Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Μια πλήρους εξυπηρέτησης χρηματιστηριακή εταιρεία είναι ένας Broker που συνδυάζει την εκτέλεση συναλλαγών με έρευνα, συμβουλές και προσωπική εξυπηρέτηση κάτω από μία στέγη. Η χρηματιστηριακή απασχολεί αναλυτές, συμβούλους και διαχειριστές σχέσεων, και η χρηματιστηριακή χρεώνει υψηλότερη προμήθεια για τη συνδυασμένη υπηρεσία. Το μοντέλο έχει δεχθεί πιέσεις από discount brokers, robo-advisors και διαδικτυακές πλατφόρμες, αλλά το μοντέλο παραμένει ακόμη σχετικό για τους traders που θέλουν καθοδήγηση και μια προσωπική σχέση.
Τα κύρια πλεονεκτήματα
Το πρώτο πλεονέκτημα είναι η έρευνα. Ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης δημοσιεύει αναλυτικές εκθέσεις για χιλιάδες μετοχές, και οι εκθέσεις περιλαμβάνουν τα χρηματοοικονομικά μοντέλα, την αποτίμηση, την αξιολόγηση και την τιμή-στόχο. Η έρευνα είναι διαθέσιμη σε όλους τους πελάτες και συχνά είναι πιο εις βάθος από ό,τι διατίθεται από ένα discount broker.
Το δεύτερο πλεονέκτημα είναι η συμβουλή. Ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης αναθέτει έναν σύμβουλο στον πελάτη και ο σύμβουλος βοηθά τον πελάτη με τις επενδυτικές αποφάσεις, την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και την επαναρρύθμιση του χαρτοφυλακίου. Ο σύμβουλος γνωρίζει τους στόχους του πελάτη, την ανοχή του πελάτη στον κίνδυνο και την φορολογική κατάσταση του πελάτη, και προσαρμόζει τη συμβουλή στον πελάτη.
Το τρίτο πλεονέκτημα είναι η προσωπική εξυπηρέτηση. Ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης προσφέρει έναν υπεύθυνο σχέσεων που είναι διαθέσιμος τηλεφωνικά, μέσω email ή δια ζώσης. Ο υπεύθυνος σχέσεων βοηθά τον πελάτη με το άνοιγμα λογαριασμού, με την τροφοδότηση, με τις αναλήψεις και με οποιοδήποτε ζήτημα προκύψει.
Το τέταρτο πλεονέκτημα είναι το εύρος προϊόντων. Ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης προσφέρει μεγάλη γκάμα προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, ομολόγων, options, futures, αμοιβαίων κεφαλαίων, ETFs και εναλλακτικών επενδύσεων. Το Broker μπορεί να λειτουργήσει ως ένα ενιαίο σημείο εξυπηρέτησης για τις επενδυτικές ανάγκες του επενδυτή.
Οι κύριοι περιορισμοί
Ο πρώτος περιορισμός είναι το κόστος. Ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης χρεώνει υψηλότερη προμήθεια ανά συναλλαγή, και το Broker μπορεί να χρεώνει μια αμοιβή βάσει περιουσιακών στοιχείων από 0,5% έως 1,5% ετησίως. Το συνολικό κόστος μπορεί να είναι σημαντικό και το κόστος μπορεί να διαβρώσει τις αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου, ειδικά για τους ενεργούς traders.
Ο δεύτερος περιορισμός είναι η πιθανή σύγκρουση συμφερόντων. Ο σύμβουλος μπορεί να ενθαρρύνεται να προωθεί τα προϊόντα που αποφέρουν την υψηλότερη προμήθεια, και ο σύμβουλος μπορεί να ενθαρρύνεται να πραγματοποιεί συναλλαγές πιο συχνά απ’ ό,τι είναι απαραίτητο. Ο trader θα πρέπει να ρωτήσει τον σύμβουλο σχετικά με την αμοιβή/αντιστάθμιση και ο trader θα πρέπει να παρακολουθεί τη δραστηριότητα συναλλαγών για υπερβολικό trading.
Ο τρίτος περιορισμός είναι η πιο αργή εκτέλεση. Το Broker πλήρους εξυπηρέτησης δρομολογεί την εντολή μέσω ενός desk και το desk μπορεί να χρειαστεί μερικά δευτερόλεπτα περισσότερο από μια διαδικτυακή πλατφόρμα. Η καθυστέρηση δεν είναι ουσιώδης για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, και η καθυστέρηση είναι ουσιώδης για τους βραχυπρόθεσμους traders.
Ο τέταρτος περιορισμός είναι ο περιορισμένος έλεγχος. Ο trader που χρησιμοποιεί ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης αναθέτει την εκτέλεση στον σύμβουλο ή στο desk και ο trader ενδέχεται να μην έχει άμεσο έλεγχο σχετικά με τη δρομολόγηση της εντολής, τον τύπο της εντολής ή την τιμή εκτέλεσης. Ο trader που θέλει άμεσο έλεγχο θα πρέπει να χρησιμοποιήσει ένα discount Broker με self-directed πλατφόρμα.
