Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Τα τέλη του χρηματιστηριακού λογαριασμού είναι μια πραγματικότητα για τους εμπόρους μετοχών και τα τέλη μπορεί να κυμαίνονται από λίγα ευρώ ανά συναλλαγή έως ένα ποσοστό της θέσης. Τα τέλη διαφέρουν ανάλογα με τον Broker, το προϊόν και τον όγκο συναλλαγών, και μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις του trader με την πάροδο του χρόνου. Ο trader θα πρέπει να κατανοήσει τις βασικές κατηγορίες τελών, τα τυπικά εύρη και τον τρόπο ανάγνωσης του τιμοκαταλόγου τελών πριν ανοίξει τον πρώτο λογαριασμό.
Οι βασικές κατηγορίες τελών
Η πρώτη κατηγορία είναι η προμήθεια. Η προμήθεια είναι ένα σταθερό τέλος ανά συναλλαγή και χρεώνεται όταν εκτελείται η εντολή. Η προμήθεια είναι το πιο ορατό τέλος και είναι το πιο εύκολο να συγκριθεί μεταξύ των Broker. Η προμήθεια κυμαίνεται από €0 σε Broker με έκπτωση έως €20-€50 σε Broker πλήρους εξυπηρέτησης.
Η δεύτερη κατηγορία είναι το spread. Το spread είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής bid και της τιμής ask, και το spread είναι η αμοιβή του Broker για την εκτέλεση της συναλλαγής. Το spread είναι έμμεσο και δεν εμφανίζεται ως ξεχωριστό τέλος στην επιβεβαίωση της συναλλαγής. Το spread είναι το μεγαλύτερο σε μη ρευστές μετοχές και το πιο στενό σε ρευστές μετοχές και σε βασικούς δείκτες.
Η τρίτη κατηγορία είναι το τέλος πλατφόρμας. Το τέλος πλατφόρμας είναι ένα σταθερό μηνιαίο ή ετήσιο τέλος για τη χρήση της πλατφόρμας συναλλαγών. Το τέλος πλατφόρμας χρεώνεται ανεξάρτητα από τη δραστηριότητα συναλλαγών και είναι πιο επώδυνο για traders με μικρό λογαριασμό. Το τέλος πλατφόρμας κυμαίνεται από €0 σε Broker με έκπτωση έως €50-€100 ανά μήνα σε premium Broker.
Η τέταρτη κατηγορία είναι το τέλος αδράνειας. Το τέλος αδράνειας είναι μια χρέωση για τη μη πραγματοποίηση συναλλαγών για μια περίοδο και έχει σχεδιαστεί για να ωθεί τον trader να πραγματοποιεί περισσότερες συναλλαγές. Το τέλος αδράνειας κυμαίνεται από €0 έως €50 ανά τρίμηνο και αποφεύγεται εύκολα πραγματοποιώντας τουλάχιστον μία συναλλαγή ανά τρίμηνο.
Η πέμπτη κατηγορία είναι το τέλος ανάληψης. Το τέλος ανάληψης είναι μια χρέωση για την ανάληψη χρημάτων από τον λογαριασμό και χρεώνεται από ορισμένους Broker. Το τέλος ανάληψης κυμαίνεται από €0 έως €25 ανά ανάληψη και μπορεί να αποφευχθεί επιλέγοντας έναν Broker που δεν χρεώνει τέλος ανάληψης.
Η έκτη κατηγορία είναι το τέλος μετατροπής νομίσματος. Το τέλος μετατροπής νομίσματος είναι μια χρέωση για τη μετατροπή του νομίσματος κατάθεσης στο νόμισμα συναλλαγών και αφορά traders που πραγματοποιούν συναλλαγές σε μετοχές σε διαφορετικό νόμισμα. Το τέλος κυμαίνεται από 0,1% έως 1% του μετατρεπόμενου ποσού.
Η έβδομη κατηγορία είναι το τέλος δεδομένων. Το τέλος δεδομένων είναι μια χρέωση για δεδομένα αγοράς σε πραγματικό χρόνο και χρεώνεται από ορισμένους Broker για premium ροές δεδομένων. Το τέλος δεδομένων κυμαίνεται από €0 έως €50 ανά μήνα και μπορεί να αποφευχθεί χρησιμοποιώντας καθυστερημένα δεδομένα ή χρησιμοποιώντας μια δωρεάν ροή δεδομένων.
Συνήθεις εύροι
Για έναν discount broker, ο επενδυτής πληρώνει €0-€10 ανά συναλλαγή σε προμήθεια, ένα στενό spread σε ρευστές μετοχές, χωρίς χρέωση πλατφόρμας, χωρίς χρέωση αδράνειας, χωρίς χρέωση ανάληψης και μια μικρή χρέωση μετατροπής νομίσματος. Το συνολικό κόστος είναι €5-€15 ανά συναλλαγή σε μια ρευστή μετοχή και το συνολικό κόστος είναι υψηλότερο σε μια μη ρευστή μετοχή.
