Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
El margen inicial es el deposito que el Broker exige para abrir una posicion apalancada, y el margen inicial es el inverso del apalancamiento. Un apalancamiento de 5:1 corresponde a un margen inicial del 20 por ciento, un apalancamiento de 10:1 corresponde a un margen inicial del 10 por ciento, y un apalancamiento de 20:1 corresponde a un margen inicial del 5 por ciento. La relacion es una division simple: el porcentaje de margen inicial es 1 dividido entre el apalancamiento, multiplicado por 100.
Como funciona la relacion
El trader que quiere abrir una posicion de €50,000 con un apalancamiento de 5:1 necesita depositar €10,000 en margen. El Broker presta los €40,000 restantes, y el Broker mantiene los €10,000 como garantia. Los €10,000 son el margen inicial, y el 5:1 es el apalancamiento.
El apalancamiento lo establece el Broker o el regulador, y depende del activo subyacente. En la Union Europea, el apalancamiento maximo para clientes minoristas es 1:30 en pares principales de forex y 1:5 en acciones. El apalancamiento es menor para clientes minoristas que para clientes profesionales, y el apalancamiento esta disenado para proteger al trader minorista de grandes perdidas.
Como calcular el margen inicial
La formula es: margen inicial = valor de la posicion / apalancamiento. El trader que quiere abrir una posicion de acciones de €20,000 con un apalancamiento de 5:1 necesita €4,000 de margen. El trader que quiere abrir una posicion de €100,000 con un apalancamiento de 20:1 necesita €5,000 de margen.
La formula tambien puede expresarse como un porcentaje: porcentaje de margen inicial = 1 / apalancamiento. El apalancamiento de 5:1 corresponde a un margen inicial del 20 por ciento, y el apalancamiento de 20:1 corresponde a un margen inicial del 5 por ciento.
El margen de mantenimiento
El margen de mantenimiento es el capital minimo que el trader debe mantener en la cuenta para mantener la posicion abierta. El margen de mantenimiento es inferior al margen inicial, y normalmente equivale al 50 por ciento al 75 por ciento del margen inicial. Un margen inicial del 20 por ciento puede tener un margen de mantenimiento del 10 por ciento al 15 por ciento.
El margen de mantenimiento es el disparador de una margin call. El trader que tiene un margen inicial de €10,000 y un margen de mantenimiento del 50 por ciento recibe una margin call cuando el capital cae a €5,000. El trader debe depositar fondos adicionales para llevar el capital nuevamente al nivel del margen inicial.
Como el apalancamiento y el margen afectan la operacion
El primer efecto es la amplificacion de las ganancias y perdidas. El apalancamiento que produce una ganancia del 5 por ciento en una posicion de 5:1 puede producir una perdida del 5 por ciento, y la perdida puede ser mayor que la ganancia debido al spread, la comision y el cargo de financiacion. El trader que utiliza un alto apalancamiento puede perder todo el deposito en una sola operacion.
El segundo efecto es el riesgo de la llamada de margen. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor sera el movimiento que activa una llamada de margen. Una posicion apalancada de 20:1 se elimina con un movimiento adverso del 5 por ciento, y una posicion apalancada de 5:1 puede resistir un movimiento adverso del 20 por ciento antes de que se incumpla el margen de mantenimiento.
El tercer efecto es el cargo de financiacion. La posicion apalancada toma prestada la diferencia entre el valor de la posicion y el margen inicial, y el broker cobra intereses sobre el monto prestado. El cargo de financiacion se paga durante la noche, y el cargo de financiacion se deduce de la cuenta. El cargo de financiacion incrementa el costo de la operacion.
Como elegir el apalancamiento adecuado
El apalancamiento adecuado depende de la tolerancia al riesgo del trader, la experiencia del trader y la volatilidad del activo subyacente. El principiante debe usar un apalancamiento bajo, y no debe sentirse tentado por el alto apalancamiento ofrecido por los Broker off-shore. El trader conservador debe usar un apalancamiento de 2:1 a 5:1, y el trader agresivo puede usar un apalancamiento de 5:1 a 10:1 en acciones liquidas.
El trader también debe considerar la volatilidad del activo subyacente. Una accion volátil necesita un apalancamiento menor, y una accion estable puede soportar un apalancamiento mas alto. El rango verdadero promedio de 14 dias es un indicador util de la volatilidad, y el apalancamiento debe dimensionarse de modo que un rango verdadero promedio no dispare una llamada de margen.
Preguntas comunes sobre el apalancamiento y el margen inicial
¿Cuál es el margen inicial mínimo? El margen inicial mínimo lo establece el Broker y el regulador. En la Union Europea, el margen inicial mínimo para acciones es del 20 por ciento del valor de la posicion, lo que corresponde a un apalancamiento de 5:1. Los Broker off-shore pueden aceptar un margen inicial mas bajo.
¿Puede cambiar el margen inicial? Si, el Broker puede cambiar el margen inicial en cualquier momento, especialmente alrededor de eventos de noticias o durante periodos de alta volatilidad. El trader debe revisar la politica de margen del Broker, y el trader debe estar preparado para que el margen aumente.
¿Que sucede si no se cumple el margen inicial? El Broker rechaza la orden. El trader que no tiene suficiente capital en la cuenta no puede abrir la posicion, y el trader deberia depositar fondos adicionales o reducir el tamano de la posicion.
Recursos relacionados
- Mejores Brokers de Acciones
- Resenas de Brokers
- Comisiones de Corretaje → Comparacion de Tasas de Margen
Por donde empezar
Si estás evaluando el apalancamiento y el margen inicial para la operacion en bolsa, el primer paso mas util es calcular el margen inicial para una posicion representativa y comparar el margen inicial entre tres y cinco Broker. Nuestro comparador de Broker enumera los Broker que ofrecen trading apalancado y los requisitos de margen, que en conjunto te indican lo que ofrece el Broker antes de que realices la primera operacion apalancada.