Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Το copy trading είναι μια στρατηγική κατά την οποία ένας trader επιλέγει μια συγκεκριμένη στρατηγική, ένα χαρτοφυλάκιο ή έναν trader για αντιγραφή, και η πλατφόρμα αναπαράγει την επιλεγμένη προσέγγιση στον λογαριασμό του αντιγράφοντος. Η διαφορά μεταξύ copy trading και social trading είναι το επίπεδο εμπλοκής: το social trading περιλαμβάνει την παρακολούθηση των ενεργειών ενός trader, ενώ το copy trading περιλαμβάνει την αντιγραφή μιας προκαθορισμένης στρατηγικής ή ενός χαρτοφυλακίου.
Η προσέγγιση είναι πιο χρήσιμη για traders που έχουν βρει μια στρατηγική που λειτουργεί, αλλά δεν έχουν τον χρόνο ή την πειθαρχία να την εκτελούν οι ίδιοι. Ο αντιγράφων αναθέτει την εκτέλεση στην πλατφόρμα, και η πλατφόρμα αναλαμβάνει τον συγχρονισμό, το μέγεθος και τη διαχείριση κινδύνου των αντιγραμμένων θέσεων.
Πώς διαφέρει το copy trading από το social trading
Το copy trading αφορά την αντιγραφή μιας στρατηγικής ή ενός χαρτοφυλακίου, όχι ενός trader. Η στρατηγική ορίζεται από τον πάροχο της στρατηγικής (έναν άλλο trader στην πλατφόρμα) και η πλατφόρμα αναπαράγει τις θέσεις της στρατηγικής στον λογαριασμό του αντιγραφέα. Ο πάροχος της στρατηγικής δεν διαχειρίζεται ενεργά τις θέσεις του αντιγραφέα· η πλατφόρμα κάνει την αναπαραγωγή με βάση τους κανόνες της στρατηγικής.
Η βασική διαφορά είναι η ευελιξία. Ένας ακόλουθος του social trading αντιγράφει κάθε θέση που παίρνει ο trader που ακολουθεί, και ο ακόλουθος δεν μπορεί να προσαρμόσει την αντιγραφή. Ένας αντιγραφέας του copy trading μπορεί να προσαρμόσει τον λόγο αντιγραφής, το επίπεδο κινδύνου και τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ώστε να ταιριάζουν στο προφίλ του αντιγραφέα.
Η δεύτερη διαφορά είναι η διαφάνεια. Ένας ακόλουθος του social trading βλέπει τις μετρήσεις του trader αλλά όχι τη λογική του. Ένας αντιγραφέας του copy trading βλέπει τους κανόνες της στρατηγικής, το ιστορικό της στρατηγικής και τις μετρήσεις κινδύνου της στρατηγικής, και ο αντιγραφέας μπορεί να αξιολογήσει τη στρατηγική από μόνος του, με βάση τα δικά του κριτήρια.
Πώς να επιλέξετε μια στρατηγική για αντιγραφή
Το πρώτο κριτήριο είναι το ιστορικό της στρατηγικής. Το ιστορικό θα πρέπει να έχει διάρκεια τουλάχιστον 12 μηνών, με σταθερό προφίλ αποδόσεων και διαχειρίσιμη πτώση (drawdown). Μια στρατηγική με ιστορικό 6 μηνών σε ανοδική αγορά και πτώση 50% δεν είναι στρατηγική που έχει δοκιμαστεί σε διαφορετικές συνθήκες αγοράς.
Το δεύτερο κριτήριο είναι η διαφάνεια της στρατηγικής. Ο πάροχος της στρατηγικής θα πρέπει να αποκαλύπτει τους κανόνες της στρατηγικής, τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τον μοχλευτή (leverage), τα επίπεδα stop και την προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου. Μια στρατηγική που δεν αποκαλύπτει τους κανόνες είναι ένα «μαύρο κουτί» (black box) και ο αντιγραφέας βασίζεται στην αξιοπιστία του παρόχου.
Το τρίτο κριτήριο είναι το δικό του προφίλ κινδύνου του αντιγραφέα. Μια στρατηγική με ετήσια απόδοση 30% και πτώση 20% είναι διαφορετικό προφίλ κινδύνου από μια στρατηγική με ετήσια απόδοση 15% και πτώση 5%. Ο αντιγραφέας θα πρέπει να επιλέξει μια στρατηγική που ταιριάζει στην ανοχή του για ζημιά, και όχι τη στρατηγική με την υψηλότερη απόδοση.
Το κόστος του copy trading
Το κόστος του copy trading είναι το άθροισμα της αμοιβής του παρόχου της στρατηγικής, της χρέωσης της πλατφόρμας και της προμήθειας του Broker στις αντιγραμμένες συναλλαγές. Η αμοιβή του παρόχου της στρατηγικής είναι συνήθως ένα ποσοστό της απόδοσης (10-30% των κερδών) ή μια σταθερή μηνιαία χρέωση. Η χρέωση της πλατφόρμας είναι συνήθως ένα spread στις συναλλαγές ή μια σταθερή μηνιαία χρέωση.
