Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Las plataformas de trading de opciones son un subconjunto de las plataformas de trading de acciones que están diseñadas para las necesidades específicas del trader de opciones. El trader de opciones necesita una plataforma que admita órdenes de múltiples patas (spreads verticales, iron condors, butterflies, calendar spreads), que muestre las Greeks (delta, gamma, theta, vega) en tiempo real, que proporcione los datos de volatilidad implícita y la cadena de opciones con precios en vivo, y que ejecute la orden de forma rápida y fiable.
Una plataforma que es excelente para el trading de acciones puede ser deficiente para el trading de opciones, porque la plataforma no admite las funciones específicas de las opciones. El trader de opciones debe evaluar la plataforma en función de las funciones de opciones, no de las funciones de acciones.
Las funciones esenciales de las opciones
La cadena de opciones es la caracteristica mas importante. La cadena debe mostrar los precios de compra (call) y venta (put) para cada strike y vencimiento, con el bid, el ask, el ultimo, el volumen y el interes abierto. La cadena debe actualizarse en tiempo real, y la cadena debe permitir al trader filtrar por vencimiento, por rango de strikes y por moneyness.
Las Greeks son la segunda caracteristica mas importante. La plataforma debe mostrar la delta, gamma, theta y vega para cada opcion, y la plataforma debe actualizar las Greeks en tiempo real a medida que cambian el precio de la accion y el tiempo. Las Greeks son las herramientas para comprender el perfil de riesgo de la opcion, y el trader que no ve las Greeks esta operando a ciegas.
La entrada de orden de varias piernas (multi-leg) es la tercera caracteristica mas importante. La plataforma debe permitir al trader construir una orden multi-leg desde la cadena de opciones, para ver la prima neta, la perdida maxima, la ganancia maxima y las Greeks de la posicion combinada. La plataforma debe ejecutar la orden multi-leg como una unica operacion, no como una serie de ordenes individuales.
Las plataformas para distintos tipos de traders
El trader profesional de opciones usa una plataforma como ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation de Interactive Brokers, o TradeStation. Las plataformas ofrecen la cadena completa de opciones, las Greeks en tiempo real, el constructor de órdenes de múltiples patas, el análisis de probabilidad y los datos de volatilidad. Las plataformas también ofrecen la API para la negociación automatizada de opciones.
El trader semi-profesional de opciones usa una plataforma como Power ETRADE de ETRADE, Active Trader Pro de Fidelity, o StreetSmart Edge de Schwab. Las plataformas ofrecen las funciones principales de opciones (la cadena, las Greeks, las órdenes de múltiples patas), pero las funciones son menos sofisticadas que las de las plataformas profesionales.
El trader minorista de opciones usa la interfaz web del Broker o la aplicación móvil del Broker. Las plataformas ofrecen funciones básicas de opciones (la cadena, las Greeks, las órdenes de una sola pata), y las plataformas pueden no admitir las órdenes de múltiples patas ni las estrategias complejas. Las plataformas minoristas son adecuadas para un principiante que compra calls y puts de una sola pata.
Los datos que necesitas
El trader de opciones necesita los mismos datos de mercado que el trader de acciones (datos de Nivel 1 y Nivel 2 para la accion subyacente), ademas de los datos de opciones (la cadena de opciones y las Greeks). Los datos de opciones los proporciona la Options Clearing Corporation (OCC) en EE. UU. y el intercambio correspondiente en otras jurisdicciones.
Los datos de opciones son mas caros que los datos de acciones. Un trader minorista en EE. UU. paga $10-$20 al mes por los datos de opciones de los exchanges de EE. UU., y el costo de los datos se suma al costo de los datos de acciones y al costo de la plataforma. El costo total de los datos para un trader de opciones es de $50-$200 por mes.
La calidad de la ejecucion
La calidad de la ejecucion en una plataforma de opciones se determina por el enrutamiento de la plataforma y la fiabilidad de la plataforma. La plataforma debe enrutar la orden de opciones al exchange con el mejor precio y la mayor liquidez, y la plataforma debe ejecutar la orden en milisegundos. La plataforma tambien debe admitir los tipos de orden especificos para opciones (limit sobre la prima neta, stop sobre la prima neta, trailing stop sobre la prima neta).
La fiabilidad es el tiempo de actividad de la plataforma y el rendimiento de la plataforma durante sesiones de alta volatilidad. Una plataforma de opciones que se desconecta durante una reunion de la Fed o durante una sesion de resultados es una plataforma que no puede usarse para el proposito que el trader necesita.
Preguntas comunes sobre plataformas de opciones
iNecesito una cuenta de margen para operar opciones? Se requiere una cuenta de margen para estrategias de varias patas que incluyan opciones cortas (spreads, iron condors, butterflies). Una cuenta de efectivo es suficiente para compras de opciones de una sola pata.
iPuedo operar opciones en una aplicacion movil? La mayoria de las aplicaciones moviles ofrecen funciones basicas de opciones (la cadena, las Greeks, ordenes de una sola pata). Se recomienda una plataforma de escritorio para estrategias complejas.
iCual es la mejor plataforma de opciones para un principiante? Una plataforma con una interfaz sencilla, una visualizacion clara de las Greeks y buen contenido educativo (thinkorswim, la interfaz web de Interactive Brokers) es el mejor punto de partida.
Recursos relacionados
Por donde empezar
Si estás evaluando plataformas de trading de opciones, el paso inicial más útil es comparar la visualizacion de la cadena de opciones, la visualizacion de las Greeks, el constructor de ordenes de multiples piernas, el costo de los datos y la calidad de la ejecucion. Nuestro broker comparison enumera los traders de opciones y las funciones de la plataforma, que en conjunto te dicen como se ve la plataforma antes de que abras tu primera operacion de opciones.