Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Abrir una cuenta de margen es el paso formal que te permite pedir prestado a tu Broker para tomar posiciones mayores que las que, de otro modo, respaldaría tu saldo de efectivo. El proceso de solicitud es similar al de abrir una cuenta de corretaje regular, pero con divulgaciones adicionales, un depósito mínimo más alto en la mayoría de las jurisdicciones y un paso de aprobación separado para la facilidad de margen.
La cuenta es la interfaz del trader con el préstamo del Broker. El trabajo del trader es entender los términos (tasa de interes, margen de mantenimiento, apalancamiento disponible) antes de financiar la cuenta, y usar la facilidad solo para las estrategias que el trader haya probado primero en una cuenta de efectivo.
Lo que te permite hacer una cuenta de margen
Una cuenta de margen te permite pedir prestado al Broker para tomar una posicion apalancada, para vender en corto acciones (en jurisdicciones que lo permiten) y para usar el efectivo y los valores de la cuenta como garantia del prestamo. El Broker establece el ratio maximo prestamo-valor (tipicamente 50% para la mayoria de las acciones bajo las reglas de US Reg T), y el Broker cobra intereses sobre el monto prestado.
Los casos de uso son la posicionamiento tactico a corto plazo, la cobertura (hedging) y la eficiencia de capital. Los casos de uso no son para invertir a largo plazo, no para amplificar apuestas, y no son un sustituto de una estrategia probada. El trader que usa el margen correctamente tiene una herramienta util; el trader que usa el margen como predeterminado tiene un problema de gestion del riesgo.
Lo que el broker pedira
La solicitud para una cuenta de margen es mas larga que la solicitud para una cuenta de efectivo. El broker querrá el estado laboral del trader, ingresos anuales, patrimonio neto, experiencia de trading y tolerancia al riesgo. El broker tambien pedira al trader que reconozca los riesgos del trading con margen, incluido el riesgo de perder mas que el monto depositado.
La aprobacion del broker se basa en parte en el perfil del trader y en parte en el historial de la cuenta del trader. Un cliente nuevo sin historial puede ser aprobado para una linea de credito mas pequena; un cliente con experiencia puede ser aprobado para una linea mas grande. La aprobacion queda a discrecion del broker, y el broker puede reducir la linea en cualquier momento.
El deposito minimo
El deposito minimo para una cuenta de margen lo establece el Broker y el regulador. En EE. UU., la Regla 4210 de FINRA exige un minimo de $2,000 en capital para abrir una cuenta de margen, pero la mayoria de los brokers requieren mas (tipicamente $5,000-$10,000) para que la cuenta sea util. En la UE y el Reino Unido, el minimo lo establece el Broker y a menudo es de €500-€2,000.
El minimo es un limite regulatorio, no un saldo inicial recomendado. Un trader que abre una cuenta de margen con el minimo esta tomando posiciones que son un alto porcentaje de la cuenta, y el alto porcentaje es la fuente de la mayoria de las perdidas por llamadas de margen en el retail. La recomendacion honesta es financiar la cuenta con al menos 5-10× el minimo, y usar el apalancamiento de forma conservadora.
Los terminos que debes leer antes de firmar
El acuerdo de margen es un documento legalmente vinculante, y el trader debe leerlo antes de firmar. Los terminos en los que debe centrarse son el tipo de interes sobre el importe prestado, el requisito de margen de mantenimiento, el derecho del Broker a liquidar posiciones sin previo aviso, y el derecho del Broker a cambiar los terminos en cualquier momento.
El tipo de interes suele ser un diferencial sobre un punto de referencia (SOFR, EURIBOR, SONIA), y el tipo puede cambiar a medida que el punto de referencia se mueve. El margen de mantenimiento es el capital minimo que el trader debe mantener en una posicion apalancada. La clausula de liquidacion es la mas importante: el Broker puede cerrar las posiciones del trader en cualquier momento, a cualquier precio, si el capital de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento.
El proceso de abrir la cuenta
El proceso es similar al de abrir una cuenta de efectivo. El trader completa la solicitud, proporciona identificación (pasaporte o documento nacional de identidad, comprobante de domicilio) y financia la cuenta. El Broker realiza una verificación de crédito y una verificación de antecedentes, y el Broker puede hacer preguntas de seguimiento sobre la experiencia o los ingresos declarados por el trader.
La aprobación normalmente tarda entre 1 y 5 dias laborables, dependiendo del Broker y de la completitud de la solicitud. El trader recibe una notificación por correo electrónico, y la facilidad de margen se activa una vez que la cuenta está financiada. El trader puede entonces pedir prestado contra la cuenta hasta el limite aprobado.
Preguntas comunes sobre cuentas de margen
iUna cuenta de margen es lo mismo que una cuenta de CFDs? No. Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje con una facilidad de préstamo. Una cuenta de CFDs es una estructura de producto diferente en la que la posición es un contrato con el broker. Ambas usan apalancamiento, pero la regulación, el coste y el perfil de riesgo difieren.
iPuedo perder más de lo que deposito en una cuenta de margen? En la mayoría de jurisdicciones, si. Si la posición se mueve tanto en contra del trader que el patrimonio de la cuenta pasa a ser negativo, el trader es responsable del déficit. Esta es la fuente de la frase "riesgo de perder más que tu depósito".
iTodos los brokers ofrecen cuentas de margen? La mayoria de brokers de servicio completo y de descuento ofrecen cuentas de margen para operar con acciones. Algunos brokers especializados, en particular en la UE bajo las normas de ESMA, ofrecen apalancamiento mediante CFDs en lugar de cuentas de margen. El trader debe revisar el rango de productos del broker.
Recursos relacionados
- Mejores corredores de bolsa
- Resenas de Brokers
- Comisiones de corretaje → Comparacion de tasas de margen
Por donde empezar
Si vas a abrir una cuenta de margen, el primer paso más útil es comparar la tasa de financiacion, el margen de mantenimiento, el deposito minimo y el apalancamiento disponible entre varios Broker. Nuestro comparador de Broker enumera los terminos de margen y el regulador en cada Broker, lo que en conjunto te indica como se ve el costo antes de que presentes la solicitud.