Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Una orden trailing stop es una orden de stop-loss que sigue el precio a medida que la operación avanza en la dirección favorable. La orden comienza a una distancia elegida desde la entrada, y la orden se ajusta (ratcheta) en la dirección de la operación por una cantidad fija o por un porcentaje. La orden nunca se mueve hacia atrás, lo que es lo que permite asegurar las ganancias mientras la posición está abierta.
Que hace un trailing stop
Un trailing stop es una orden de stop-loss que se mueve con el precio, en la direccion de la operacion, por una cantidad fija o por un porcentaje. La orden comienza a una distancia elegida desde la entrada, y a medida que el precio se mueve en la direccion favorable, la orden le sigue. La orden nunca se mueve hacia atras, asi que el trailing stop asegura ganancias cuando el precio se ha movido a favor del trader.
La orden es util cuando el trader quiere aprovechar una tendencia sin establecer un objetivo fijo. El trader elige la distancia de seguimiento, y el broker se encarga de mover el stop. La posicion se mantiene abierta mientras el precio se mueva en la direccion favorable, y la posicion se cierra cuando el precio se revierte por la distancia de seguimiento.
Trailing stops de importe fijo vs de porcentaje
Las dos principales variantes son los trailing stops de importe fijo y los de porcentaje. Un trailing stop de importe fijo usa una distancia en dolares o en puntos, como 2 dolares por accion para una accion de EE. UU. Un trailing stop de porcentaje usa un porcentaje del precio actual, como 5 por ciento.
La eleccion depende de la preferencia del trader y de la volatilidad de la accion. Una accion de alta volatilidad necesita un trailing mas amplio para evitar que se la detenga por el ruido diario, y una accion de baja volatilidad puede usar un trailing mas ajustado. Un trailing stop de porcentaje se ensancha automaticamente cuando el precio sube y se ajusta cuando el precio baja, lo que adapta el trailing al regimen de volatilidad.
Configuracion paso a paso
El primer paso es abrir el ticket de entrada de orden en la plataforma. El trader selecciona el tipo de orden "trailing stop" en el menu desplegable. La plataforma luego solicita la distancia de seguimiento, que es el disparador para que el stop siga el precio.
El siguiente paso es elegir la unidad de seguimiento. La plataforma ofrece la distancia en puntos, en dolares o en porcentaje, dependiendo del Broker. El trader introduce el valor, y la plataforma calcula el nivel inicial del stop a partir de la entrada.
El tercer paso es establecer el tiempo en vigor. Las ordenes de dia vencen al cierre, y las ordenes good-till-cancelled permanecen activas hasta que la posicion sea detenida o el trader cancele. La eleccion depende del horizonte de trading.
Donde se admite la orden
La orden es estandar en la mayoria de las plataformas minoristas. MetaTrader 4 y 5 admiten trailing stops en cada posicion, y el trader puede configurar el trail mediante un numero fijo de puntos. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation y las plataformas propietarias de los brokers de descuento admiten trailing stops con trails tanto de importe fijo como de porcentaje.
La orden no siempre esta disponible en las apps moviles. El motivo es que el trail se calcula del lado del servidor, y la app movil puede no tener habilitada la funcion de trail. Los traders que quieran la orden en el movil deberian consultar la documentacion de la app movil del Broker o configurar la orden en la plataforma de escritorio.
Errores comunes
Un error frecuente es configurar el trailing demasiado ajustado, lo que hace que la posicion se cierre por el ruido diario. El trailing debe ser mas amplio que el rango diario promedio de la accion, y el trader debe revisar el rango medio real (ATR) promedio de 14 dias antes de colocar la orden.
Otro error es asumir que el trailing se mueve en ambas direcciones. El trailing stop solo se mueve en la direccion favorable, y la orden nunca vuelve hacia atras. El trader no debe esperar que el stop se amplie cuando el precio se invierte.
Un tercer error es configurar el trailing en una accion que acaba de tener un gap, porque el gap mueve el stop por el mismo porcentaje, y el nuevo nivel de stop puede no ajustarse a la tolerancia al riesgo del trader. El trader deberia restablecer el stop despues de un gap, o evitar el trailing stop en acciones que se sabe que hacen gaps.
Preguntas comunes sobre trailing stops
iUn trailing stop es lo mismo que un stop-loss? No. Un stop-loss es una orden fija, y un trailing stop es una orden en movimiento. El trailing stop comienza en un nivel fijo y sigue el precio, y el stop-loss se mantiene en el mismo nivel.
iPuedo usar un trailing stop en posiciones cortas? Si. En una posicion corta, el trailing stop se mueve hacia abajo a medida que el precio cae, y el stop se activa cuando el precio sube por la distancia del trail. El comportamiento es similar al de la posicion larga.
iCual es la diferencia entre un trailing stop y un trailing stop limit? Un trailing stop activa una orden de mercado cuando el precio alcanza el nivel de stop. Un trailing stop limit activa una orden limit, y la orden limit puede no ejecutarse si el precio se mueve mas alla del limite. El trailing stop es mas probable que se ejecute, y el trailing stop limit le da al trader mas control sobre el precio de ejecucion.
Recursos relacionados
Donde empezar
Si estas evaluando las ordenes stop de seguimiento, el primer paso mas util es elegir una accion con una tendencia clara, establecer el seguimiento en una a dos veces el rango medio real (ATR) promedio de 14 dias, y monitorear la posicion durante una a dos semanas para ver como se comporta la orden. Nuestro comparador de Broker enumera los Broker que admiten trailing stops y las opciones de seguimiento, que en conjunto te indican como se ve la plataforma antes de que configures el primer trailing stop en una posicion en vivo.