Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Los Digital 100s son una categoria de derivados que pagan una cantidad fija si se cumple una condicion definida y pagan cero si no (por ejemplo, "el S&P 500 cierra por encima de 5,000"). El producto es similar en estructura a una opcion binaria, y se comercializa a traders minoristas para perspectivas a corto plazo sobre una accion, indice, materia prima o par de divisas. Las plataformas que los ofrecen suelen estar reguladas por una pequena autoridad offshore, y la proteccion regulatoria es debil.
Lo que realmente es un Digital 100
Un Digital 100 es un contrato con un Broker que paga una cantidad fija (normalmente $100) si se cumple una condición y paga cero si no se cumple. El trader paga una prima por el contrato, y la prima es la pérdida máxima de la posicion. El beneficio potencial es el pago fijo menos la prima, y la pérdida potencial es la prima.
Un Digital 100 sobre una accion podria estructurarse como: "iAAPL cerrara por encima de $200 a las 4pm ET hoy?" Si se cumple la condicion, el trader recibe el pago fijo. Si no se cumple la condicion, el trader recibe cero y pierde la prima. La estructura es identica a una opcion binaria, y el producto se regula como una opcion binaria en la mayoria de jurisdicciones.
El trader que compra un Digital 100 esta tomando una postura sobre una pregunta de si o no, no una postura sobre la magnitud del movimiento del precio. El trader que acierta sobre la direccion pero se equivoca sobre el momento pierde la prima, porque no se cumplio la condicion. La estructura es fundamentalmente diferente a una operacion con acciones, y la diferencia importa para la estrategia del trader y para su riesgo.
Como funcionan las plataformas
Las plataformas Digital 100 suelen ser operadas por Broker que están regulados solo por una pequeña autoridad offshore (CySEC, ASIC, IFSC o similar). La plataforma ofrece una gama de activos subyacentes (acciones, indices, forex, materias primas), una gama de tiempos de vencimiento (intradiario, diario, semanal) y una gama de precios de ejercicio. El trader selecciona el subyacente, el vencimiento, el precio de ejercicio y la direccion (por encima o por debajo), y la plataforma cotiza el contrato.
La fijacion de precios la establece la plataforma, y la fijacion de precios de la plataforma no es transparente. La plataforma puede ajustar el precio de ejercicio, el pago y la prima para gestionar su propio riesgo, y la plataforma puede negarse a tomar el otro lado de la operacion al precio solicitado. El trader que esta en la plataforma esta operando contra la plataforma, y la plataforma tiene una ventaja informativa.
La plataforma normalmente ofrece bonos, promociones y señales de trading para atraer a traders minoristas, y el marketing de la plataforma enfatiza la simplicidad del producto y el potencial de un alto rendimiento. El marketing no enfatiza la alta probabilidad de perdida, la falta de transparencia en la fijacion de precios, ni la proteccion regulatoria limitada.
Los riesgos de Digital 100s
El primer riesgo es el resultado binario. El trader que acierta sobre la direccion pero se equivoca sobre el momento pierde la prima, y la perdida es 100% de la posicion. El trader que acierta sobre el momento pero se equivoca sobre la direccion tambien pierde la prima, y la perdida es 100% de la posicion. La unica forma de ganar es acertar tanto la direccion como el momento, y la probabilidad de acertar ambas cosas suele ser inferior al 50%.
El segundo riesgo es la fijacion de precios. La plataforma establece el precio de ejercicio y la prima, y la plataforma puede ajustar la fijacion de precios para favorecer a la plataforma. El trader que compra un contrato paga una prima mas alta que el valor razonable, y la plataforma esta cobrando la diferencia. La rentabilidad esperada del trader en cada contrato es negativa, y la rentabilidad esperada negativa es el beneficio de la plataforma.
El tercer riesgo es la proteccion regulatoria. Las plataformas normalmente estan reguladas solo por una pequena autoridad offshore, y la proteccion en caso de que falle la plataforma es limitada. El trader que mantiene una cuenta grande con una plataforma de Digital 100 esta expuesto al riesgo de credito de la plataforma, y el riesgo de credito es real.
El cuarto riesgo es la capacidad de adiccion. El resultado binario, la caducidad corta y la simple pregunta de si o no hacen que los Digital 100s sean psicologicamente atractivos, y el trader puede acabar realizando muchas operaciones al dia en busca de una victoria rapida. La capitalizacion de pequenas perdidas es un coste real, y el trader puede perder la cuenta en pocos dias de trading activo.
Los usos legítimos de Digital 100s
La respuesta honesta es que hay pocos usos legítimos para Digital 100s para el comerciante minorista típico de acciones. El producto es estructuralmente similar a una opción binaria, y el producto se adapta mejor a traders que tienen una visión específica sobre una pregunta de si o no y que están dispuestos a aceptar la alta probabilidad de pérdida. El producto no es un sustituto de una operación con acciones, y el producto no es un sustituto de una posición con cobertura.
Un trader que quiere tomar una visión a corto plazo sobre una acción está mejor atendido con una operación regular de acciones, con un stop loss y un objetivo. La operación regular de acciones tiene un riesgo definido y una recompensa definida, y la operación es más transparente que un Digital 100. El trader que quiere cubrir una cartera está mejor atendido con una opción de venta, con una prima definida y un pago definido.
Como evaluar una plataforma Digital 100
La respuesta honesta es considerar si la plataforma es necesaria. El trader que tiene acceso a una cuenta de trading de acciones habitual tiene acceso a todos los instrumentos que el trader necesita, y el trader no necesita una plataforma Digital 100 para formarse una opinion sobre una accion. La plataforma es un envoltorio de marketing alrededor de un producto de alto riesgo, y el envoltorio esta disenado para hacer que el producto parezca mas sencillo y mas atractivo de lo que realmente es.
Si el trader decide usar una plataforma Digital 100, el trader deberia comprobar el regulador, los precios de la plataforma y la politica de retiradas. El regulador deberia ser una jurisdiccion de primer nivel (FCA, BaFin, ASIC), y los precios deberian ser transparentes. La politica de retiradas deberia ser clara, y el trader deberia probar la retirada con una cantidad pequena antes de comprometer un saldo mas grande.
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Por donde empezar
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