Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Cada cuenta de corretaje es, o bien una cuenta de efectivo, o bien una cuenta de margen. La elección afecta cómo puedes operar, cuánto puedes operar y cuánta cantidad de riesgo asumes.
Efectivo vs margen de un vistazo
| Caracteristica | Cuenta de efectivo | Cuenta de margen |
|---|---|---|
| Como funciona | Operas solo con efectivo liquidado | Tomas prestado al Broker para operar |
| Saldo minimo | $0 | $2,000 (regla de FINRA) |
| Aplica la regla PDT | No (operaciones intradia ilimitadas) | Si (3 en 5 dias si esta por debajo de $25K) |
| Espera de liquidacion | T+1 (debes esperar los fondos) | Instantanea (sin espera de liquidacion) |
| Venta en corto | No permitida | Permitida |
| Opciones Nivel 1-2 | Si | Requerido para Nivel 3-4 |
| Intereses cobrados | Nunca | Sobre los montos prestados |
| Margin calls | No posible | Puede ocurrir |
| Mejor para | Principiantes, inversores a largo plazo | Traders activos, vendedores de opciones |
Cuentas de efectivo
En una cuenta de efectivo, solo puedes operar con dinero que ya se haya liquidado. Cuando vendes una accion, los fondos de la venta estan disponibles para operar el siguiente dia habil (liquidacion T+1).
Ventajas:
- Sin intereses por margen
- Sin regla PDT — puedes hacer day trading tantas veces como quieras con fondos liquidados
- Sin riesgo de un margin call
- Mas simple y seguro
Limitaciones:
- Debes esperar la liquidacion entre operaciones (T+1 para acciones, igual que para opciones)
- No puedes vender en corto
- Puede que recibas aprobaciones de opciones menos favorables (solo Nivel 1-2)
Una cuenta de efectivo es la mejor opcion para principiantes e inversores a largo plazo que no tienen prisa.
Cuentas de margen
Una cuenta de margen te permite pedir prestado dinero a tu Broker para comprar más valores de los que tu saldo de efectivo permite. El monto prestado devenga intereses a la tasa de margen del Broker.
Ventajas:
- Sin espera de liquidacion: acceso instantaneo a los fondos despues de una venta
- Puedes operar con mas poder de compra que tu saldo de efectivo
- Puedes vender en corto
- Califica para niveles mas altos de aprobacion de opciones (3-4)
- Acceso a portfolio margin para requisitos basados en el riesgo
Riesgos:
- Intereses de margen. Pedir prestado cuesta dinero. Con un interes anual del 10%, un saldo de margen de $10,000 cuesta $1,000 por ano.
- Margin calls. Si el capital de tu cuenta cae por debajo del requisito de mantenimiento (normalmente 25%), el Broker puede vender tus valores sin previo aviso.
- Regla de Pattern Day Trader. Las cuentas con menos de $25,000 estan limitadas a 3 operaciones intradia por cada 5 dias habiles.
La regla del trader de dia patrón (PDT)
La Regla 4210 de FINRA define a un trader de dia patrón como alguien que ejecuta 4 o más day trades dentro de 5 dias hábiles en una cuenta de margen. Los PDT deben mantener al menos $25,000 en capital en la cuenta de margen.
Si te marcan como PDT con menos de $25,000, tu cuenta se restringirá a cerrar posiciones únicamente hasta que cumplas el mínimo.
Las cuentas de efectivo NO están sujetas a la regla PDT. Sin embargo, debes esperar la liquidación entre operaciones, lo que limita tu frecuencia de day trading.
Que deberias elegir?
| Si tu... | Elige una... |
|---|---|
| Eres un principiante | Cuenta de efectivo |
| Inviertes a largo plazo (comprar y mantener) | Cuenta de efectivo |
| Haces day trading con menos de $25K | Cuenta de efectivo |
| Haces day trading con mas de $25K | Cuenta de margen |
| Operas opciones (Nivel 3-4) | Cuenta de margen |
| Quieres vender en corto | Cuenta de margen |
| Quieres liquidacion instantanea | Cuenta de margen |
| Quieres pedir prestado para invertir | Cuenta de margen |
Preguntas frecuentes
iPuedo tener tanto una cuenta de efectivo como una cuenta de margen? Si, en brokers distintos o como cuentas separadas en el mismo broker.
iPuedo cambiar de efectivo a margen? Si. La mayoria de los brokers te permiten actualizar una cuenta de efectivo a margen solicitandolo y cumpliendo el minimo de $2,000.
iPago intereses por margen si no pido prestado? No. Solo pagas intereses sobre la cantidad que realmente pides prestada. Tener una cuenta de margen no cuesta nada a menos que uses margen.
Por donde empezar
Los principiantes deben abrir una cuenta de efectivo y solo actualizar a margen después de comprender los riesgos. Lee la guia de operaciones con margen y la comparacion de tasas de margen antes de hacer el cambio.