Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Η κοινωνική διαπραγμάτευση ως στρατηγική σημαίνει ότι λαμβάνετε τις αποφάσεις σας για τις συναλλαγές με βάση τις ενέργειες άλλων traders, συνήθως μέσω μιας πλατφόρμας που εμφανίζει την απόδοση, τις θέσεις και τα μετρήσεις κινδύνου των κορυφαίων traders στην πλατφόρμα. Ο trader επιλέγει έναν trader ή μια ομάδα traders για να τους ακολουθήσει και η πλατφόρμα αντιγράφει αυτόματα τις θέσεις των επιλεγμένων traders στον λογαριασμό του ακολουθούντος.
Η προσέγγιση είναι πιο χρήσιμη για αρχάριους που δεν έχουν μια δοκιμασμένη στρατηγική δική τους και για traders που θέλουν να διαφοροποιηθούν σε πολλαπλές στρατηγικές χωρίς να διαχειρίζονται κάθε θέση ξεχωριστά. Η προσέγγιση είναι λιγότερο χρήσιμη για έμπειρους traders που έχουν μια δοκιμασμένη στρατηγική, επειδή η απόδοση του social trader συχνά δεν είναι σταθερή με την πάροδο του χρόνου.
Πώς λειτουργεί το social trading
Μια πλατφόρμα social trading εμφανίζει μια ροή από traders, τα στατιστικά απόδοσής τους, τις ανοιχτές θέσεις τους, τους δείκτες κινδύνου και το ιστορικό συναλλαγών τους. Ο ακόλουθος επιλέγει έναν trader με βάση τα συγκεκριμένα μετρικά και η πλατφόρμα αντιγράφει τις θέσεις του trader στον λογαριασμό του ακόλουθου σε έναν καθορισμένο λόγο (για παράδειγμα, 0,5× αν ο ακόλουθος θέλει να αναλάβει το μισό ρίσκο).
Η αντιγραφή γίνεται αυτόματα από την πλατφόρμα. Όταν ο trader που ακολουθείς ανοίγει μια θέση, η πλατφόρμα ανοίγει την ίδια θέση στον λογαριασμό του ακόλουθου στον καθορισμένο λόγο. Όταν ο trader που ακολουθείς κλείνει τη θέση, η πλατφόρμα κλείνει το αντίγραφο. Ο ακόλουθος δεν λαμβάνει καμία απόφαση συναλλαγών· οι συναλλαγές του βασίζονται εξ ολοκλήρου στις αποφάσεις του trader που ακολουθεί.
Η πλατφόρμα social trading διαφέρει από το copy trading (όπου ο ακόλουθος επιλέγει μια συγκεκριμένη στρατηγική ή χαρτοφυλάκιο και όχι έναν trader) και από το mirror trading (όπου ο ακόλουθος αντιγράφει μία μεμονωμένη συναλλαγή βάσει ενός σήματος). Το social trading αφορά την παρακολούθηση ενός trader, όχι μιας στρατηγικής.
Οι μετρήσεις που έχουν σημασία
Η πιο σημαντική μέτρηση είναι η μέγιστη πτώση (maximum drawdown), όχι η απόδοση. Ένας trader που έχει επιτύχει 50% απόδοση τον περασμένο χρόνο με 40% πτώση είναι πιο πιθανό να εμφανίσει άλλη μια πτώση 40% τον επόμενο χρόνο από έναν trader που έχει επιτύχει 20% απόδοση με 10% πτώση. Η πτώση είναι η μέτρηση που λέει στον ακόλουθο πώς μοιάζει η χειρότερη εμπειρία σεναρίου.
Η δεύτερη μέτρηση είναι ο αριθμός των συναλλαγών. Ένας trader με 500 συναλλαγές τον περασμένο χρόνο έχει πιο αξιόπιστο ιστορικό από έναν trader με 20 συναλλαγές στην ίδια περίοδο. Το μέγεθος δείγματος είναι η βάση της στατιστικής αξιοπιστίας των μετρήσεων.
Η τρίτη μέτρηση είναι το «skin in the game» του trader. Ένας trader που διαπραγματεύεται επίσης το δικό του κεφάλαιο μαζί με τους ακόλουθους είναι πιο ευθυγραμμισμένος με το συμφέρον των ακόλουθων από έναν trader που διαπραγματεύεται μόνο το κεφάλαιο των ακόλουθων. Το «skin in the game» είναι ο πιο σημαντικός μηχανισμός διακυβέρνησης σε μια πλατφόρμα social trading.
