Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Το βασικό νόμισμα ενός λογαριασμού συναλλαγών είναι το νόμισμα στο οποίο είναι εκφρασμένος ο λογαριασμός. Η κατάσταση λογαριασμού, το διαθέσιμο υπόλοιπο μετρητών, η απαίτηση περιθωρίου και τα πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες (P&L) αναφέρονται όλα στο βασικό νόμισμα. Η επιλογή είναι μια μικρή απόφαση με αρκετές επιπτώσεις στη συνέχεια και η σωστή επιλογή εξαρτάται από το εγχώριο νόμισμα του trader, τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει και το πρόγραμμα τελών του Broker.
Τι επηρεάζει το βασικό νόμισμα
Το βασικό νόμισμα επηρεάζει άμεσα τρία πράγματα. Το πρώτο είναι το κόστος μετατροπής κατά την κατάθεση. Ένας trader που χρηματοδοτεί έναν λογαριασμό σε USD με EUR πληρώνει την ισοτιμία μετατροπής EUR-USD του Broker κατά την είσοδο και την ισοτιμία USD-EUR του Broker κατά την έξοδο. Οι δύο μετατροπές συνήθως τιμολογούνται με spread και το spread αποτελεί πραγματικό κόστος στη χρηματοδότηση.
Το δεύτερο είναι το κόστος μετατροπής για περιουσιακά στοιχεία που τηρούνται σε άλλα νομίσματα. Ένας trader με λογαριασμό σε USD που κατέχει μια μετοχή του Ηνωμένου Βασιλείου που αναφέρεται σε GBp θα δει μετατροπή GBP-USD σε κάθε μέρισμα και στα έσοδα από την πώληση. Η μετατροπή γίνεται με την τρέχουσα ισοτιμία του Broker και το spread είναι πραγματική επιβάρυνση στις αποδόσεις, ειδικά για όσους επενδύουν με έμφαση στο εισόδημα.
Το τρίτο είναι η φορολογική αναφορά. Ένας trader με λογαριασμό σε EUR που συναλλάσσεται με μετοχές των ΗΠΑ αναφέρει τις συναλλαγές σε EUR για φορολογικούς σκοπούς και η μετατροπή γίνεται με την αναφερόμενη ισοτιμία του Broker. Η φορολογική αρχή μπορεί να χρησιμοποιήσει διαφορετική ισοτιμία (για παράδειγμα, την ημερήσια ισοτιμία της ECB) και η διαφορά ανάμεσα στην ισοτιμία του Broker και στην ισοτιμία της φορολογικής αρχής μπορεί να δημιουργήσει μικρό κέρδος ή ζημία στη φορολογική δήλωση. Ο trader είναι υπεύθυνος για τη συμφωνία της διαφοράς.
Οι συνήθεις βασικές νομισματικές μονάδες
Οι περισσότεροι Broker προσφέρουν ένα μικρό σύνολο βασικών νομισμάτων. Τα πιο συνηθισμένα είναι USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY και SGD. Ορισμένοι Broker προσφέρουν και πιο εξωτικά νομίσματα, ειδικά σε αναδυόμενες αγορές, αλλά το μενού συνήθως περιορίζεται στα βασικά νομίσματα. Ο trader επιλέγει το βασικό νόμισμα κατά το άνοιγμα του λογαριασμού και η αλλαγή του αργότερα συνήθως απαιτεί νέο λογαριασμό.
Το βασικό νόμισμα είναι μια ρύθμιση ανά λογαριασμό, όχι ανά συναλλαγή. Ένας trader με πολλούς λογαριασμούς μπορεί να έχει λογαριασμούς σε διαφορετικά βασικά νομίσματα, αλλά ένας μεμονωμένος λογαριασμός έχει ένα μόνο βασικό νόμισμα. Το κόστος της διατήρησης πολλών λογαριασμών είναι η διπλή γραφειοκρατία και η ελάχιστη κατάθεση σε κάθε Broker, όχι ένα πραγματικό, συνεχές έξοδο.
Η σωστή βασική νομισματική μονάδα για τους περισσότερους traders
Για τους περισσότερους traders, η σωστή βασική νομισματική μονάδα είναι το νόμισμα στο οποίο χρηματοδοτείται ο trader και το νόμισμα στο οποίο ξοδεύει. Ένας trader που πληρώνεται σε EUR, ξοδεύει σε EUR και δηλώνει φόρους σε EUR θα πρέπει να έχει λογαριασμό σε EUR. Το κόστος χρηματοδότησης σε EUR και το κόστος αναφοράς σε EUR είναι και τα δύο μηδενικά, και οι μόνες μετατροπές αφορούν τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται σε άλλα νομίσματα.
