Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Una orden stop dinámica es una orden de stop loss que se mueve automáticamente con el precio. El trader establece una distancia de seguimiento, y el stop se ajusta para mantener esa distancia a medida que el precio se mueve a favor del trader. El stop no se mueve cuando el precio se mueve en contra del trader. El resultado es una orden que asegura ganancias mientras la operación avanza, al mismo tiempo que protege frente a una reversión.
La mecanica
El trailing stop es un ticket de orden en la plataforma, similar a una orden de stop loss regular, pero con un parametro adicional: la distancia de seguimiento. La distancia de seguimiento se puede configurar en un precio absoluto (por ejemplo, $2 por debajo del precio actual) o en porcentaje (por ejemplo, 5% por debajo del precio actual). La plataforma monitorea el precio en tiempo real, y el stop se mueve cada vez que el precio se mueve a favor del trader en mas que la distancia de seguimiento.
Para una posicion larga, el stop se establece inicialmente en la distancia de seguimiento por debajo del precio de entrada. A medida que el precio sube, el stop sube para mantener la distancia de seguimiento. Si el precio baja, el stop no se mueve. Si el precio cae hasta el stop, la orden se activa y la posicion se cierra al siguiente precio disponible.
Para una posicion corta, el stop se establece inicialmente en la distancia de seguimiento por encima del precio de entrada. A medida que el precio baja, el stop baja para mantener la distancia de seguimiento. Si el precio sube, el stop no se mueve. Si el precio sube hasta el stop, la orden se activa y la posicion se cierra.
La distancia de seguimiento
La distancia de seguimiento es el parametro mas importante. Una distancia de seguimiento demasiado ajustada se activara por la volatilidad normal, y el trader sera sacado de la posicion antes de que la operacion tenga la oportunidad de funcionar. Una distancia de seguimiento demasiado amplia devolvera la mayor parte de las ganancias cuando el precio se invierta, y el trader cerrara la posicion con una ganancia pequena o una perdida pequena.
Una regla comun es establecer la distancia de seguimiento en 2× a 3× el rango diario promedio del activo subyacente. Una accion con un rango diario promedio del 1% tendra una distancia de seguimiento del 2% al 3%, y es poco probable que el stop se active por el movimiento normal de un dia. Una accion con un rango diario promedio del 5% tendra una distancia de seguimiento del 10% al 15%, y el stop sera mas amplio.
Una segunda regla es establecer la distancia de seguimiento en un nivel que sea significativo en la estructura de precios del activo subyacente. Un trailing stop justo por debajo de un nivel de soporte reciente es un stop estructural, y es mas probable que el mercado respete ese nivel. Un trailing stop en un porcentaje redondo (como 5% o 10% por debajo del maximo) es un nivel que es mas probable que sea puesto a prueba por la volatilidad a corto plazo.
Stops de seguimiento versus stops fijos
Un stop fijo se configura una sola vez, en el momento de la entrada a la operacion, y no se mueve. El trader que utiliza un stop fijo conoce la perdida maxima de la operacion en el momento de la entrada, y la perdida queda acotada. El trader que utiliza un stop de seguimiento no sabe la perdida maxima de antemano, porque el stop se mueve con el precio. La perdida puede ser mayor que el stop inicial, o la ganancia puede asegurarse si el precio se mueve a favor del trader.
Un stop fijo es adecuado para un trader que quiere un riesgo definido en cada operacion. Un stop de seguimiento es adecuado para un trader que quiere aprovechar una tendencia y asegurar ganancias. Los dos no son mutuamente excluyentes, y un trader puede usar un stop fijo en una parte de la posicion y un stop de seguimiento en el resto.
Como colocar un stop loss con seguimiento en la plataforma
El stop loss con seguimiento es un tipo de orden en la plataforma, y la colocacion es similar a una orden regular de stop loss. El trader selecciona "trailing stop" en el menu de tipos de orden, introduce la distancia de seguimiento y envia la orden. La orden se envia al libro de ordenes del broker, y el stop es gestionado por el sistema de gestion de ordenes del broker.
Algunas plataformas colocan el trailing stop como una orden del lado del servidor, donde el servidor del broker supervisa el precio y ajusta el stop. Otras plataformas colocan el trailing stop como una orden del lado del cliente, donde la plataforma del trader supervisa el precio y ajusta el stop. Las ordenes del lado del servidor son mas fiables, porque el stop se gestiona incluso si la plataforma del trader se desconecta. Las ordenes del lado del cliente pueden fallar si la plataforma se bloquea, y el stop puede no ajustarse.
El riesgo de un trailing stop
El principal riesgo es el gap. Un trailing stop es una orden de stop loss, y el stop no protege contra un gap. Si el precio se salta (gap) a través del trailing stop, la orden se ejecuta al siguiente precio disponible, que puede ser mucho peor que la distancia del trailing. El trader que mantiene una posición durante un evento conocido está expuesto al gap, y el trailing stop no protege contra él.
Un segundo riesgo es el fallo de la plataforma. Si la plataforma se cae o pierde la conexión, el trailing stop puede no ajustarse al precio más reciente. El trader vuelve a la plataforma y encuentra el stop en el nivel antiguo, y el trader tiene que cancelar la orden y colocar una nueva. El riesgo es pequeño, pero el trader debería tenerlo en cuenta.
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Por donde empezar
Si est�s configurando un trailing stop por primera vez, el ejercicio m�s �til es establecer la distancia de trailing en una posici�n peque�a y monitorear la plataforma para ver c�mo se mueve el stop. Nuestro comparador de brokers enumera los tipos de orden disponibles en cada broker, lo que en conjunto te indica si se admiten trailing stops y si son del lado del servidor o del lado del cliente.