Αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος.
Το MetaTrader είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών τρίτου μέρους που παράγεται από τη MetaQuotes, μια εταιρεία λογισμικού με έδρα την Κύπρο. Η πλατφόρμα αδειοδοτείται σε Broker σε όλο τον κόσμο, και οι Broker προσαρμόζουν την πλατφόρμα για τη δική τους προσφορά προϊόντων. Η πλατφόρμα είναι η πιο ευρέως χρησιμοποιούμενη πλατφόρμα λιανικών συναλλαγών στον κόσμο, με εκατομμύρια traders που τη χρησιμοποιούν για να κάνουν συναλλαγές σε FX, CFDs και άλλους παράγωγους τίτλους. Η πλατφόρμα έχει σχεδιαστεί για παράγωγα, όχι για άμεση συναλλαγή με μετοχές, και η διάκριση αυτή έχει σημασία για το κόστος του trader, την κανονιστική μεταχείριση και την ιδιοκτησία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
Οι δύο εκδόσεις
Το MetaTrader 4 (MT4) κυκλοφόρησε το 2005 και έγινε η τυπική πλατφόρμα για το λιανικό FX trading. Το MetaTrader 5 (MT5) κυκλοφόρησε το 2010 και πρόσθεσε υποστήριξη για περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, περισσότερους τύπους εντολών και μια πιο σύγχρονη βάση κώδικα. Οι δύο εκδόσεις εξακολουθούν να χρησιμοποιούνται, με το MT4 να είναι πιο δημοφιλές στους traders FX και το MT5 να είναι πιο δημοφιλές στους traders πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Η επιλογή ανάμεσα στις δύο είναι κυρίως θέμα της προσφοράς του Broker και οι περισσότεροι Brokers προσφέρουν και τις δύο.
Οι δύο εκδόσεις δεν είναι εναλλάξιμες. Το MT4 υποστηρίζει λιγότερους τύπους εντολών και λιγότερα χρονικά πλαίσια, αλλά διαθέτει μεγαλύτερη βιβλιοθήκη από custom indicators και expert advisors. Το MT5 υποστηρίζει περισσότερους τύπους εντολών, περισσότερα χρονικά πλαίσια και ένα πιο σύγχρονο οικονομικό ημερολόγιο, αλλά η βιβλιοθήκη για custom indicators και EA είναι μικρότερη. Ο trader που ξεκινά από την αρχή μπορεί να χρησιμοποιήσει οποιαδήποτε έκδοση και η επιλογή εξαρτάται από την προσφορά του Broker.
Η αρχιτεκτονική της πλατφόρμας
Η πλατφόρμα είναι μια εφαρμογή πελάτη που συνδέεται με τον διακομιστή ενός Broker. Ο πελάτης εγκαθίσταται στον υπολογιστή του trader (ή εκτελείται στη φορητή συσκευή του trader) και ο διακομιστής λειτουργεί από τον Broker. Ο πελάτης στέλνει τις εντολές του trader στον διακομιστή, ο διακομιστής προωθεί τις εντολές στους παρόχους ρευστότητας του Broker και οι εκτελέσεις επιστρέφονται στον πελάτη. Ολόκληρος ο κύκλος διαρκεί χιλιοστά του δευτερολέπτου σε μια ρευστή αγορά.
Ο πελάτης είναι μια λεπτή εφαρμογή και το μεγαλύτερο μέρος της λογικής της πλατφόρμας εκτελείται στον διακομιστή. Ο διακομιστής διαχειρίζεται τον λογαριασμό του trader, την προώθηση εντολών, τους ελέγχους κινδύνου και τα ιστορικά δεδομένα. Ο πελάτης παρέχει το περιβάλλον διεπαφής χρήστη, το γράφημα και τους δείκτες. Η αρχιτεκτονική είναι αξιόπιστη και γρήγορη, και η πλατφόρμα αποτελεί το πρότυπο για το λιανικό trading εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες.
Πώς η πλατφόρμα σχετίζεται με το χρηματιστήριο
Η κύρια αγορά της πλατφόρμας είναι το FX, όπου οι traders αγοράζουν και πωλούν ζεύγη νομισμάτων. Η δευτερεύουσα αγορά της πλατφόρμας είναι τα CFDs, όπου οι traders αγοράζουν και πωλούν συμβόλαια που παρακολουθούν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Η αγορά των CFDs περιλαμβάνει CFDs σε μετοχές, δείκτες, εμπορεύματα και ομόλογα. Η πλατφόρμα δεν υποστηρίζει άμεση διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο, όπου ο trader θα κατείχε τις μετοχές και οι μετοχές θα τηρούνταν σε λογαριασμό θεματοφυλακής.
Ένας trader που χρησιμοποιεί το MetaTrader για να διαπραγματευτεί μια μετοχή των ΗΠΑ διαπραγματεύεται ένα CFD στη μετοχή των ΗΠΑ, όχι την ίδια τη μετοχή. Το CFD είναι ένα συμβόλαιο με τον Broker και ο Broker είναι το αντισυμβαλλόμενο μέρος. Το CFD πληρώνει τη διαφορά μεταξύ της τιμής εισόδου και της τιμής εξόδου, συν τυχόν κόστος χρηματοδότησης για τις διακρατήσεις κατά τη διάρκεια της νύχτας. Το CFD δεν δίνει στον trader ιδιοκτησία των υποκείμενων μετοχών και το CFD δεν δίνει στον trader το δικαίωμα ψήφου ή το δικαίωμα λήψης μερισμάτων με την ίδια μορφή όπως το υποκείμενο.