Οι κίνδυνοι του social trading
Ο πρώτος κίνδυνος είναι η μεροληψία επιβίωσης. Οι traders που είναι ορατοί στην πλατφόρμα είναι αυτοί που έχουν επιβιώσει αρκετό καιρό ώστε να χτίσουν ένα ιστορικό. Οι traders που διέλυσαν τους λογαριασμούς τους δεν είναι ορατοί και ο ακόλουθος βλέπει μόνο τα καλύτερα παραδείγματα του μοντέλου social trading.
Ο δεύτερος κίνδυνος είναι η καθυστέρηση αντιγραφής. Στις περισσότερες πλατφόρμες, οι θέσεις του ακόλουθου ανοίγουν και κλείνουν με καθυστέρηση από μερικά δευτερόλεπτα έως μερικά λεπτά μετά τις θέσεις του trader που ακολουθείται. Σε μια γρήγορη αγορά, η καθυστέρηση μπορεί να δημιουργήσει σημαντική διαφορά στις τιμές εισόδου και εξόδου και η διαφορά αυτή διαβρώνει την επίδοση της αντιγραφής σε σχέση με την αρχική.
Ο τρίτος κίνδυνος είναι ο κίνδυνος της πλατφόρμας. Η πλατφόρμα social trading είναι μια υπηρεσία τρίτου μέρους που είναι ενσωματωμένη με τον Broker. Αν η πλατφόρμα βγει εκτός λειτουργίας, η αντιγραφή του ακόλουθου διακόπτεται. Αν η πλατφόρμα παύσει να λειτουργεί, το ιστορικό αντιγραφής του ακόλουθου και η σχέση με τον trader που ακολουθείται μπορεί να χαθούν.
Ο τέταρτος κίνδυνος είναι η υπερ-διαφοροποίηση. Ένας ακόλουθος που αντιγράφει 10 διαφορετικούς traders μπορεί να καταλήξει με ένα χαρτοφυλάκιο τόσο διαφοροποιημένο ώστε το πλεονέκτημα του κάθε μεμονωμένου trader να αραιώνεται. Το καθαρό αποτέλεσμα μπορεί να είναι κοντά στο μηδέν, με τον ακόλουθο να πληρώνει τα τέλη της πλατφόρμας social trading χωρίς να παράγει απόδοση.
Πώς να χρησιμοποιήσετε το social trading ως στρατηγική
Η ειλικρινής απάντηση είναι να χρησιμοποιήσετε το social trading ως σημείο εκκίνησης, όχι ως μόνιμη στρατηγική. Ένας trader που ακολουθεί έναν social trader για 6-12 μήνες μαθαίνει για τη στρατηγική του trader, τη διαχείριση κινδύνου και τη συμπεριφορά του σε διαφορετικές συνθήκες αγοράς. Στη συνέχεια, ο ακόλουθος μπορεί να αποφασίσει αν θα υιοθετήσει τη στρατηγική, αν θα την τροποποιήσει ή αν θα αναπτύξει τη δική του.
Ο ακόλουθος θα πρέπει επίσης να χρησιμοποιεί την πλατφόρμα social trading ως εργαλείο μάθησης, όχι ως εργαλείο ανάθεσης. Ο ακόλουθος πρέπει να μελετά τις αποφάσεις του trader που ακολουθεί, να κατανοεί τη λογική πίσω από αυτές και να εφαρμόζει τα μαθήματα στις δικές του συναλλαγές. Η πλατφόρμα social trading είναι μια αίθουσα διδασκαλίας, όχι ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε το social trading ως στρατηγική, τα πιο χρήσιμα χαρακτηριστικά για σύγκριση είναι οι μετρικές επιλογής του trader, η καθυστέρηση αντιγραφής, η δομή τελών και η ενσωμάτωση της πλατφόρμας με τον Broker σας. Ο συγκριτικός οδηγός Broker παραθέτει τους Brokers που προσφέρουν social trading και τις διαθέσιμες λειτουργίες, οι οποίες μαζί σας δείχνουν πώς είναι η πλατφόρμα πριν ακολουθήσετε τον πρώτο σας trader.