Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
El apalancamiento, a veces llamado el efecto multiplicador, es el uso de capital prestado para aumentar el potencial de retorno de una inversión. El trader aporta una fraccion del valor de la posicion, y el Broker presta el resto. Un movimiento del 1 por ciento en la accion subyacente se convierte en un movimiento del 5 por ciento en una posicion apalancada 5:1, y un movimiento del 1 por ciento se convierte en un movimiento del 20 por ciento en una posicion apalancada 20:1. El mismo multiplicador funciona en ambas direcciones, y el mismo multiplicador amplifica las perdidas.
La mecanica del efecto multiplicador
El multiplicador es la relacion entre el tamano de la posicion y el margen. Un apalancamiento de 5:1 significa que la posicion es cinco veces el margen. El trader que tiene €10,000 en la cuenta y utiliza un apalancamiento de 5:1 puede controlar una posicion de €50,000. Un movimiento del 1 por ciento en la posicion de €50,000 es €500, que es el 5 por ciento del margen de €10,000.
El margen es el deposito que el Broker exige para abrir la posicion, y el margen no es una comision. El margen lo retiene el Broker como garantia, y el margen se libera cuando la posicion se cierra. El trader que mantiene la posicion durante la noche paga un cargo de financiacion sobre el importe prestado, y el cargo de financiacion es un porcentaje del valor de la posicion por ano.
El margin call ocurre cuando la posicion se mueve en contra del trader y el capital de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento. El Broker envia un margin call, y el trader debe depositar fondos adicionales para mantener la posicion abierta. El trader que no deposita los fondos tiene la posicion liquidada por el Broker.
Donde se aplica el multiplicador
El multiplicador se aplica a CFDs, futuros y opciones. Los CFDs se apalancan por defecto, y el broker establece el apalancamiento en funcion del activo subyacente y de las normas del regulador. Los futuros se apalancan a traves del sistema de margen, y el apalancamiento depende del contrato y de la bolsa. Las opciones se apalancan a traves de la prima, y el apalancamiento es mas alto cuando la prima es pequena en relacion con el precio del subyacente.
El multiplicador no se aplica a las compras directas de acciones. Un trader que compra €50,000 de una accion con €10,000 en efectivo tiene que financiar los €50,000, y el broker no presta la diferencia. El trader que quiere apalancamiento en compras directas de acciones puede usar una cuenta de margen, y el broker presta una parte del precio de compra.
Las reglas practicas para dimensionar
La primera regla es dimensionar la posicion en funcion del riesgo, no en funcion del margen disponible. El trader que arriesga el 1 por ciento de la cuenta en una sola operacion deberia dimensionar la posicion de modo que un stop-loss al 1 por ciento de la entrada produzca una perdida del 1 por ciento en la cuenta. El trader que utiliza un apalancamiento de 10:1 y el 10 por ciento de la cuenta en una sola operacion esta arriesgando toda la cuenta ante un movimiento del 10 por ciento.
La segunda regla es usar un stop-loss. El stop-loss limita la perdida, y el stop-loss es la principal herramienta del trader para gestionar el riesgo de una posicion apalancada. El stop-loss debe colocarse en un nivel que se ajuste a la tolerancia al riesgo del trader, y el stop-loss no debe moverse en contra del trader.
La tercera regla es supervisar el nivel de margen. El trader deberia comprobar el nivel de margen con regularidad, y el trader no deberia permitir que el nivel de margen caiga por debajo del minimo del Broker. El trader que mantiene multiples posiciones deberia sumar los requisitos de margen, y el trader deberia mantener un margen de seguridad para movimientos adversos.
Los riesgos del efecto multiplicador
El primer riesgo es la amplificacion de las perdidas. El apalancamiento que produce una ganancia del 5 por ciento en una posicion de 5:1 puede producir una perdida del 5 por ciento, y la perdida puede ser mayor que la ganancia debido al spread, la comision y el cargo de financiacion. El trader que utiliza un apalancamiento alto puede perder todo el deposito en una sola operacion.
El segundo riesgo es el margin call. El margin call puede ocurrir en cualquier momento, y el Broker puede exigir fondos adicionales en cuestion de horas. El trader que no tiene los fondos adicionales tiene la posicion liquidada en el peor momento posible, y el trader reconoce la perdida.
El tercer riesgo es el sobre-trading. El apalancamiento hace que las posiciones parezcan mas atractivas, y el trader puede verse tentado a tomar posiciones mas grandes de las que permite su tolerancia al riesgo. El trader debe establecer las reglas de riesgo antes de abrir la posicion, y el trader debe ceñirse a las reglas.
Preguntas comunes sobre el efecto multiplicador
¿Cuál es el apalancamiento máximo disponible? El apalancamiento máximo depende del regulador y del Broker. En la Union Europea, el apalancamiento máximo para clientes minoristas es 1:30 en pares de forex principales y 1:5 en acciones. Los Broker off-shore pueden ofrecer un apalancamiento mayor, pero el mayor apalancamiento viene con un nivel de proteccion mas bajo.
¿Puedo perder mas que mi deposito con el apalancamiento? Si, con CFDs y futuros. La posicion puede moverse en contra del trader, y el Broker puede exigir margen adicional. El trader que no tiene los fondos adicionales tiene la posicion liquidada, y el trader aun puede deberle al Broker la diferencia.
¿El efecto multiplicador es lo mismo que el apalancamiento de opciones? El apalancamiento de las opciones es una funcion de la prima en relacion con el precio subyacente, y el apalancamiento de las opciones cambia a medida que se mueve el precio subyacente. El apalancamiento de los CFD y los futuros lo fija el Broker o la bolsa, y el apalancamiento no cambia durante la operacion.
Recursos relacionados
- Mejores corredores de bolsa
- Resenas de Broker
- Comisiones de corretaje → Comparacion de tasas de margen
Por donde empezar
Si estas evaluando el efecto multiplicador para el trading de acciones, el primer paso mas util es abrir una cuenta demo en un Broker regulado y realizar una operacion apalancada pequena sobre una accion que sigues. Nuestro comparador de brokers enumera los brokers que ofrecen trading apalancado y el apalancamiento disponible, lo que en conjunto te indica lo que ofrece el Broker antes de que realices la primera operacion apalancada en una cuenta en vivo.