Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Οι discount brokers είναι το κυρίαρχο κανάλι για τις συναλλαγές μετοχών λιανικής στις περισσότερες ανεπτυγμένες αγορές. Το μοντέλο είναι απλό: ο broker εκτελεί την εντολή με χαμηλή προμήθεια (συχνά μηδενική για μετοχές και ETF) και ο επενδυτής κάνει την έρευνα και τη λήψη αποφάσεων. Η εξοικονόμηση στις προμήθειες είναι πραγματική, αλλά το μοντέλο μεταφέρει το έργο στον επενδυτή.
Οι κορυφαίες πλατφόρμες discount είναι συνήθως αυτές με τις χαμηλότερες προμήθειες, το πιο καθαρό περιβάλλον, την καλύτερη mobile εφαρμογή και το ευρύτερο φάσμα προϊόντων. Η ετικέτα «top» εξαρτάται επίσης από το τι αναζητά ο επενδυτής: ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής, ένας συχνός trader και ένας trader σε futures ή options θα κατατάξουν τις πλατφόρμες διαφορετικά.
Τι ορίζει έναν discount broker
Ένας discount broker είναι ένας broker που χρεώνει χαμηλότερες προμήθειες από έναν broker πλήρους εξυπηρέτησης, με αντάλλαγμα ότι παρέχει λιγότερες συμβουλές και λιγότερες υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας. Το μοντέλο πρωτοπορήθηκε στις ΗΠΑ τη δεκαετία του 1970 (Charles Schwab, η discount θυγατρική της Fidelity) και έκτοτε έχει εξαπλωθεί στις περισσότερες μεγάλες αγορές.
Η αντιστάθμιση είναι ανάμεσα στο κόστος και την εξυπηρέτηση. Ένας discount broker είναι φθηνός επειδή ο broker δεν διαθέτει ομάδα έρευνας, οικονομικό σύμβουλο ή συνεχή καθοδήγηση. Ο trader είναι μόνος του για την έρευνα, τις αποφάσεις εκτέλεσης και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Η εξοικονόμηση κόστους έχει ουσιαστική αξία για έναν self-directed trader και είναι αδιάφορη για έναν trader που χρειάζεται συμβουλές.
Τι να αναζητήσετε σε μια πλατφόρμα με έκπτωση
Το πρώτο κριτήριο είναι η προμήθεια και το τιμολογιακό πρόγραμμα τελών. Η βασική προμήθεια είναι συνήθως μηδενική για μετοχές και ETF, αλλά η πλατφόρμα μπορεί να χρεώνει για options (ανά συμβόλαιο), για futures, για forex, για αδράνεια, για αναλήψεις ή για margin. Ο επενδυτής θα πρέπει να διαβάσει ολόκληρο το τιμολογιακό πρόγραμμα τελών και να συγκρίνει το συνολικό κόστος ενός τυπικού μήνα συναλλαγών.
Το δεύτερο κριτήριο είναι το εύρος προϊόντων. Ένας επενδυτής που θέλει μετοχές, ETF, options, futures και forex χρειάζεται έναν Broker που να τα προσφέρει όλα. Ένας επενδυτής που θέλει μόνο μετοχές και ETF μπορεί να χρησιμοποιήσει μια πιο απλή πλατφόρμα. Το εύρος προϊόντων ξεχωρίζει έναν γενικό Broker με έκπτωση από έναν εξειδικευμένο.
Το τρίτο κριτήριο είναι η ποιότητα της πλατφόρμας. Η web πλατφόρμα, η desktop πλατφόρμα και η mobile εφαρμογή είναι η διεπαφή του επενδυτή με τον Broker. Ο επενδυτής θα πρέπει να δοκιμάσει την πλατφόρμα με έναν μικρό λογαριασμό πριν δεσμεύσει ένα μεγαλύτερο υπόλοιπο και θα πρέπει να ελέγξει τη χαρτογράφηση, τους τύπους εντολών, τις ειδοποιήσεις και τα εργαλεία έρευνας.
Το τέταρτο κριτήριο είναι ο ρυθμιστής. Ένας Broker με έκπτωση στις ΗΠΑ ρυθμίζεται από την SEC και τη FINRA. Ένας Broker στην ΕΕ ρυθμίζεται από μια εθνική αρχή και ακολουθεί τους κανόνες της ESMA. Ένας Broker στο Ηνωμένο Βασίλειο ρυθμίζεται από την FCA. Ο ρυθμιστής καθορίζει τους κανόνες προστασίας πελατών, τα όρια μόχλευσης και τη διαδικασία επίλυσης διαφορών.
Τι να παραλείψετε
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να παραλείψετε είναι το premium πακέτο που προσφέρουν ορισμένοι discount Broker. Το premium πακέτο προσθέτει έρευνα, ταχύτερη εξυπηρέτηση πελατών και χαμηλότερα περιθώρια (margin) και το κόστος συνήθως είναι $50-$300 ανά μήνα. Το πακέτο σπάνια αξίζει για έναν αυτοκατευθυνόμενο επενδυτή.