Για έναν full-service broker, ο επενδυτής πληρώνει €20-€50 ανά συναλλαγή σε προμήθεια, ένα ευρύτερο spread, μια χρέωση πλατφόρμας €20-€50 ανά μήνα, μια χρέωση αδράνειας €0-€50 ανά τρίμηνο, μια χρέωση ανάληψης €0-€25 και μια υψηλότερη χρέωση μετατροπής νομίσματος. Το συνολικό κόστος μπορεί να είναι €50-€100 ανά συναλλαγή και το συνολικό κόστος μπορεί να είναι υψηλότερο σε μια μη ρευστή μετοχή.
Για έναν robo-advisor, ο επενδυτής πληρώνει 0,25% έως 0,75% των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση ανά έτος. Η χρέωση καλύπτει τη διαχείριση χαρτοφυλακίου, την επαναστάθμιση και τη φορολογική απώλεια (tax-loss harvesting). Η χρέωση χρεώνεται ανά τρίμηνο ή ετησίως και η χρέωση είναι επιπλέον των expense ratios των υποκείμενων ETF.
Πώς να διαβάσετε τον πίνακα τελών
Το πρώτο βήμα είναι να βρείτε τον πίνακα τελών στον ιστότοπο του Broker. Ο πίνακας τελών συνήθως βρίσκεται στην ενότητα «Pricing» ή «Fees» και παραθέτει την προμήθεια, το spread, το τέλος πλατφόρμας, το τέλος αδράνειας, το τέλος ανάληψης και το τέλος μετατροπής νομίσματος. Ο trader πρέπει να διαβάσει προσεκτικά τον πίνακα τελών και να δώσει προσοχή στα ψιλά γράμματα.
Το δεύτερο βήμα είναι να υπολογίσετε το συνολικό κόστος για ένα ενδεικτικό μοτίβο συναλλαγών. Ο trader πρέπει να εκτιμήσει τον αριθμό των συναλλαγών ανά μήνα, το τυπικό μέγεθος θέσης, τη συνήθη διάρκεια διακράτησης και το νόμισμα. Το συνολικό κόστος περιλαμβάνει την προμήθεια, το spread, το τέλος πλατφόρμας, το τέλος αδράνειας, το τέλος ανάληψης και το τέλος μετατροπής νομίσματος.
Το τρίτο βήμα είναι να συγκρίνετε το συνολικό κόστος ανάμεσα σε τρεις έως πέντε Brokers. Η σύγκριση πρέπει να βασίζεται στο ίδιο μοτίβο συναλλαγών και να περιλαμβάνει όλα τα τέλη που είναι πιθανό να πληρώσει ο trader. Ο trader δεν πρέπει να βασιστεί σε μία μόνο μετρική και θα πρέπει να αναζητήσει τυχόν κρυφά τέλη.
Συχνές ερωτήσεις σχετικά με τα τέλη μεσιτείας
Είναι όντως δωρεάν οι μεσίτες χωρίς προμήθεια; Όχι. Ο μεσίτης κερδίζει έσοδα από το spread, την πληρωμή για τη ροή εντολών ή το τέλος μετατροπής νομίσματος. Ο επενδυτής πληρώνει τον μεσίτη έμμεσα και ο επενδυτής θα πρέπει να εξετάζει το συνολικό κόστος, όχι μόνο την προμήθεια.
Ποιο είναι το τυπικό τέλος αδράνειας; Το τυπικό τέλος αδράνειας είναι €10-€50 ανά τρίμηνο και χρεώνεται αν ο επενδυτής δεν πραγματοποιήσει συναλλαγή μέσα στο τρίμηνο. Ο επενδυτής μπορεί να αποφύγει το τέλος κάνοντας μια μικρή συναλλαγή μία φορά ανά τρίμηνο και μπορεί να αποφύγει το τέλος επιλέγοντας έναν μεσίτη που δεν χρεώνει τέλος αδράνειας.
Μπορώ να διαπραγματευτώ τα τέλη; Ναι, σε ορισμένους μεσίτες. Ο επενδυτής που έχει μεγάλο λογαριασμό ή υψηλό όγκο συναλλαγών μπορεί να διαπραγματευτεί την προμήθεια και το τέλος της πλατφόρμας. Ο επενδυτής θα πρέπει να ζητήσει έκπτωση και να συγκρίνει την έκπτωση με τα τέλη σε άλλους μεσίτες.
Σχετικοί πόροι
- Χρεώσεις μεσιτείας
- Χρεώσεις μεσιτείας → Εξηγήσεις για κρυφές χρεώσεις
- Οι καλύτεροι χρηματιστές μετοχών
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε τις χρεώσεις ενός Broker, το πιο χρήσιμο πρώτο βήμα είναι να βρείτε το τιμοκατάλογο τελών στον ιστότοπο του Broker και να υπολογίσετε το συνολικό κόστος για ένα ενδεικτικό μοτίβο συναλλαγών. Η σύγκριση Broker μας παραθέτει τους Broker και τα αντίστοιχα τιμολόγια τελών, τα οποία μαζί σας δείχνουν τι χρεώνει ο Broker πριν ανοίξετε τον λογαριασμό.