισσότερους Broker. Ο επενδυτής που θέλει να ελαχιστοποιήσει το κόστος θα πρέπει να εξετάσει το ETF αντί για το αμοιβαίο κεφάλαιο, και ο επενδυτής θα πρέπει να συγκρίνει το συνολικό κόστος.
Η δεύτερη αντιστάθμιση είναι η επιλογή. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει πρόσβαση σε στρατηγικές που διαχειρίζονται ενεργά, και οι στρατηγικές που διαχειρίζονται ενεργά δεν είναι διαθέσιμες μέσω των περισσότερων ETF. Ο επενδυτής που θέλει έναν συγκεκριμένο διαχειριστή ή μια συγκεκριμένη στρατηγική μπορεί να χρειαστεί να χρησιμοποιήσει αμοιβαίο κεφάλαιο, και ο επενδυτής θα πρέπει να συγκρίνει τη στρατηγική με τις εναλλακτικές.
Η τρίτη αντιστάθμιση είναι η τιμολόγηση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο τιμολογείται μία φορά την ημέρα, και ο επενδυτής δεν μπορεί να υποβάλει εντολή ορίου. Ο επενδυτής που θέλει να συγχρονίσει την είσοδο πρέπει να αποδεχτεί το NAV στο τέλος της ημέρας, και ο επενδυτής που θέλει μια συγκεκριμένη τιμή πρέπει να χρησιμοποιήσει διαφορετικό προϊόν. Η τιμολόγηση είναι λιγότερο ευέλικτη από την τιμολόγηση ενός ETF ή μιας μετοχής.
Η τέταρτη αντιστάθμιση είναι η φορολογική αποδοτικότητα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι λιγότερο φορολογικά αποδοτικό από το ETF, και το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να διανείμει κεφαλαιακά κέρδη στο τέλος του έτους. Το ETF είναι πιο φορολογικά αποδοτικό επειδή το ETF χρησιμοποιεί τον μηχανισμό δημιουργίας και εξαγοράς σε είδος, και το ETF δεν προκαλεί διανομές κεφαλαιακών κερδών.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με αμοιβαία κεφάλαια σε χρηματιστηριακές πλατφόρμες
Μπορώ να αγοράσω οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο σε μια χρηματιστηριακή πλατφόρμα; Όχι, ο Broker προσφέρει μια επιλογή και η επιλογή ενδέχεται να μην περιλαμβάνει το αμοιβαίο κεφάλαιο που θέλει ο επενδυτής. Ο επενδυτής θα πρέπει να ελέγξει την προσφορά του Broker πριν ανοίξει τον λογαριασμό και να αναζητήσει έναν Broker που προσφέρει την οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων που προτιμά ο επενδυτής.
Είναι ο ίδιος ο δείκτης εξόδων σε όλους τους Broker; Ναι, ο δείκτης εξόδων ορίζεται από το αμοιβαίο κεφάλαιο και ο δείκτης εξόδων είναι ο ίδιος ανεξάρτητα από τον Broker. Ο επενδυτής θα πρέπει να συγκρίνει τους δείκτες εξόδων παρόμοιων αμοιβαίων κεφαλαίων και να επιλέξει το αμοιβαίο κεφάλαιο με τον χαμηλότερο δείκτη εξόδων για τη στρατηγική.
Μπορώ να αυτοματοποιήσω τις αγορές αμοιβαίων κεφαλαίων; Ναι, οι περισσότεροι Broker προσφέρουν προγράμματα αυτόματων επενδύσεων και το πρόγραμμα αυτόματων επενδύσεων αγοράζει ένα σταθερό ποσό του αμοιβαίου κεφαλαίου σε τακτικό πρόγραμμα. Το πρόγραμμα αυτόματων επενδύσεων είναι χρήσιμο για τη μέση τιμή κόστους (dollar-cost averaging) και είναι χρήσιμο για μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε αμοιβαία κεφάλαια σε μια πλατφόρμα συναλλαγών μετοχών, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να ελέγξετε την επιλογή του Broker, την προμήθεια συναλλαγών και τις διαθέσιμες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων. Η σύγκριση Broker μας παραθέτει τους Broker και τις προσφορές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οποίες μαζί σας δείχνουν τι προσφέρει ο Broker πριν ανοίξετε τον λογαριασμό.