Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
El apalancamiento es una de las herramientas mas poderosas en el arsenal de un trader de acciones, y el apalancamiento tambien es uno de los mas peligrosos. El apalancamiento que produce una ganancia del 5 por ciento en una posicion de 5:1 puede producir una perdida del 5 por ciento, y la perdida puede ser mayor que la ganancia debido al spread, la comision y el cargo de financiacion. El trader que entiende el impacto del apalancamiento puede disenar una estrategia que use el apalancamiento con prudencia, y el trader puede evitar los escollos que vienen con el apalancamiento.
Como el apalancamiento cambia el perfil de riesgo
El apalancamiento multiplica la exposicion, y la multiplicacion cambia el perfil de riesgo de la estrategia. El trader que tiene una cuenta de €10,000 y utiliza un apalancamiento de 5:1 en una posicion de €50,000 tiene el mismo riesgo que un trader con una cuenta de €50,000 y sin apalancamiento. El riesgo es el mismo en terminos de dolares, y el riesgo es el mismo en terminos porcentuales.
El apalancamiento tambien cambia la volatilidad de los rendimientos. La posicion apalancada produce mayores rendimientos en buenos momentos, y la posicion apalancada produce mayores perdidas en malos momentos. El patrimonio de la cuenta del trader fluctua mas, y las fluctuaciones pueden ser psicologicamente exigentes. El trader que no esta preparado para las fluctuaciones puede tomar decisiones emocionales, y las decisiones emocionales pueden llevar a perdidas.
Como el apalancamiento afecta el dimensionamiento de posiciones
El apalancamiento permite al trader controlar una posicion mas grande con un deposito mas pequeno, y la posicion mas grande requiere un enfoque diferente para el dimensionamiento de posiciones. El trader que utiliza apalancamiento 5:1 puede controlar cinco veces la cuenta, y el trader deberia dimensionar la posicion de modo que un movimiento del 1 por ciento en la accion subyacente produzca un movimiento del 5 por ciento en la cuenta. El movimiento del 5 por ciento es la perdida maxima que el trader deberia asumir en una sola operacion.
El apalancamiento tambien exige un enfoque mas disciplinado para el stop-loss. El stop-loss debe colocarse en un nivel que se ajuste a la tolerancia al riesgo del trader, y el stop-loss no debe moverse en contra del trader. El trader que utiliza apalancamiento sin un stop-loss queda expuesto al movimiento completo de la accion subyacente, y el movimiento completo puede borrar la cuenta.
Como el apalancamiento afecta el potencial de retorno
El apalancamiento multiplica el potencial de retorno, y la multiplicacion es el principal atractivo del apalancamiento. El trader que utiliza apalancamiento 5:1 puede ganar 25 por ciento en la cuenta con un movimiento del 5 por ciento en la accion subyacente, y el 25 por ciento es un retorno significativo. El mismo movimiento sin apalancamiento produciria 5 por ciento, y el 5 por ciento es un retorno moderado.
El apalancamiento tambien amplifica el potencial de perdida, y la amplificacion es el principal riesgo del apalancamiento. El trader que utiliza apalancamiento 5:1 puede perder 25 por ciento en la cuenta con un movimiento del 5 por ciento en contra del trader, y el 25 por ciento es una perdida significativa. El mismo movimiento sin apalancamiento produciria 5 por ciento, y el 5 por ciento es una perdida manejable.
Como el apalancamiento afecta la estrategia de trading de tus acciones
El primer impacto es el periodo de tenencia. La posicion apalancada paga un cargo de financiacion durante la noche, y el cargo de financiacion es un porcentaje del valor de la posicion. El trader que mantiene la posicion durante semanas o meses paga un cargo de financiacion significativo, y el cargo de financiacion puede erosionar las ganancias. El trader que usa apalancamiento para posiciones a largo plazo deberia comparar el cargo de financiacion con el rendimiento esperado, y el trader deberia considerar una estrategia diferente para posiciones a largo plazo.
El segundo impacto es la entrada y la salida. La posicion apalancada es mas sensible al precio de entrada, y la posicion apalancada es mas sensible al precio de salida. El trader que entra en la posicion con un precio incorrecto puede perder mas, y el trader que sale de la posicion con un precio incorrecto puede devolver mas. El trader deberia usar ordenes limitadas, y el trader deberia evitar las ordenes de mercado en mercados de movimiento rapido.
El tercer impacto es la correlacion. La posicion apalancada esta mas correlacionada con la accion subyacente, y la correlacion esta mas cerca de 1 que la correlacion de una posicion no apalancada. La alta correlacion reduce el beneficio de diversificacion, y la alta correlacion incrementa el riesgo de concentracion.
Como el apalancamiento afecta la gestion del riesgo
El primer impacto es el stop-loss. La posicion apalancada requiere un stop-loss mas ajustado, y el stop-loss mas ajustado es necesario para limitar la perdida. El trader que utiliza apalancamiento 5:1 deberia usar un stop-loss que sea 1/5 del stop-loss que el trader usaria sin apalancamiento, y el stop-loss mas ajustado limita la perdida al mismo porcentaje de la cuenta.
El segundo impacto es la diversificacion. La posicion apalancada reduce el beneficio de la diversificacion, y la posicion apalancada esta mas concentrada. El trader que utiliza apalancamiento deberia mantener menos posiciones, y el trader deberia ser mas selectivo con las operaciones. El trader que mantiene muchas posiciones apalancadas esta expuesto a un gran movimiento en el mercado, y el gran movimiento puede activar multiples margin calls.
El tercer impacto es el colchon de efectivo. La posicion apalancada requiere un colchon de efectivo mas grande, y el colchon de efectivo es necesario para cubrir las margin calls. El trader que utiliza apalancamiento deberia mantener 6 a 12 meses de pagos de margen en efectivo, y el colchon de efectivo protege al trader de una caida temporal del mercado.
Preguntas comunes sobre el apalancamiento y la estrategia
¿Cuál es el mejor apalancamiento para una estrategia de trading de acciones? El mejor apalancamiento depende de la tolerancia al riesgo del trader, la experiencia del trader y la volatilidad de la acción subyacente. El trader conservador debería usar un apalancamiento de 2:1 a 5:1, y el trader agresivo puede usar un apalancamiento de 5:1 a 10:1 en acciones líquidas.
¿Puedo usar apalancamiento para invertir a largo plazo? No se recomienda. El cargo de financiación se acumula con el tiempo, y el rendimiento a largo plazo de las acciones puede no justificar el cargo de financiación. El trader que quiera invertir a largo plazo debería usar una cuenta de efectivo, y el trader debería usar apalancamiento solo para operaciones de corto plazo.
¿El apalancamiento cambia el tamaño de posición óptimo? Sí, el apalancamiento permite al trader controlar una posición mayor, y la posición mayor puede dimensionarse como un porcentaje fijo de la cuenta. El trader debería usar una fórmula de dimensionamiento de posición, y el trader debería ceñirse a la fórmula en cada operación.
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Por donde empezar
Si estas evaluando el apalancamiento para tu estrategia de trading de acciones, el primer paso mas util es calcular el tamano de la posicion para una operacion representativa, y comparar el potencial de rentabilidad con el riesgo. Nuestro comparador de Broker enumera los brokers que ofrecen trading apalancado y el apalancamiento disponible, lo que en conjunto te indica lo que ofrece el broker antes de que realices la primera operacion apalancada.