Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Η αξία pip είναι η δολαριακή μεταβολή ανά κίνηση ενός pip σε μια θέση. Στο FX, ο υπολογισμός είναι σαφώς ορισμένος. Σε μετοχές και δείκτες, η αντίστοιχη έννοια είναι η αξία point ή η δολαριακή αξία ανά μετοχή. Η μόχλευση ενισχύει και τα δύο: η αξία pip/point είναι η ίδια, αλλά το μέγεθος της θέσης σε σχέση με τον λογαριασμό είναι διαφορετικό.
Αυτό το άρθρο είναι μια πρακτική προσέγγιση για την αξία pip, την αξία point και το πώς η μόχλευση αλληλεπιδρά με αυτές.
Αξία pip στο FX
Το pip είναι η μικρότερη μεταβολή τιμής σε ένα ζεύγος νομισμάτων. Για τα περισσότερα ζεύγη, ένα pip είναι 0.0001 (το τέταρτο δεκαδικό ψηφίο). Για τα ζεύγη με JPY, ένα pip είναι 0.01 (το δεύτερο δεκαδικό ψηφίο).
Η αξία του pip είναι η μεταβολή σε δολάρια ανά κίνηση ενός pip, με βάση το μέγεθος θέσης:
- Standard lot (100,000 βασικές μονάδες): $10 ανά pip για τα περισσότερα ζεύγη, $6.67 για τα ζεύγη με JPY (περίπου)
- Mini lot (10,000 βασικές μονάδες): $1 ανά pip για τα περισσότερα ζεύγη
- Micro lot (1,000 βασικές μονάδες): $0.10 ανά pip για τα περισσότερα ζεύγη
Ο τύπος: αξία pip = (pip σε δεκαδική μορφή) × μέγεθος θέσης σε βασικές μονάδες.
Για EUR/USD, ένα pip είναι 0.0001. Ένα standard lot είναι 100,000 EUR. Η αξία pip σε USD είναι 0.0001 × 100,000 = $10. Η συναλλαγή είναι κερδοφόρα αν το EUR/USD ανέβει κατά 10 pips και το κέρδος είναι $100.
Αξία σημείου σε μετοχές
Οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται σε pips· διαπραγματεύονται σε δολάρια και σεντς. Η αντίστοιχη έννοια είναι η αξία σημείου ή η χρηματική αξία ανά μετοχή.
Για μια μετοχή στα $50, μια μεταβολή 1 σημείου είναι μεταβολή $1 ανά μετοχή. Για μια θέση 100 μετοχών, μια μεταβολή 1 σημείου είναι αλλαγή $100 στην αξία της θέσης.
Η αξία σημείου είναι η χρηματική αλλαγή ανά μεταβολή 1 σημείου, με βάση το μέγεθος της θέσης:
- 100 μετοχές μιας μετοχής $50: $1 ανά σημείο × 100 = $100 ανά σημείο
- 500 μετοχές μιας μετοχής $50: $1 ανά σημείο × 500 = $500 ανά σημείο
Η αξία της θέσης είναι μετοχές × τιμή. Για 100 μετοχές μιας μετοχής $50, η αξία της θέσης είναι $5,000. Μια μεταβολή 1% είναι $50. Η χρηματική αλλαγή ανά ποσοστιαία μονάδα μεταβολής είναι μετοχές × τιμή × 0.01.
Αξία σημείου στους δείκτες
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεικτών και τα CFDs έχουν έναν πολλαπλασιαστή που ορίζει την αξία του σημείου. Για το S&P 500 E-mini future, ο πολλαπλασιαστής είναι $50 ανά σημείο. Μια μετακίνηση 1 σημείου στο S&P 500 είναι αλλαγή $50 ανά συμβόλαιο.
Για το S&P 500 CFD με πολλαπλασιαστή $1 ανά σημείο, μια μετακίνηση 1 σημείου είναι αλλαγή $1 ανά συμβόλαιο.
Η αξία του σημείου ορίζεται από το συμβόλαιο. Διαβάστε τις προδιαγραφές του συμβολαίου πριν από τη συναλλαγή.
Πώς αλλάζει ο αντίκτυπος η μόχλευση
Η μόχλευση δεν αλλάζει την αξία pip/point. Μια θέση 100 μετοχών σε μετοχή αξίας 50 δολαρίων έχει αξία 100 δολάρια ανά point, ανεξάρτητα από το αν χρησιμοποιήσατε μετρητά ή περιθώριο.
Η μόχλευση αλλάζει το μέγεθος της θέσης σε σχέση με τον λογαριασμό σας. Ένας trader με λογαριασμό 5.000 δολαρίων που αγοράζει μετοχές αξίας 10.000 δολαρίων (με χρήση περιθωρίου 2×) εκτελεί μια θέση με μόχλευση 2×. Μια μεταβολή 1% στη μετοχή είναι 100 δολάρια, δηλαδή 2% του λογαριασμού. Η ίδια συναλλαγή με μετρητά θα ήταν μεταβολή 1% στον λογαριασμό.
Ο κίνδυνος σε όρους δολαρίων είναι ο ίδιος· ο ποσοστιαίος αντίκτυπος στον λογαριασμό είναι διαφορετικός.
Μέγεθος θέσης με pip/point value
Ο σωστός τρόπος για να ορίσεις το μέγεθος μιας θέσης είναι να αποφασίσεις το ποσοστό του λογαριασμού που είσαι διατεθειμένος να χάσεις και μετά να υπολογίσεις το μέγεθος της θέσης που παράγει αυτή τη ζημιά στο επίπεδο του stop-loss.