Ένας trader που συναλλάσσεται με αμερικανικές μετοχές και τις κρατά για μακροπρόθεσμο διάστημα μπορεί να εξετάσει έναν λογαριασμό σε USD. Η χρηματοδότηση γίνεται σε EUR, η μετατροπή σε USD πραγματοποιείται μία φορά και τα περιουσιακά στοιχεία διατηρούνται σε USD χωρίς περαιτέρω μετατροπή μέχρι να πουλήσει ο trader και να επαναπατρίσει τα κέρδη. Το κόστος της αρχικής μετατροπής αποσβένεται στη διάρκεια της περιόδου διακράτησης και η συνεχιζόμενη επιβάρυνση είναι μικρή.
Ένας trader που συναλλάσσεται σε πολλαπλές αγορές και νομίσματα συνήθως έχει μία μόνο βασική νομισματική μονάδα και αποδέχεται το κόστος μετατροπής στα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται σε άλλα νομίσματα. Η εναλλακτική είναι πολλαπλοί λογαριασμοί σε πολλαπλές βασικές νομισματικές μονάδες, κάτι που είναι λειτουργικά πιο σύνθετο και σπάνια αξίζει τις εξοικονομήσεις από τη μετατροπή.
Πότε να χρησιμοποιήσετε μια μη τυπική βασική νομισματική μονάδα
Μια μη τυπική βασική νομισματική μονάδα είναι κατάλληλη όταν η κύρια πηγή χρηματοδότησης του trader είναι σε νόμισμα που υποστηρίζει ο Broker, αλλά η φορολογική του δήλωση γίνεται σε άλλο νόμισμα. Ένας trader που αμείβεται σε CHF και δηλώνει φόρους σε EUR μπορεί να χρησιμοποιήσει έναν λογαριασμό σε CHF και να μετατρέψει σε EUR στο τέλος του έτους, ή μπορεί να χρησιμοποιήσει έναν λογαριασμό σε EUR και να αποδεχθεί τη μετατροπή κατά τη χρηματοδότηση. Η επιλογή εξαρτάται από το ποια μετατροπή είναι φθηνότερη και ποια είναι πιο εύκολη να συμφωνηθεί κατά τον φορολογικό έλεγχο.
Μια μη τυπική βασική νομισματική μονάδα είναι επίσης κατάλληλη όταν ο trader αντισταθμίζει (hedging) την έκθεση σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Ένας trader με χαρτοφυλάκιο σε EUR που θέλει να αντισταθμίσει (hedge) το EUR-USD μπορεί να διατηρήσει έναν λογαριασμό σε USD με μια σύντομη (short) θέση σε USD και τα κέρδη και ζημίες (P&L) του λογαριασμού σε USD να αντισταθμίζουν την έκθεση σε USD του χαρτοφυλακίου σε EUR. Το hedge είναι πραγματικό κόστος, αλλά είναι ένα καθαρό hedge.
Πώς οι μεσίτες καθορίζουν την ισοτιμία μετατροπής
Οι μεσίτες καθορίζουν την ισοτιμία μετατροπής με διαφορετικούς τρόπους. Κάποιοι μεσίτες χρησιμοποιούν την ενδοτραπεζική μεσαία ισοτιμία συν ένα σταθερό περιθώριο (spread). Άλλοι μεσίτες χρησιμοποιούν διαφορετική ισοτιμία και το spread είναι μεγαλύτερο. Η ισοτιμία μετατροπής δημοσιεύεται στον ιστότοπο του μεσίτη, συχνά στο τιμοκατάλογο τελών, και ο συναλλασσόμενος μπορεί να συγκρίνει το spread του μεσίτη με την ενδοτραπεζική ισοτιμία για να δει το πραγματικό κόστος.
Ένα χρήσιμο τεστ είναι να καταθέσετε ένα μικρό ποσό σε μη βασικό νόμισμα, να το μετατρέψετε στο βασικό νόμισμα και έπειτα να το μετατρέψετε ξανά, και να συγκρίνετε το αποτέλεσμα με την ενδοτραπεζική ισοτιμία. Η διαφορά είναι το spread του μεσίτη και το spread είναι το κόστος της χρήσης της μετατροπής του μεσίτη. Ένας μεσίτης με spread 0,5% είναι διπλάσιο σε κόστος από έναν μεσίτη με spread 0,25% και η διαφορά κεφαλαιοποιείται με την πάροδο του χρόνου.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν ανοίγετε έναν νέο λογαριασμό, το βασικό νόμισμα είναι μία από τις πρώτες αποφάσεις. Η σύγκριση broker μας παραθέτει τα διαθέσιμα βασικά νομίσματα και το περιθώριο μετατροπής σε κάθε Broker, τα οποία μαζί σας δείχνουν ποιο είναι το κόστος χρηματοδότησης στο νόμισμά σας και η διατήρηση περιουσιακών στοιχείων σε άλλα νομίσματα πριν ανοίξετε τον λογαριασμό.