Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Las comisiones de corretaje son los costos asociados con abrir, mantener y operar a traves de una cuenta de corretaje. Las comisiones van mas alla de la comision anunciada, y el trader que solo mira la comision se esta perdiendo una parte importante del costo. El costo total incluye la comision, el spread, la comision de custodia, la comision por inactividad, la comision por retiro, la comision por conversion de divisas y la tasa de interes del margen.
El costo total de una cuenta de corretaje a lo largo de un ano es la suma de estas comisiones, y el total a menudo es mayor de lo que el trader espera. El trader que entiende la estructura de comisiones puede elegir un Broker que minimice las comisiones para el perfil especifico del trader.
La comision
La comision es la tarifa mas visible. En la mayoria de los mercados desarrollados, la comision sobre acciones y ETF es cero para la mayoria de los brokers de descuento. La comision cero es una herramienta de marketing, y el broker recupera los ingresos de otras fuentes (pago por el flujo de ordenes, intereses por margen, conversion de divisas, comisiones de custodia).
La comision sobre otros productos no es cero. Las opciones se cobran por contrato ($0.50-$1.00 por contrato en EE. UU., €1-€5 por contrato en la UE). Los futuros se cobran por contrato ($2-$10 por contrato). El Forex se cobra mediante el spread (la diferencia entre el precio bid y el ask). El trader que opera multiples productos deberia comparar la comision total (all-in) entre brokers.
El spread
El spread es la diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) de una acción. El spread lo cobra el market maker, no el broker, y el spread es la compensación del mercado por proporcionar liquidez. El spread es un coste en el que se incurre en cada operación, y el coste es mayor para las acciones de baja liquidez y menor para las acciones de alta liquidez.
El spread es la mayor fuente de costes de trading para la mayoría de los traders. Un trader minorista que paga cero comisión pero paga un spread del 0,1% en una operación de €10.000 está pagando €10 en spread, y los €10 son un coste directo en el que se incurre en cada operación. El spread es el mismo para un broker con comisión cero y para un broker que cobra comisiones, y el trader no puede evitar el spread eligiendo un broker más barato.
La tarifa de custodia
La tarifa de custodia es una tarifa periódica (mensual, trimestral o anual) por mantener la cuenta en el Broker. La mayoría de los Brokers en EE. UU. y la UE no cobran una tarifa de custodia para cuentas por encima de un umbral mínimo (normalmente €10,000 o $10,000). Algunos Brokers cobran una tarifa de custodia para cuentas por debajo del umbral, y la tarifa suele ser de €1 a €5 por mes.
La tarifa de custodia es especialmente relevante para traders con cuentas pequeñas. Un trader con una cuenta de €1,000 que paga una tarifa de custodia de €3 al mes está pagando el 3.6% del saldo por año en comisiones, lo cual supone un lastre significativo para el rendimiento. El trader debería elegir un Broker que no cobre una tarifa de custodia para el tamaño de la cuenta del trader.
La comision por inactividad
La comision por inactividad es una comision que se cobra cuando la cuenta no realiza un numero minimo de operaciones en un periodo (normalmente 1-10 operaciones por trimestre). La comision es comun entre las plataformas para traders activos, disenadas para operadores frecuentes, y es rara entre los brokers minoristas de descuento.
La comision por inactividad es mas relevante para los inversores a largo plazo que realizan un pequeno numero de operaciones por ano. Un inversor a largo plazo que realiza 2-3 operaciones por ano y paga una comision por inactividad de $50 por trimestre esta pagando $200 al ano en comisiones por inactividad, lo cual es un costo significativo. El inversor deberia elegir un broker que no cobre una comision por inactividad.
La comision de retiro
La comision de retiro es una comision que se cobra cuando el trader retira fondos de la cuenta. La comision normalmente es gratuita para un retiro por mes y de $10-$50 para retiros adicionales. La comision es mas relevante para traders que retiran con frecuencia (traders de ingresos, traders activos).
El trader deberia revisar la comision de retiro del Broker antes de hacer un deposito, porque la comision a menudo no se divulga en el calendario de comisiones destacado. La comision de retiro es la fuente de la mayoria de las quejas sobre comisiones ocultas.
La comision de conversion de divisas
La comision de conversion de divisas se cobra cuando el trader compra una accion en una divisa distinta de la divisa base de la cuenta. La comision suele ser del 0,5-1,5% del importe de la conversion para la mayoria de los brokers, y es un coste significativo para un trader que opera con multiples divisas.
El trader que mantiene una cuenta basada en euros y compra una accion de EE. UU. esta convirtiendo euros a dolares, y el broker cobra un diferencial (spread) por la conversion. El spread es mayor que el tipo interbancario mayorista, y el spread es el beneficio del broker. El trader deberia minimizar el numero de conversiones de divisas, o elegir un broker que ofrezca un tipo de conversion competitivo.
Recursos relacionados
Por donde empezar
Si estas evaluando las comisiones de un Broker, el paso mas util es calcular el costo total para tu perfil de trading (el numero de operaciones, los productos, el tamano de la cuenta, las divisas) y comparar el costo entre algunos brokers. Nuestro comparador de brokers enumera la comision, el spread, la tarifa de custodia y el tipo de interes de margen en cada Broker, que en conjunto te muestran como se ve el costo total antes de abrir la cuenta.