Οι χρεώσεις μπορούν να «φάνε» ένα σημαντικό μέρος της απόδοσης. Μια στρατηγική που παράγει ετήσια απόδοση 20%, με performance fee 20%, χρέωση πλατφόρμας 1% και τυπικές προμήθειες Broker, μπορεί να αφήσει τον αντιγραφέα με καθαρή απόδοση 14-15% μετά από χρεώσεις και προμήθειες. Ο αντιγραφέας θα πρέπει να υπολογίσει το συνολικό κόστος (all-in fee) πριν δεσμεύσει ένα ουσιαστικό ποσό.
Οι χρεώσεις περιλαμβάνουν επίσης το spread στις συναλλαγές του αντιγραφέα. Η πλατφόρμα μπορεί να εκτελεί τις αντιγραφόμενες συναλλαγές με μεγαλύτερο spread από αυτό που θα έπαιρνε ο αντιγραφέας αν εκτελούσε τις ίδιες συναλλαγές χειροκίνητα. Το spread είναι ένα κρυφό κόστος που χρεώνεται σε κάθε συναλλαγή και το κόστος αυτό «πολλαπλασιάζεται» (compounds) με τον αριθμό των συναλλαγών που κάνει η στρατηγική.
Οι κίνδυνοι του copy trading
Ο πρώτος κίνδυνος είναι το κίνητρο του παρόχου της στρατηγικής. Ο πάροχος της στρατηγικής αμείβεται με προμήθεια επίδοσης και η προμήθεια επίδοσης δημιουργεί κίνητρο να αναλάβει μεγαλύτερο ρίσκο από αυτό που θα αναλάμβανε ο αντιγραφέας μόνος του. Ένας πάροχος στρατηγικής που αμείβεται με 20% των κερδών και 0% των ζημιών ενθαρρύνεται να κάνει ασύμμετρα στοιχήματα.
Ο δεύτερος κίνδυνος είναι η αξιοπιστία της πλατφόρμας. Αν η πλατφόρμα τεθεί εκτός λειτουργίας κατά τη διάρκεια μιας ασταθούς συνεδρίας, οι θέσεις του αντιγραφέα δεν ενημερώνονται και ο αντιγραφέας μπορεί να χάσει μια κρίσιμη συναλλαγή. Το ιστορικό διαθεσιμότητας της πλατφόρμας είναι ένας χρήσιμος δείκτης.
Ο τρίτος κίνδυνος είναι η ρύθμιση. Το copy trading ρυθμίζεται διαφορετικά σε διαφορετικές δικαιοδοσίες. Ορισμένοι ρυθμιστικοί φορείς απαιτούν ο πάροχος της στρατηγικής να είναι εγγεγραμμένος ως επενδυτικός σύμβουλος, ενώ άλλοι ρυθμιστικοί φορείς απαγορεύουν εντελώς το copy trading. Ο αντιγραφέας θα πρέπει να ελέγξει το καθεστώς ρύθμισης του παρόχου της στρατηγικής και της πλατφόρμας πριν δεσμεύσει κεφάλαια.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με το copy trading
Μπορώ να σταματήσω να αντιγράφω μια στρατηγική ανά πάσα στιγμή; Ναι, οι περισσότερες πλατφόρμες επιτρέπουν στον αντιγραφέα να σταματήσει να αντιγράφει ανά πάσα στιγμή. Οι υπάρχουσες θέσεις παραμένουν στον λογαριασμό του αντιγραφέα και πρέπει να διαχειριστούν από τον αντιγραφέα χειροκίνητα.
Τι συμβαίνει αν ο πάροχος της στρατηγικής σταματήσει να κάνει συναλλαγές; Η αντιγραφή συνήθως τίθεται σε παύση μέχρι ο πάροχος να συνεχίσει ή μέχρι η πλατφόρμα να αφαιρέσει τη στρατηγική. Οι υπάρχουσες θέσεις του αντιγραφέα παραμένουν ανοιχτές και ο αντιγραφέας πρέπει να τις διαχειριστεί χειροκίνητα.
Ρυθμίζεται το copy trading; Το copy trading ρυθμίζεται σε ορισμένες δικαιοδοσίες (το Ηνωμένο Βασίλειο, η ΕΕ, η Αυστραλία) και δεν ρυθμίζεται σε άλλες. Ο αντιγραφέας θα πρέπει να ελέγξει το καθεστώς ρύθμισης της πλατφόρμας και του παρόχου της στρατηγικής πριν δεσμεύσει κεφάλαια.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε το copy trading ως στρατηγική, τα πιο χρήσιμα χαρακτηριστικά για σύγκριση είναι το ιστορικό της στρατηγικής του παρόχου, η δομή τελών, το καθεστώς ρυθμιστικής εποπτείας της πλατφόρμας και οι διαθέσιμες στρατηγικές. Η σύγκριση broker μας παραθέτει τους broker που προσφέρουν copy trading και τις διαθέσιμες δυνατότητες, οι οποίες μαζί σας δείχνουν πώς είναι η πλατφόρμα πριν επιλέξετε την πρώτη σας στρατηγική.