Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Μια εντολή trailing stop είναι μια εντολή stop-loss που ακολουθεί την τιμή καθώς η συναλλαγή κινείται προς την ευνοϊκή κατεύθυνση. Η εντολή ξεκινά σε μια επιλεγμένη απόσταση από το σημείο εισόδου και η εντολή «σκαρφαλώνει» προς την κατεύθυνση της συναλλαγής κατά ένα σταθερό ποσό ή ένα ποσοστό. Η εντολή δεν κινείται ποτέ προς τα πίσω, κάτι που είναι αυτό που της επιτρέπει να «κλειδώνει» το κέρδος όσο η θέση παραμένει ανοιχτή.
Τι είναι το trailing stop
Το trailing stop είναι μια εντολή stop-loss που κινείται μαζί με την τιμή, προς την κατεύθυνση της συναλλαγής, κατά ένα σταθερό ποσό ή ένα ποσοστό. Η εντολή ξεκινά σε μια επιλεγμένη απόσταση από την είσοδο και, καθώς η τιμή κινείται προς την ευνοϊκή κατεύθυνση, η εντολή ακολουθεί. Η εντολή δεν κινείται ποτέ προς τα πίσω, οπότε το trailing stop «κλειδώνει» το κέρδος όταν η τιμή έχει κινηθεί προς όφελος του trader.
Η εντολή είναι χρήσιμη όταν ο trader θέλει να ακολουθήσει μια τάση χωρίς να ορίσει έναν σταθερό στόχο. Ο trader επιλέγει την απόσταση του trail και ο Broker αναλαμβάνει να μετακινεί το stop. Η θέση παραμένει ανοιχτή όσο η τιμή κινείται προς την ευνοϊκή κατεύθυνση και η θέση κλείνει όταν η τιμή αντιστρέψει κατά την απόσταση του trail.
Σταθερού ποσού έναντι ποσοστιαίων trailing stops
Οι δύο κύριες εκδοχές είναι τα trailing stops σταθερού ποσού και τα ποσοστιαία trailing stops. Ένα trailing stop σταθερού ποσού χρησιμοποιεί μια απόσταση σε δολάρια ή σε μονάδες, όπως 2 δολάρια ανά μετοχή για μια μετοχή στις ΗΠΑ. Ένα ποσοστιαίο trailing stop χρησιμοποιεί ένα ποσοστό της τρέχουσας τιμής, όπως 5 τοις εκατό.
Η επιλογή εξαρτάται από την προτίμηση του trader και τη μεταβλητότητα της μετοχής. Μια μετοχή υψηλής μεταβλητότητας χρειάζεται ένα πιο ευρύ trailing stop για να μην διακοπεί από τον καθημερινό θόρυβο, ενώ μια μετοχή χαμηλής μεταβλητότητας μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα πιο στενό trailing stop. Ένα ποσοστιαίο trailing stop διευρύνεται αυτόματα καθώς η τιμή αυξάνεται και στενεύει καθώς η τιμή πέφτει, προσαρμόζοντας το trailing stop στο καθεστώς μεταβλητότητας.
Βήμα-βήμα ρύθμιση
Το πρώτο βήμα είναι να ανοίξετε το δελτίο εισαγωγής εντολής στην πλατφόρμα. Ο trader επιλέγει τον τύπο εντολής «trailing stop» από το αναπτυσσόμενο μενού. Στη συνέχεια, η πλατφόρμα ζητά την απόσταση του trail, η οποία είναι το trigger για να ακολουθεί η εντολή την τιμή.
Το επόμενο βήμα είναι να επιλέξετε τη μονάδα trail. Η πλατφόρμα προσφέρει την απόσταση σε points, σε δολάρια ή σε ποσοστό, ανάλογα με τον Broker. Ο trader εισάγει την τιμή και η πλατφόρμα υπολογίζει το αρχικό επίπεδο stop από την είσοδο.
Το τρίτο βήμα είναι να ορίσετε το time in force. Οι εντολές ημέρας λήγουν με το κλείσιμο, και οι εντολές good-till-cancelled παραμένουν ενεργές μέχρι να σταματήσει η θέση ή μέχρι να τις ακυρώσει ο trader. Η επιλογή εξαρτάται από τον ορίζοντα συναλλαγών.
