Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Los brokers de descuento son el canal dominante para la compraventa de acciones minorista en la mayoria de los mercados desarrollados. El modelo es sencillo: el Broker ejecuta la operacion con una comision baja (a menudo cero para acciones y ETF), y el trader realiza la investigacion y la toma de decisiones. El ahorro en comisiones es real, pero el modelo traslada el trabajo al trader.
Las principales plataformas de descuento suelen ser las que tienen las comisiones mas bajas, la interfaz mas limpia, la mejor aplicacion movil y la gama de productos mas amplia. La etiqueta de “top” tambien depende de lo que el trader este buscando: un inversor a largo plazo, un trader frecuente y un trader de futuros o de opciones clasificaran las plataformas de manera diferente.
Que define a un broker de descuento
Un broker de descuento es un broker que cobra comisiones mas bajas que un broker de servicio completo, a cambio de ofrecer menos asesoramiento y menos servicios con valor agregado. El modelo se inicio en EE. UU. en la decada de 1970 (Charles Schwab, el brazo de descuento de Fidelity), y desde entonces se ha extendido a la mayoria de los mercados importantes.
El intercambio esta entre costo y servicio. Un broker de descuento es barato porque el broker no proporciona un equipo de investigacion, un asesor financiero ni acompaamiento. El trader esta por su cuenta para la investigacion, las decisiones de ejecucion y la gestion de la cartera. El ahorro de costos es significativo para un trader autodirigido y es irrelevante para un trader que necesita asesoramiento.
Que buscar en una plataforma de descuento
El primer criterio es la comision y la estructura de tarifas. La comision anunciada suele ser cero para acciones y ETF, pero la plataforma puede cobrar por opciones (por contrato), por futuros, por forex, por inactividad, por retiros o por margen. El trader debe leer la estructura completa de tarifas y comparar el costo total de un mes de operaciones tipico.
El segundo criterio es la gama de productos. Un trader que quiere acciones, ETF, opciones, futuros y forex necesita un broker que ofrezca todo esto. Un trader que solo quiere acciones y ETF puede usar una plataforma mas sencilla. La gama de productos distingue a un broker generico de descuento de uno especializado.
El tercer criterio es la calidad de la plataforma. La plataforma web, la plataforma de escritorio y la aplicacion movil son la interfaz del trader con el broker. El trader debe probar la plataforma con una cuenta pequena antes de comprometer un saldo mas grande, y debe revisar la graficacion, los tipos de orden, las alertas y las herramientas de investigacion.
El cuarto criterio es el regulador. Un broker de descuento en EE. UU. esta regulado por la SEC y FINRA. Un broker en la UE esta regulado por una autoridad nacional y se ajusta a las reglas de ESMA. Un broker en el Reino Unido esta regulado por la FCA. El regulador determina las normas de proteccion del cliente, los limites de apalancamiento y el proceso de resolucion de disputas.
Qué omitir
Lo primero que hay que omitir es el nivel premium que ofrecen algunos Broker de descuento. El nivel premium agrega investigación, un servicio de atencion al cliente mas rapido y tasas de margen mas bajas, y el costo suele ser de $50-$300 por mes. El nivel rara vez vale la pena para un inversor autodirigido.
Lo segundo es la comision por inactividad. Algunos Broker de descuento cobran una comision por inactividad (normalmente $50-$100 al ano) para cuentas que no realizan un numero minimo de operaciones. El trader deberia elegir un Broker que no cobre la comision, o que la exima para cuentas por encima de un umbral pequeno.
Lo tercero es el bono o promocion. Un Broker que ofrece un bono en efectivo por financiar una cuenta normalmente esta compensando el bono con comisiones mas altas o una ejecucion peor en otro lugar.
Como evaluar las principales plataformas de acciones con descuento
El enfoque honesto es elaborar una lista corta de 3-5 plataformas en función del regulador, la gama de productos y el calendario de comisiones. Luego, financia una cuenta pequeña en cada una, prueba la plataforma con algunas operaciones y compara la experiencia. El trader que compromete un saldo grande sin probar está asumiendo un riesgo sobre la calidad de la ejecución, el servicio al cliente y la fiabilidad bajo presión.
El trader también debería revisar la política de ejecución de la plataforma. La plataforma enruta las órdenes a centros (bolsas, dark pools, market makers), y el enrutamiento determina la calidad de la ejecución. La plataforma que divulga los centros de enrutamiento y los acuerdos de pago por el flujo de órdenes suele estar más alineada con los intereses del trader.
Preguntas comunes sobre corredores de descuento
iLos corredores de descuento son seguros? La seguridad de un corredor de descuento depende del regulador, no del nivel de comisiones. Un broker regulado por la FCA, BaFin, ASIC o la SEC/FINRA está sujeto a las mismas normas de proteccion del cliente que un broker de servicio completo. El broker debe separar los fondos de los clientes, mantener un capital minimo y cumplir con examenes regulares.
iLos corredores de descuento ofrecen investigacion? Muchos corredores de descuento ofrecen investigacion basica (informes de resultados, calificaciones de analistas, buscadores), pero la calidad suele ser menor que la de la investigacion de un broker de servicio completo. El trader debe tratar la investigacion del broker como un punto de partida y hacer una verificacion independiente.
iCual es el deposito minimo para un corredor de descuento? La mayoria de los corredores de descuento no tienen un deposito minimo para una cuenta de efectivo. Una cuenta de margen normalmente requiere $2,000-$10,000, segun el broker y la jurisdiccion. El trader debe revisar los terminos del broker antes de solicitarlo.
Recursos relacionados
Por donde empezar
Si estas evaluando plataformas de descuento, el primer paso mas util es comparar la estructura de comisiones, la gama de productos, la calidad de la plataforma y el regulador. Nuestro comparador de Broker enumera los brokers de descuento en las principales jurisdicciones, con las comisiones y el regulador lado a lado, lo que en conjunto te indica como es la plataforma antes de que financies la cuenta.