Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Ένας robo-advisor είναι μια διαδικτυακή πλατφόρμα που χρησιμοποιεί αλγόριθμους για να δημιουργεί και να διαχειρίζεται ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Ο επενδυτής απαντά σε ένα ερωτηματολόγιο σχετικά με τους στόχους, την ανοχή στον κίνδυνο και τον χρονικό ορίζοντα, και η πλατφόρμα προτείνει ένα χαρτοφυλάκιο με μετοχές, ομόλογα και ETF. Η πλατφόρμα αναπροσαρμόζει (rebalances) το χαρτοφυλάκιο αυτόματα και ενδέχεται επίσης να πραγματοποιεί φορολογική ζημιά (tax-loss harvesting). Ο robo-advisor χρεώνει μια αμοιβή διαχείρισης, συνήθως 0,25% έως 0,75% των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση ανά έτος.
Τα κύρια πλεονεκτήματα
Το πρώτο πλεονέκτημα είναι το χαμηλό κόστος. Ένας robo-advisor χρεώνει ένα κλάσμα του κόστους ενός πλήρους Broker, και ο robo-advisor είναι φθηνότερος από το να προσλάβει κανείς έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο. Το χαμηλό κόστος είναι ο βασικός λόγος που οι robo-advisors έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα, και το χαμηλό κόστος είναι πιο εμφανές για επενδυτές με μικρό λογαριασμό.
Το δεύτερο πλεονέκτημα είναι η προσβασιμότητα. Ο robo-advisor είναι διαθέσιμος 24/7, και ο επενδυτής μπορεί να ανοίξει τον λογαριασμό, να καταθέσει τα χρήματα και να ελέγξει το χαρτοφυλάκιο από ένα τηλέφωνο ή έναν υπολογιστή. Ο robo-advisor δεν απαιτεί δια ζώσης συνάντηση, και ο robo-advisor δεν απαιτεί ελάχιστο μέγεθος λογαριασμού για ορισμένες πλατφόρμες.
Το τρίτο πλεονέκτημα είναι η πειθαρχία. Ο robo-advisor αναπροσαρμόζει το χαρτοφυλάκιο αυτόματα, και ο robo-advisor δεν αντιδρά στις ειδήσεις ή στον θόρυβο της αγοράς. Η πειθαρχία είναι ένα βασικό πλεονέκτημα σε σχέση με τους ανθρώπινους συμβούλους, οι οποίοι μπορεί να μπουν στον πειρασμό να χρονομετρήσουν την αγορά ή να κυνηγήσουν την απόδοση.
Το τέταρτο πλεονέκτημα είναι η φορολογική αποδοτικότητα. Ο robo-advisor μπορεί να κάνει tax-loss harvesting, δηλαδή την πρακτική της πώλησης μιας ζημιογόνου θέσης για να αντισταθμίσει ένα κέρδος σε μια άλλη θέση. Το tax-loss harvesting μπορεί να εξοικονομήσει στον επενδυτή εκατοντάδες ή και χιλιάδες ευρώ ανά έτος, και οι φορολογικές εξοικονομήσεις μπορούν να αθροιστούν σε ένα σημαντικό ποσό μακροπρόθεσμα.
Οι κύριοι περιορισμοί
Ο πρώτος περιορισμός είναι ο περιορισμένος βαθμός προσαρμογής. Ο robo-advisor χρησιμοποιεί ένα τυπικό χαρτοφυλάκιο από ETF και ο επενδυτής δεν μπορεί να επιλέξει μεμονωμένες μετοχές. Ο επενδυτής που θέλει να επενδύσει σε μια συγκεκριμένη μετοχή ή σε έναν συγκεκριμένο τομέα θα πρέπει να χρησιμοποιήσει έναν self-directed Broker, και ο επενδυτής που θέλει πλήρη προσαρμογή θα πρέπει να χρησιμοποιήσει έναν Broker πλήρους εξυπηρέτησης.
Ο δεύτερος περιορισμός είναι η έλλειψη συμβουλών. Ο robo-advisor δεν παρέχει εξατομικευμένες συμβουλές και ο robo-advisor δεν λαμβάνει υπόψη ολόκληρη την οικονομική κατάσταση του επενδυτή. Ο επενδυτής που έχει μια σύνθετη οικονομική κατάσταση θα πρέπει να συμβουλευτεί έναν άνθρωπο σύμβουλο και ο επενδυτής που έχει ένα απλό χαρτοφυλάκιο μπορεί να χρησιμοποιήσει τον robo-advisor.
Ο τρίτος περιορισμός είναι ο κίνδυνος του αλγορίθμου. Ο αλγόριθμος είναι ένα «μαύρο κουτί» και ο επενδυτής δεν γνωρίζει ακριβώς πώς κατασκευάζεται ή πώς γίνεται η αναπροσαρμογή (rebalancing) του χαρτοφυλακίου. Ο αλγόριθμος μπορεί να κάνει λάθος και ο αλγόριθμος μπορεί να μην προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. Ο επενδυτής θα πρέπει να επιλέξει έναν robo-advisor με διαφανή αλγόριθμο και ο επενδυτής θα πρέπει να παρακολουθεί το χαρτοφυλάκιο τακτικά.