Η διάκριση έχει σημασία για διάφορους λόγους. Ο πρώτος είναι το κόστος. Ένα CFD σε μετοχή των ΗΠΑ συνήθως έχει μικρότερο spread από την υποκείμενη μετοχή, αλλά το CFD πληρώνει κόστος χρηματοδότησης για τις διακρατήσεις κατά τη διάρκεια της νύχτας και το κόστος χρηματοδότησης αποτελεί πραγματικό βάρος για τις μακροπρόθεσμες διακρατήσεις. Ο δεύτερος είναι ο κανονιστικός χειρισμός. Το CFD ρυθμίζεται ως παράγωγο και το ανώτατο όριο μόχλευσης και η πολιτική περιθωρίου είναι οι κανόνες για τα παράγωγα, όχι για τις μετοχές. Ο τρίτος είναι η ιδιοκτησία. Ο trader που διακρατεί ένα CFD δεν κατέχει το υποκείμενο και δεν μπορεί να μεταφέρει το CFD σε άλλον Broker.
Τα πλεονεκτήματα του MetaTrader για το χρηματιστήριο μετοχών
Η πλατφόρμα διαθέτει αρκετά πλεονεκτήματα για τους traders που είναι ευχαριστημένοι να κάνουν συναλλαγές CFDs σε μετοχές. Τα στενά spreads είναι το πρώτο, και είναι αποτέλεσμα του ανταγωνισμού ανάμεσα στους Broker του MetaTrader. Η γρήγορη εκτέλεση είναι το δεύτερο, και είναι αποτέλεσμα της άμεσης διαβίβασης (straight-through processing) της πλατφόρμας. Η αυτοματοποιημένη συναλλαγή είναι το τρίτο, και είναι αποτέλεσμα του πλαισίου του ειδικού συμβούλου (expert advisor) της πλατφόρμας. Η βαθιά βιβλιοθήκη δεικτών είναι το τέταρτο, και είναι αποτέλεσμα της μακράς ιστορίας της πλατφόρμας και της ενεργής κοινότητας.
Τα πλεονεκτήματα είναι πραγματικά, και ο trader που χρησιμοποιεί μια στρατηγική CFD σε μετοχές μπορεί να επωφεληθεί από αυτά. Ο trader που χρησιμοποιεί μια μακροπρόθεσμη στρατηγική αγοράς και διακράτησης (buy-and-hold) σε μετοχές εξυπηρετείται καλύτερα από μια πλατφόρμα που υποστηρίζει άμεση συναλλαγή μετοχών, με τις μετοχές να τηρούνται σε λογαριασμό θεματοφυλακής.
Οι περιορισμοί του MetaTrader για συναλλαγές σε μετοχές
Ο πρώτος περιορισμός είναι η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Η πλατφόρμα έχει σχεδιαστεί για FX και CFDs και δεν ταιριάζει ιδιαίτερα για άμεσες συναλλαγές σε μετοχές. Ο έμπορος που θέλει να κατέχει τις μετοχές, με το δικαίωμα ψήφου και το δικαίωμα λήψης μερισμάτων στην ίδια μορφή με το υποκείμενο, θα πρέπει να χρησιμοποιήσει μια διαφορετική πλατφόρμα.
Ο δεύτερος περιορισμός είναι ο κανονιστικός χειρισμός. Τα CFDs ρυθμίζονται ως παράγωγο και το ανώτατο όριο μόχλευσης είναι το όριο του ρυθμιστή για τους λιανικούς επενδυτές στα παράγωγα. Το όριο συχνά είναι χαμηλότερο από το όριο για άμεσες συναλλαγές σε μετοχές, και ο έμπορος εκτίθεται στο χαμηλότερο όριο.
Ο τρίτος περιορισμός είναι η ροή δεδομένων. Η ροή δεδομένων της πλατφόρμας παρέχεται από τον Broker και η ροή δεδομένων του Broker δεν είναι πάντα ίδια με τη ροή δεδομένων του χρηματιστηρίου. Ο έμπορος που συγκρίνει την τιμή του MetaTrader με την τιμή του χρηματιστηρίου θα δει μικρές διαφορές και οι διαφορές συνήθως οφείλονται στη ροή δεδομένων του Broker.
Σχετικοί πόροι
Από πού να ξεκινήσετε
Αν αξιολογείτε το MetaTrader για συναλλαγές μετοχών, η πιο χρήσιμη άσκηση είναι να χρηματοδοτήσετε έναν μικρό λογαριασμό σε έναν Broker του MetaTrader και να δοκιμάσετε την πλατφόρμα για μια εβδομάδα. Ο συγκριτικός οδηγός Broker μας παραθέτει τους Broker του MetaTrader που προσφέρουν stock CFDs, τα spreads και το πρόγραμμα τελών, τα οποία μαζί σας δείχνουν ποιο είναι το κόστος και η ροή εργασίας πριν δεσμευτείτε.