Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Η επιλογή του σωστού Broker είναι η θεμελιώδης απόφαση σε κάθε ρύθμιση συναλλαγών, και η απόφαση είναι πιο δύσκολη απ’ ό,τι υποδηλώνουν οι σελίδες μάρκετινγκ. Ο Broker είναι η διεπαφή του trader προς την αγορά, ο θεματοφύλακας των κεφαλαίων του trader και ο αντισυμβαλλόμενος για κάθε συναλλαγή. Ο σωστός Broker ταιριάζει στη στρατηγική, τη δικαιοδοσία και το μέγεθος του λογαριασμού του trader· ο λάθος Broker είναι πηγή κρυφών δαπανών, τριβής στην εκτέλεση και κανονιστικού κινδύνου.
Η ειλικρινής προσέγγιση είναι να οριστούν πρώτα οι ανάγκες του trader, έπειτα να βρεθούν οι Broker που καλύπτουν αυτές τις ανάγκες και στη συνέχεια να συγκριθούν αυτοί οι Broker με βάση τα κριτήρια που έχουν σημασία για τη συγκεκριμένη στρατηγική του trader.
Ξεκινήστε με το προφίλ του trader
Το πρώτο βήμα είναι να ορίσετε το προφίλ του trader. Το προφίλ περιλαμβάνει τη δικαιοδοσία του trader (η οποία καθορίζει τον ρυθμιστή και τους διαθέσιμους Broker), το μέγεθος του λογαριασμού (το οποίο καθορίζει την ελάχιστη κατάθεση και το επίπεδο χρέωσης), τη στρατηγική (η οποία καθορίζει τα προϊόντα που χρειάζονται) και το επίπεδο εμπειρίας (το οποίο καθορίζει την πολυπλοκότητα της πλατφόρμας).
Ένας trader στις ΗΠΑ με λογαριασμό $50,000, μια μακροπρόθεσμη στρατηγική buy-and-hold και προτίμηση για μια απλή διεπαφή βρίσκεται σε εντελώς διαφορετική κατάσταση από έναν trader στη Γερμανία με λογαριασμό €10,000, μια βραχυπρόθεσμη στρατηγική swing και ανάγκη για options και futures. Ο πρώτος trader θέλει μια πλατφόρμα με χαμηλές χρεώσεις, καλή ρύθμιση και εύκολη χρήση· ο δεύτερος θέλει μια πλατφόρμα με ευρεία κάλυψη προϊόντων, χαμηλά περιθώρια (margin) και μια ισχυρή επιτραπέζια διεπαφή.
Τα κριτήρια που έχουν σημασία
Μόλις οριστεί το προφίλ, τα κριτήρια προκύπτουν. Για έναν μακροπρόθεσμο επενδυτή, τα κριτήρια είναι το τιμοκατάλογο τελών (προμήθειες, expense ratios σε αμοιβαία κεφάλαια, χρεώσεις λογαριασμού), το εύρος προϊόντων (μετοχές, ETF, αμοιβαία κεφάλαια, ομόλογα), ο ρυθμιστής και η ευκολία χρήσης της πλατφόρμας. Για έναν βραχυπρόθεσμο trader, τα κριτήρια είναι η ποιότητα εκτέλεσης, η ταχύτητα και η αξιοπιστία της πλατφόρμας, τα περιθώρια (margin) και οι διαθέσιμοι τύποι εντολών.
Τα κριτήρια που έχουν σημασία για σχεδόν κάθε trader είναι ο ρυθμιστής και ο τιμοκατάλογος τελών. Ο ρυθμιστής καθορίζει την προστασία του πελάτη (διαχωρισμός κεφαλαίων, μηχανισμός αποζημίωσης επενδυτών, όρια μόχλευσης) και ο τιμοκατάλογος τελών καθορίζει το συνολικό κόστος της συναλλακτικής δραστηριότητας. Ο trader θα πρέπει να απορρίψει κάθε Broker που δεν πληροί το πρότυπό του σε οποιοδήποτε από τα δύο.
Τα κριτήρια που έχουν μικρότερη σημασία
Τα κριτήρια που έχουν λιγότερη σημασία από ό,τι υποδηλώνει το μάρκετινγκ είναι τα «έξτρα»: εκθέσεις έρευνας, εμπορικά σήματα, εκπαιδευτικό περιεχόμενο, προνόμια ανώτερου επιπέδου και η ταχύτητα εξυπηρέτησης πελατών. Τα περισσότερα «έξτρα» είναι τυποποιημένα και τα περισσότερα δεν αξίζουν να τα πληρώσεις, εκτός αν ο trader τα χρησιμοποιεί τακτικά.
Ο trader που διαβάζει εξωτερική έρευνα δεν χρειάζεται την έρευνα του Broker. Ο trader που έχει μια δοκιμασμένη στρατηγική δεν χρειάζεται trading signals. Ο trader που νιώθει άνετα με την αυτοκατευθυνόμενη έρευνα δεν χρειάζεται εκπαιδευτικό περιεχόμενο. Τα «έξτρα» είναι χρήσιμα για αρχάριους και θόρυβος για έμπειρους traders.