Παράδειγμα: λογαριασμός $50.000, 1% ρίσκο ανά συναλλαγή ($500). Ο trader θέλει να αγοράσει μια μετοχή $50 με stop-loss $1 (2% της τιμής). Το ρίσκο ανά μετοχή είναι $1. Το μέγεθος της θέσης είναι $500 / $1 = 500 μετοχές. Η αξία της θέσης είναι 500 × $50 = $25.000 (50% του λογαριασμού).
Αν ο trader χρησιμοποιεί περιθώριο 2×, η θέση μπορεί να είναι $50.000 (ο πλήρης λογαριασμός) με $25.000 περιθώριο. Το ρίσκο σε δολάρια είναι το ίδιο ($500 αν η μετοχή πέσει $1). Το ποσοστό ρίσκου στον λογαριασμό είναι 1%.
Το pip/point value είναι το ίδιο και στις δύο περιπτώσεις. Το μέγεθος της θέσης και ο μοχλευτής είναι διαφορετικά.
Πώς να το υπολογίσετε γρήγορα
Τρεις πρακτικές συντομεύσεις:
FX
Για ένα τυπικό lot ενός ζεύγους μη-JPY, η αξία του pip είναι περίπου $10. Για ένα mini lot, $1. Για ένα micro lot, $0.10. Η ακριβής τιμή εξαρτάται από την τρέχουσα ισοτιμία της νομισματικής μονάδας του ζεύγους (quote currency) προς το νόμισμα του λογαριασμού σας.
Μετοχές
Η αξία του πόντου είναι 1$ ανά μετοχή. Η χρηματική μεταβολή για μια κίνηση 1% είναι μετοχές × τιμή × 0.01. Για 100 μετοχές μιας μετοχής $50, μια κίνηση 1% είναι $50.
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί δεικτών
Η αξία του σημείου είναι ο πολλαπλασιαστής του συμβολαίου. Για το S&P 500 E-mini, $50 ανά σημείο. Για το Euro Stoxx 50, €10 ανά σημείο. Για το FTSE 100, £10 ανά σημείο. Η μεταβολή σε δολάρια για μια κίνηση 1% είναι: συμβόλαια × πολλαπλασιαστής × τιμή × 0.01.
Πώς να αξιολογήσετε
Όταν καθορίζετε το μέγεθος μιας θέσης, ρωτήστε:
- Ποια είναι η αξία pip/point του προϊόντος; (Τυποποιημένη για FX, απλή για μετοχές, ορισμένη από το συμβόλαιο για τα futures.)
- Ποιο είναι το μέγεθος της θέσης σε σχέση με τον λογαριασμό; (Η μόχλευση καθορίζεται από αυτό.)
- Ποια είναι η απόσταση του stop-loss σε pips/points; (Καθορίζει το χρηματικό ρίσκο ανά συναλλαγή.)
- Ποιο είναι το ποσοστό του λογαριασμού που βρίσκεται σε κίνδυνο; (Θα πρέπει να είναι 1-2% ανά συναλλαγή για τις περισσότερες στρατηγικές.)
Οι απαντήσεις σε αυτές τις ερωτήσεις είναι αυτές που καθορίζουν το σωστό μέγεθος θέσης. Το σωστό μέγεθος είναι μηχανικό: είναι αυτό που παράγει το επιθυμητό ποσοστό ρίσκου στο επίπεδο του stop-loss.
Συχνές ερωτήσεις
Γιατί είναι σημαντική η αξία pip;
Η αξία pip σάς επιτρέπει να υπολογίσετε τον αντίκτυπο σε δολάρια μιας μεταβολής της τιμής πριν τοποθετήσετε την εντολή. Ο υπολογισμός αποτελεί τη βάση για τον καθορισμό μεγέθους θέσης και τη διαχείριση κινδύνου.
Αλλάζει η μόχλευση την αξία του pip;
Όχι. Η μόχλευση αλλάζει το μέγεθος της θέσης σε σχέση με τον λογαριασμό σας. Η αξία του pip είναι η ίδια για ένα δεδομένο μέγεθος θέσης. Μια θέση 100 μετοχών σε μετοχή $50 έχει αξία $100 ανά σημείο, ανεξάρτητα από το αν χρησιμοποιήσατε μετρητά ή περιθώριο.
Πώς υπολογίζω την αξία pip για έναν λογαριασμό σε μη-USD;
Μετατρέψτε την αξία pip στο νόμισμα του λογαριασμού σας χρησιμοποιώντας την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία. Για EUR/USD με αξία pip $10 ανά τυπικό lot, η αξία pip σε EUR είναι $10 / EUR/USD = €9.20 (περίπου).
Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα σε ένα pip και ένα point;
Το pip είναι η μικρότερη μεταβολή τιμής σε ένα ζεύγος νομισμάτων (0.0001 για τα περισσότερα ζεύγη). Το point είναι η μικρότερη μεταβολή τιμής σε μια μετοχή ή σε έναν δείκτη (1 σεντ για τις μετοχές, 1 μονάδα για τους δείκτες). Τα δύο χρησιμοποιούνται σε διαφορετικές αγορές, αλλά η ιδέα είναι παρόμοια.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν θέλετε να χρησιμοποιήσετε την αξία pip και την αξία point για τον υπολογισμό του μεγέθους θέσης, το πρακτικό πρώτο βήμα είναι να υπολογίσετε το δολαριακό ρίσκο ανά συναλλαγή για τη συνήθη σας διαμόρφωση. Δείτε τον πίνακα broker για την τρέχουσα λίστα πλατφορμών με αριθμομηχανές υπολογισμού μεγέθους θέσης.