Ο τέταρτος περιορισμός είναι η σύγκρουση συμφερόντων. Ορισμένοι robo-advisors κερδίζουν προμήθεια για τα ETF στο χαρτοφυλάκιο και ο robo-advisor μπορεί να ενθαρρύνεται να επιλέγει ETF υψηλότερου κόστους. Ο επενδυτής θα πρέπει να ελέγξει τους δείκτες εξόδων (expense ratios) των ETF και ο επενδυτής θα πρέπει να συγκρίνει τους δείκτες εξόδων με τους δείκτες εξόδων εναλλακτικών χαμηλού κόστους.
Ποιος πρέπει να χρησιμοποιεί έναν robo-advisor
Ένας robo-advisor ταιριάζει σε επενδυτές με μικρό έως μεσαίο λογαριασμό, που θέλουν ένα χαμηλού κόστους διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και που δεν χρειάζονται εξατομικευμένες συμβουλές. Ο robo-advisor ταιριάζει επίσης σε επενδυτές που είναι νέοι στις αγορές και σε επενδυτές που δεν έχουν τον χρόνο ή την διάθεση να διαχειρίζονται ενεργά το χαρτοφυλάκιό τους.
Ένας robo-advisor δεν ταιριάζει σε επενδυτές που θέλουν να επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές, σε επενδυτές που έχουν μια σύνθετη οικονομική κατάσταση ή σε επενδυτές που θέλουν έναν ανθρώπινο σύμβουλο. Ο επενδυτής που χρειάζεται συμβουλές θα πρέπει να χρησιμοποιήσει έναν πλήρους υπηρεσιών Broker, και ο επενδυτής που θέλει να επιλέγει μεμονωμένες μετοχές θα πρέπει να χρησιμοποιήσει έναν self-directed Broker.
Πώς να επιλέξετε έναν robo-advisor
Ο πρώτος έλεγχος είναι η προμήθεια διαχείρισης. Ο robo-advisor θα πρέπει να δημοσιεύει τη προμήθεια διαχείρισης και η προμήθεια να είναι ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Ο επενδυτής θα πρέπει να συγκρίνει την προμήθεια σε αρκετές πλατφόρμες και να αναζητά κρυφές χρεώσεις, όπως χρεώσεις συναλλαγών ή χρεώσεις για κλείσιμο λογαριασμού.
Ο δεύτερος έλεγχος είναι το χαρτοφυλάκιο. Η πλατφόρμα θα πρέπει να περιγράφει τη διαδικασία κατασκευής του χαρτοφυλακίου, τους κανόνες επαναζυγοστάθμισης και τη φορολογική ζημιοσυγκομιδή (tax-loss harvesting). Ο επενδυτής θα πρέπει να αναζητά ένα χαρτοφυλάκιο με χαμηλού κόστους ETF και να αποφεύγει πλατφόρμες που χρησιμοποιούν κεφάλαια υψηλού κόστους.
Ο τρίτος έλεγχος είναι η εξυπηρέτηση πελατών. Η πλατφόρμα θα πρέπει να προσφέρει υποστήριξη πελατών μέσω email, μέσω chat ή μέσω τηλεφώνου. Ο επενδυτής θα πρέπει να δοκιμάσει την υποστήριξη πριν ανοίξει τον λογαριασμό και να αναζητά μια πλατφόρμα με ισχυρή φήμη στην υποστήριξη.
Συχνές ερωτήσεις για τους robo-advisors
Είναι ασφαλείς οι robo-advisors; Ναι, όταν ο robo-advisor είναι ρυθμισμένος και όταν η πλατφόρμα διαχωρίζει τα κεφάλαια του πελάτη. Η ασφάλεια εξαρτάται από τη ρύθμιση και τη φήμη της πλατφόρμας, όχι από τον ίδιο τον αλγόριθμο.
Μπορώ να αποσύρω τα χρήματά μου οποιαδήποτε στιγμή; Ναι, οι περισσότεροι robo-advisors επιτρέπουν στον επενδυτή να αποσύρει τα χρήματα οποιαδήποτε στιγμή. Η ανάληψη μπορεί να χρειαστεί μερικές εργάσιμες ημέρες για να ολοκληρωθεί και η ανάληψη ενδέχεται να έχει φορολογικές συνέπειες.
Ποιο είναι το ελάχιστο μέγεθος λογαριασμού για έναν robo-advisor; Το ελάχιστο διαφέρει ανά πλατφόρμα. Ορισμένες πλατφόρμες απαιτούν €500 ή περισσότερα, και ορισμένες πλατφόρμες δέχονται μικρότερους λογαριασμούς. Ο επενδυτής θα πρέπει να ελέγξει το ελάχιστο πριν ανοίξει τον λογαριασμό.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε τους robo-advisors, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να συγκρίνετε τη χρέωση διαχείρισης, το χαρτοφυλάκιο και την υποστήριξη πελατών σε τρεις έως πέντε πλατφόρμες. Ο οδηγός μας για broker comparison παραθέτει τους robo-advisors και τα τιμοκατάλογα τελών, τα οποία μαζί σας δείχνουν τι προσφέρει η πλατφόρμα πριν ανοίξετε τον λογαριασμό.