Πώς να συγκρίνετε τους brokers
Η ειλικρινής προσέγγιση είναι να φτιάξετε μια σύντομη λίστα 3-5 brokers που πληρούν τα αυστηρά κριτήρια (ρυθμιστής, τιμοκατάλογος τελών, εύρος προϊόντων) και, στη συνέχεια, να δοκιμάσετε κάθε broker με έναν μικρό λογαριασμό. Η δοκιμή θα πρέπει να καλύπτει τη διεπαφή της πλατφόρμας, την τοποθέτηση εντολών, την ποιότητα εκτέλεσης, τη διαδικασία ανάληψης και την εξυπηρέτηση πελατών. Ο trader θα πρέπει να δεσμεύσει μεγαλύτερο υπόλοιπο μόνο αφού ολοκληρωθεί η δοκιμή.
Η δοκιμή θα πρέπει επίσης να περιλαμβάνει έλεγχο του ρυθμιστικού ιστορικού του broker. Το αρχείο επιβολής είναι συνήθως διαθέσιμο στον ιστότοπο του ρυθμιστή και λέει στον trader αν ο broker έχει μοτίβο ζητημάτων συμμόρφωσης ή παραπόνων πελατών. Ένα μεμονωμένο μικρό ζήτημα είναι φυσιολογικό· ένα μοτίβο είναι «κόκκινη σημαία».
Οι παγίδες που πρέπει να αποφύγετε
Η πρώτη παγίδα είναι η λίστα με τους καλύτερους Broker. Οι σελίδες μάρκετινγκ κατατάσσουν τους Broker με κριτήρια που συχνά δεν ταιριάζουν στο προφίλ του trader και οι κατατάξεις μερικές φορές είναι πληρωμένες τοποθετήσεις. Ο trader που επιλέγει έναν Broker από μια λίστα top-10 επιλέγει έναν Broker που ταιριάζει στο κοινό της λίστας, όχι στη στρατηγική του trader.
Η δεύτερη είναι το μπόνους. Ένας Broker που προσφέρει χρηματικό μπόνους για τη χρηματοδότηση ενός λογαριασμού συνήθως αντισταθμίζει το μπόνους με υψηλότερες χρεώσεις ή χειρότερη εκτέλεση αλλού. Αξιολογήστε τον Broker με τα τυπικά κριτήρια, όχι με το μπόνους.
Η τρίτη είναι ο offshore Broker. Ένας Broker σε δικαιοδοσία με χαμηλή ρύθμιση μπορεί να προσφέρει υψηλότερη μόχλευση, χαμηλότερες χρεώσεις και πιο χαλαρό KYC, και ο trader που χρησιμοποιεί τον Broker εκτίθεται στον κίνδυνο της δικαιοδοσίας (τα κεφάλαια δεν διαχωρίζονται, δεν υπάρχει αποζημίωση επενδυτών, ο Broker μπορεί να εξαφανιστεί με το υπόλοιπο). Χρησιμοποιήστε έναν Broker σε δικαιοδοσία tier-one (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA), ακόμη κι αν οι χρεώσεις είναι υψηλότερες.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με την επιλογή Broker
Μπορώ να χρησιμοποιήσω τον ίδιο Broker για μετοχές και forex; Πολλοί Broker προσφέρουν τόσο συναλλαγές σε μετοχές όσο και forex από τον ίδιο λογαριασμό. Ο trader θα πρέπει να ελέγξει αν ο Broker απαιτεί ξεχωριστό λογαριασμό forex και αν το περιθώριο (margin) από την πλευρά των μετοχών μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εγγύηση (collateral) για θέσεις forex.
Να χρησιμοποιήσω τον φθηνότερο Broker; Ο φθηνότερος Broker δεν είναι πάντα ο καλύτερος. Ένας Broker με ελαφρώς υψηλότερη προμήθεια αλλά καλύτερη εκτέλεση, καλύτερη πλατφόρμα ή καλύτερη εξυπηρέτηση πελατών μπορεί να ταιριάζει καλύτερα. Ο trader θα πρέπει να συγκρίνει το συνολικό κόστος (all-in) και την ποιότητα της πλατφόρμας, όχι μόνο την προμήθεια που εμφανίζεται ως βασική (headline).
Πώς αλλάζω Broker; Η διαδικασία είναι να ανοίξετε λογαριασμό στον νέο Broker, να τον χρηματοδοτήσετε και να μεταφέρετε τις θέσεις ή να τις κλείσετε στον παλιό Broker. Ορισμένοι Broker προσφέρουν μεταφορές σε είδος (in-specie) (μετακίνηση των θέσεων χωρίς πώληση) και άλλοι προσφέρουν επιστροφές τελών (fee reimbursements) για την αλλαγή. Ο trader θα πρέπει να ελέγξει την πολιτική του νέου Broker πριν από την αλλαγή.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν επιλέγετε έναν Broker, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να ορίσετε το προφίλ σας (δικαιοδοσία, μέγεθος λογαριασμού, στρατηγική, εμπειρία), να θέσετε τα αυστηρά κριτήρια (ρυθμιστής, τιμοκατάλογος τελών, εύρος προϊόντων) και να καταρτίσετε μια σύντομη λίστα 3-5 Brokers που πληρούν αυτά τα κριτήρια. Το broker comparison μας φιλτράρει τους Brokers ανά δικαιοδοσία και εύρος προϊόντων, κάτι που σας δίνει ένα σημείο εκκίνησης για τη σύντομη λίστα πριν δοκιμάσετε τον καθένα.