Πού υποστηρίζεται η εντολή
Η εντολή είναι τυπική στις περισσότερες λιανικές πλατφόρμες. Οι MetaTrader 4 και 5 υποστηρίζουν trailing stops σε κάθε θέση και ο trader μπορεί να ορίσει το trail με έναν σταθερό αριθμό από points. Το TradingView, το TradeStation, το Interactive Brokers' Trader Workstation και οι ιδιόκτητες πλατφόρμες από discount brokers υποστηρίζουν trailing stops τόσο με σταθερές σε ποσό όσο και με ποσοστιαίες μεταβολές.
Η εντολή δεν είναι πάντα διαθέσιμη σε mobile εφαρμογές. Ο λόγος είναι ότι το trail υπολογίζεται από τον server και η mobile εφαρμογή ενδέχεται να μην έχει ενεργοποιημένη τη δυνατότητα trail. Οι traders που θέλουν την εντολή σε mobile θα πρέπει να ελέγξουν την τεκμηρίωση της mobile εφαρμογής του Broker ή να ρυθμίσουν την εντολή στην επιφάνεια εργασίας.
Συνήθη λάθη
Ένα συχνό λάθος είναι να ορίσετε το trailing πολύ στενό, με αποτέλεσμα η θέση να διακοπεί από τον καθημερινό θόρυβο. Το trailing θα πρέπει να είναι πιο πλατύ από τον μέσο ημερήσιο εύρος της μετοχής, και ο trader θα πρέπει να ελέγξει τον 14ήμερο μέσο όρο του true range πριν από την τοποθέτηση της εντολής.
Ένα άλλο λάθος είναι να υποθέσετε ότι το trailing stop κινείται και προς τις δύο κατευθύνσεις. Το trailing stop κινείται μόνο προς την ευνοϊκή κατεύθυνση και η εντολή δεν επιστρέφει ποτέ πίσω. Ο trader δεν πρέπει να περιμένει να πλατύνει το stop όταν η τιμή αντιστρέφεται.
Ένα τρίτο λάθος είναι να ορίσετε το trailing σε μια μετοχή που μόλις είχε ένα gap, επειδή το gap μετακινεί το stop με το ίδιο ποσοστό και το νέο επίπεδο stop μπορεί να μην ταιριάζει με την ανοχή ρίσκου του trader. Ο trader θα πρέπει να επαναφέρει το stop μετά από ένα gap ή να αποφεύγει το trailing stop σε μετοχές που είναι γνωστό ότι κάνουν gap.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με τα trailing stops
Είναι το trailing stop το ίδιο με το stop-loss; Όχι. Το stop-loss είναι μια σταθερή εντολή, και το trailing stop είναι μια εντολή που μετακινείται. Το trailing stop ξεκινά από μια σταθερή τιμή και ακολουθεί την τιμή, ενώ το stop-loss παραμένει στην ίδια τιμή.
Μπορώ να χρησιμοποιήσω trailing stop σε short θέσεις; Ναι. Σε μια short θέση, το trailing stop κινείται προς τα κάτω καθώς η τιμή πέφτει και ενεργοποιείται όταν η τιμή αυξηθεί κατά την απόσταση του trail. Η συμπεριφορά αντικατοπτρίζει τη long θέση.
Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα σε trailing stop και trailing stop limit; Το trailing stop ενεργοποιεί μια εντολή αγοράς (market order) όταν η τιμή φτάσει στο επίπεδο του stop. Το trailing stop limit ενεργοποιεί μια εντολή limit και η εντολή ενδέχεται να μην εκτελεστεί αν η τιμή περάσει το όριο. Το trailing stop είναι πιο πιθανό να εκτελεστεί, ενώ το trailing stop limit δίνει στον trader περισσότερο έλεγχο στην τιμή εκτέλεσης.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε τα trailing stops, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να επιλέξετε μια μετοχή με σαφή τάση, να ορίσετε το trail σε μία έως δύο φορές το 14ήμερο μέσο πραγματικό εύρος (average true range) και να παρακολουθήσετε τη θέση για μία έως δύο εβδομάδες για να δείτε πώς συμπεριφέρεται η εντολή. Ο συγκριτικός οδηγός broker μας παραθέτει τους brokers που υποστηρίζουν trailing stops και τις επιλογές trail, οι οποίες μαζί σας δείχνουν πώς μοιάζει η πλατφόρμα πριν ορίσετε το πρώτο trailing stop σε μια ζωντανή θέση.