Το δεύτερο είναι η χρέωση αδράνειας. Ορισμένοι discount Broker χρεώνουν μια χρέωση αδράνειας (συνήθως $50-$100 ανά έτος) για λογαριασμούς που δεν πραγματοποιούν έναν ελάχιστο αριθμό συναλλαγών. Ο επενδυτής θα πρέπει να επιλέξει έναν Broker που δεν χρεώνει τη χρέωση ή που την απαλλάσσει για λογαριασμούς πάνω από ένα μικρό όριο.
Το τρίτο είναι το μπόνους ή η προώθηση. Ένας Broker που προσφέρει χρηματικό μπόνους για τη χρηματοδότηση ενός λογαριασμού συνήθως αντισταθμίζει το μπόνους με υψηλότερες χρεώσεις ή χειρότερη εκτέλεση αλλού.
Πώς να αξιολογήσετε τις κορυφαίες πλατφόρμες με έκπτωση
Η ειλικρινής προσέγγιση είναι να καταρτίσετε μια σύντομη λίστα 3-5 πλατφορμών με βάση τον ρυθμιστή, το εύρος προϊόντων και το τιμοκατάλογο τελών. Έπειτα, χρηματοδοτήστε έναν μικρό λογαριασμό σε καθεμία, δοκιμάστε την πλατφόρμα με μερικές συναλλαγές και συγκρίνετε την εμπειρία. Ο έμπορος που δεσμεύει μεγάλο υπόλοιπο χωρίς δοκιμή αναλαμβάνει ρίσκο ως προς την ποιότητα εκτέλεσης, την εξυπηρέτηση πελατών και την αξιοπιστία υπό πίεση.
Ο έμπορος θα πρέπει επίσης να ελέγξει την πολιτική εκτέλεσης της πλατφόρμας. Η πλατφόρμα δρομολογεί τις εντολές σε τόπους (χρηματιστήρια, dark pools, market makers) και η δρομολόγηση καθορίζει την ποιότητα εκτέλεσης. Η πλατφόρμα που αποκαλύπτει τους τόπους δρομολόγησης και τις πληρωμές για ρυθμίσεις ροής εντολών είναι συνήθως πιο ευθυγραμμισμένη με το συμφέρον του εμπόρου.
Συχνές ερωτήσεις για τους χρηματιστές χαμηλών προμηθειών
Είναι ασφαλείς οι χρηματιστές χαμηλών προμηθειών; Η ασφάλεια ενός χρηματιστή χαμηλών προμηθειών εξαρτάται από τον ρυθμιστή και όχι από το επίπεδο της προμήθειας. Ένας χρηματιστής που ρυθμίζεται από τους FCA, BaFin, ASIC ή τους SEC/FINRA υπόκειται στους ίδιους κανόνες προστασίας πελατών με έναν χρηματιστή πλήρους εξυπηρέτησης. Ο χρηματιστής πρέπει να διαχωρίζει τα κεφάλαια των πελατών, να διατηρεί ελάχιστο κεφάλαιο και να συμμορφώνεται με τακτικούς ελέγχους.
Προσφέρουν έρευνα οι χρηματιστές χαμηλών προμηθειών; Πολλοί χρηματιστές χαμηλών προμηθειών προσφέρουν βασική έρευνα (ανακοινώσεις αποτελεσμάτων, αξιολογήσεις αναλυτών, screeners), αλλά η ποιότητα συνήθως είναι χαμηλότερη από εκείνη της έρευνας ενός χρηματιστή πλήρους εξυπηρέτησης. Ο επενδυτής θα πρέπει να αντιμετωπίζει την έρευνα του χρηματιστή ως σημείο εκκίνησης και να κάνει ανεξάρτητη επαλήθευση.
Ποια είναι η ελάχιστη κατάθεση για έναν χρηματιστή χαμηλών προμηθειών; Οι περισσότεροι χρηματιστές χαμηλών προμηθειών δεν έχουν ελάχιστη κατάθεση για έναν λογαριασμό μετρητών. Ένας λογαριασμός περιθωρίου συνήθως απαιτεί $2,000-$10,000, ανάλογα με τον χρηματιστή και τη δικαιοδοσία. Ο επενδυτής θα πρέπει να ελέγξει τους όρους του χρηματιστή πριν από την αίτηση.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε πλατφόρμες με εκπτώσεις, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να συγκρίνετε το τιμοκατάλογο τελών, το εύρος προϊόντων, την ποιότητα της πλατφόρμας και τον ρυθμιστή. Η σύγκριση broker μας παραθέτει τους broker με εκπτώσεις στις κύριες δικαιοδοσίες, με τα τέλη και τον ρυθμιστή δίπλα-δίπλα, ώστε να καταλάβετε πώς φαίνεται η πλατφόρμα πριν χρηματοδοτήσετε τον λογαριασμό.