Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Una firma de corretaje es la entidad autorizada que se sitúa entre el trader y el mercado. Mantiene los fondos del trader, enruta las ordenes del trader, reporta las operaciones al regulador y proporciona la plataforma y el soporte. El papel es mas limitado de lo que sugiere el marketing. El broker no es un asesor financiero, no es un asesor fiscal, no es un custodio en el sentido legal, y no es una contraparte en la mayoria de los casos. Vale la pena entender los limites del papel.
Lo que hace una firma de corretaje
El primer trabajo es la custodia. El broker mantiene el efectivo y los valores del trader en cuentas segregadas, separadas de los activos propios del broker. La segregacion es obligatoria por el regulador, y significa que, en caso de que falle el broker, los activos del trader no forman parte del patrimonio del broker. El efectivo se mantiene en un banco de primer nivel, y los valores se mantienen en un deposito central de valores o en un subcustodio.
El segundo trabajo es el enrutamiento de ordenes. El broker recibe la orden del trader, decide a donde enrutearla (a un mercado regulado, a un dark pool, a un internalizador) y reporta la ejecucion al trader. La politica de ejecucion de ordenes es un documento legal que explica la logica de enrutamiento, y vale la pena leerlo porque le dice al trader a donde realmente va la orden.
El tercer trabajo es la presentacion de reportes. El broker reporta las operaciones del trader al regulador, retiene el impuesto cuando corresponde y proporciona al trader un estado de cuenta anual. La presentacion de reportes es obligatoria por el regulador, y es la base de la declaracion de impuestos del trader.
El cuarto trabajo es la plataforma. El broker proporciona la plataforma de trading, el grafico, el ticket de orden, la investigacion y el soporte. La plataforma es la interfaz principal del trader con el broker, y la calidad de la plataforma es una de las principales razones por las que un trader elige un broker en lugar de otro.
Lo que una firma de corretaje no hace
Un Broker no es un asesor financiero. El Broker no evalua la tolerancia al riesgo del trader, no construye una cartera y no hace recomendaciones. La investigacion proporcionada por el Broker es informacion, no asesoramiento, y el Broker no es responsable de los resultados de inversion del trader. El trader es responsable de sus propias decisiones.
Un Broker no es un asesor fiscal. El Broker retiene el impuesto cuando corresponde y proporciona el estado de cuenta anual, pero el Broker no asesora al trader sobre la estrategia fiscal, sobre la ubicacion de los activos, ni sobre el momento en que se obtienen ganancias y perdidas. El trader es responsable de su propia declaracion de impuestos.
Un Broker no es un custodio en el sentido legal. El Broker mantiene los activos en cuentas segregadas, pero el Broker no es un custodio en el sentido de un fiduciario a largo plazo. El Broker es un proveedor de servicios, y el trader puede mover los activos a otro Broker en cualquier momento. El proceso de transferencia es un proceso regulado, y el Broker esta obligado a facilitarlo dentro de un plazo definido.
Un Broker no es una contraparte en la mayoria de los casos. Cuando un trader compra una accion a traves de un Broker que enruta la orden a un exchange lit, el Broker no esta del otro lado de la operacion. La contraparte es el otro trader en el exchange. Cuando un Broker internaliza la orden, el Broker es la contraparte, y la orden del trader se completa al precio del Broker. La internalizacion se divulga en la politica de ejecucion de la orden, y el trader puede solicitar un enrutamiento diferente si el Broker lo ofrece.
En que difiere el papel segun el tipo de Broker
El papel de una firma de corretaje difiere segun el tipo de Broker. Un Broker de servicio completo ofrece asesoramiento, construccion de cartera, planificacion de jubilacion y una relacion personal, ademas de las funciones centrales de custodia, enrutamiento, informes y plataforma. Un Broker de descuento ofrece las funciones centrales a un costo menor, sin asesoramiento y sin relacion. Un Broker de robo-advisor ofrece gestion automatizada de carteras, con asesor humano limitado o nulo.
La eleccion del tipo de Broker es una eleccion de cuanta ayuda quiere el trader y cuanto esta dispuesto a pagar por ella. Las funciones centrales son las mismas en todos los tipos de Broker, y las diferencias estan en los servicios que rodean a las funciones centrales.
Como evaluar una firma de corretaje
La evaluacion honesta es comprobar el regulador, la segregacion, la politica de ejecucion de ordenes, el calendario de comisiones, la plataforma y el soporte. El regulador confirma que el broker esta autorizado y supervisado. La segregacion confirma que los activos estan protegidos en caso de fallo. La politica de ejecucion de ordenes confirma que el broker no esta operando contra el trader de formas no divulgadas. El calendario de comisiones confirma que el costo es el que el broker dice que es. La plataforma confirma que el trader puede usarla. El soporte confirma que el broker es accesible cuando algo sale mal.
Recursos relacionados
Por donde empezar
Si esta eligiendo una firma de corretaje, nuestro comparador de brokers enumera el regulador, la tabla de comisiones, los tipos de cuenta y la plataforma de cada broker. Ordene por su jurisdiccion y el tipo de corretaje que desea, y deberia tener una lista corta de dos o tres en pocos minutos.