Ποιος πρέπει να χρησιμοποιεί ένα full-service brokerage
Ένα full-service brokerage ταιριάζει σε traders με μεγάλο λογαριασμό, που θέλουν έναν προσωπικό σύμβουλο και που εκτιμούν την έρευνα και την προσωπική εξυπηρέτηση. Το brokerage είναι επίσης καλή επιλογή για traders που είναι νέοι στις αγορές και για traders που έχουν μια σύνθετη οικονομική κατάσταση που απαιτεί εξατομικευμένη καθοδήγηση.
Ένα full-service brokerage δεν ταιριάζει σε traders με μικρό λογαριασμό, σε traders που είναι self-directed ή σε traders που είναι ευαίσθητοι στις χρεώσεις. Ο trader που δεν χρησιμοποιεί την έρευνα ή τη συμβουλή δεν θα πρέπει να πληρώνει για την υπηρεσία, και ο trader θα πρέπει να εξετάσει ένα discount broker ή έναν robo-advisor.
Πώς να επιλέξετε ένα πλήρους εξυπηρέτησης Broker
Ο πρώτος έλεγχος είναι η ποιότητα της έρευνας. Το Broker θα πρέπει να δημοσιεύει έρευνα για ένα ευρύ φάσμα μετοχών, και η έρευνα να είναι σε βάθος. Ο trader μπορεί να δοκιμάσει την έρευνα εξετάζοντας μερικές αναφορές και ο trader μπορεί να συγκρίνει την έρευνα με την έρευνα από άλλα brokerages.
Ο δεύτερος έλεγχος είναι το ιστορικό του συμβούλου. Ο σύμβουλος θα πρέπει να έχει ιστορικό να δίνει καλές συμβουλές και ο σύμβουλος να έχει χαμηλό turnover στα προτεινόμενα χαρτοφυλάκια. Ο trader μπορεί να ζητήσει από τον σύμβουλο παραπομπές και ο trader μπορεί να ελέγξει τα διαπιστευτήριά του.
Ο τρίτος έλεγχος είναι το συνολικό κόστος. Το Broker θα πρέπει να δημοσιεύει το πρόγραμμα προμηθειών, την αμοιβή βάσει περιουσιακών στοιχείων και την αμοιβή της πλατφόρμας. Ο trader θα πρέπει να υπολογίσει το συνολικό κόστος για ένα ενδεικτικό μοτίβο συναλλαγών και ο trader να το συγκρίνει με το κόστος ενός discount broker.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με τα χρηματιστηριακά γραφεία πλήρους εξυπηρέτησης
Αξίζουν το κόστος τα χρηματιστηριακά γραφεία πλήρους εξυπηρέτησης; Για τους traders που χρησιμοποιούν την έρευνα και τις συμβουλές, ναι. Οι συμβουλές μπορούν να γλιτώσουν τον trader από δαπανηρά λάθη και να βελτιώσουν τις αποδόσεις. Για τους traders που δεν χρησιμοποιούν τις συμβουλές, όχι.
Μπορώ να μεταβώ από ένα discount Broker σε ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης; Ναι, και ο trader μπορεί επίσης να διατηρεί λογαριασμούς σε πολλαπλά Broker. Ο trader θα πρέπει να συγκρίνει το συνολικό κόστος και τη συνολική εξυπηρέτηση πριν κάνει τη μετακίνηση και να κρατήσει το discount Broker για τις συναλλαγές όπου το κόστος έχει σημασία.
Ποιο είναι το ελάχιστο μέγεθος λογαριασμού για ένα Broker πλήρους εξυπηρέτησης; Το ελάχιστο διαφέρει ανά Broker. Ορισμένα χρηματιστηριακά γραφεία πλήρους εξυπηρέτησης απαιτούν €100.000 ή περισσότερα, ενώ άλλα δέχονται μικρότερους λογαριασμούς με υψηλότερη προμήθεια. Ο trader θα πρέπει να ελέγξει το ελάχιστο πριν ανοίξει τον λογαριασμό.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε χρηματιστηριακές εταιρείες πλήρους εξυπηρέτησης, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να εντοπίσετε τις υπηρεσίες που πραγματικά χρειάζεστε (έρευνα, συμβουλές, προσωπική εξυπηρέτηση) και να συγκρίνετε το συνολικό κόστος σε τρεις έως πέντε Broker. Η σύγκριση Broker μας παραθέτει τις χρηματιστηριακές πλήρους εξυπηρέτησης και τους πίνακες τελών, οι οποίοι μαζί σας δείχνουν τι προσφέρει η εταιρεία πριν ανοίξετε τον λογαριασμό.