Productos apalancados para principiantes en la operacion de acciones

Los productos apalancados no son para principiantes. El reinicio diario, el coste de financiacion, el riesgo de margin call y el rendimiento dependiente de la trayectoria los hacen dificiles de usar correctamente. Dicho esto, si entiendes los riesgos y tienes un historial de rendimientos consistentes en posiciones de efectivo, los productos apalancados pueden amplificar una buena estrategia.

Este articulo es un marco de inicio para un principiante que esta considerando productos apalancados: que saber primero, con que empezar y que evitar.

Antes de empezar

Tres requisitos previos:

1. Un historial en posiciones en efectivo. Si no has ganado dinero en posiciones en efectivo, no ganarás dinero en posiciones apalancadas. El apalancamiento amplifica la estrategia; si la estrategia está perdiendo, el apalancamiento solo hará que pierdas más rápido.
2. Un plan de gestión del riesgo. El plan cubre el dimensionamiento de la posición (2-5% de la cuenta por cada operación apalancada), los stop-loss (se establecen cuando se abre la operación) y los límites de pérdida diarios/semanales (5-10% de la cuenta).
3. Comprender el producto. Cada producto apalancado (ETF apalancado, CFD, futuro, opción) tiene mecánicas diferentes. Necesitas entender el producto específico antes de operarlo.

Si no tienes los tres, no estás listo para productos apalancados. El apalancamiento amplificará los errores más rápido de lo que puedes aprender de ellos.

Comienza con ETF apalancados

Entre los productos apalancados, los ETF apalancados son los más sencillos para empezar:

• Compra y venta a traves de cualquier cuenta de corretaje estandar (no se necesita cuenta de margen)
• Sin riesgo de margin call (la posicion solo puede llegar a cero)
• El reset diario esta bien documentado
• El ratio de gastos es transparente
• La gama de productos es amplia (indices, sectores, acciones individuales para algunos nombres)

Empieza con ETF apalancados de 2×, no de 3×. El apalancamiento de 3× es mas sensible al reset diario y mas dificil de gestionar. El 2× te da exposicion a la mecanica del apalancamiento sin la complejidad adicional.

Tamaño de la posición

El tamaño de la posición correcto es del 2-5% de la cuenta por cada operación apalancada. Para una cuenta de $50,000, eso es $1,000-2,500 por operación.

El apalancamiento está integrado en el producto. Un ETF apalancado 2× con una posición de $1,000 tiene el mismo perfil de riesgo que una posición de $2,000 en el activo subyacente. El tamaño de la posición de $1,000 es lo que limita la pérdida.

El error: pensar que los $1,000 son “pequeños” porque solo representan el 2% de la cuenta. El riesgo de la posición en términos de dólares es el mismo que el de una posición en efectivo de $2,000. El riesgo porcentual es del 2% de la cuenta, que es la cantidad adecuada.

Periodo de tenencia

De dias a semanas es el rango adecuado. Menos de un dia y los costos de la transaccion se comen los rendimientos. Mas de un mes y el reinicio diario empieza a dominar.

Un periodo de tenencia de 2 semanas es un punto optimo tipico. La posicion tiene tiempo para desarrollarse, pero el arrastre por el reinicio diario es limitado.

El error: mantener un producto apalancado durante resultados (earnings) o eventos importantes. La volatilidad alrededor de estos eventos es mucho mayor que lo normal. El reinicio diario puede borrar las ganancias de un movimiento pequeno. Cierra la posicion antes del evento, o reduce el tamano de la posicion a un nivel que pueda absorber la volatilidad esperada.

Disciplina de salida

La salida se establece cuando se abre la operacion, no cuando la posicion se esta moviendo. Tres tipos de salida:

1. Stop-loss. Un nivel de precio en el que se cierra la posicion. Para un ETF apalancado 2×, es tipico un stop-loss del 10-15% desde la entrada. El stop se coloca cuando se abre la operacion, no cuando la posicion empieza a ir en tu contra.
2. Objetivo de ganancia. Un nivel de precio en el que se cierra la posicion para asegurar las ganancias. Para un ETF apalancado 2×, es tipico un objetivo de ganancia del 20-30%.
3. Stop por tiempo. Una fecha en la que se cierra la posicion independientemente del precio. Para un periodo de tenencia de 2 semanas, el stop por tiempo es de 14 dias desde la entrada.

La salida es mecanica. El trader no anula el stop, el objetivo ni el stop por tiempo en funcion de sensaciones o comentarios del mercado.

Qué evitar

Cinco errores comunes:

1. Usar el margen completo disponible. El límite regulatorio no es un objetivo. El tamaño de la posición lo define la estrategia.
2. Aumentar una posición perdedora. Promediar a la baja en una posición perdedora incrementa la pérdida. La posición debe recortarse, no añadirse.
3. Mantener durante resultados (earnings) o eventos importantes. La volatilidad es mucho mayor que lo normal. Cierra la posición antes del evento.
4. Operar productos apalancados en múltiples subyacentes no correlacionados simultáneamente. La posición combinada puede estar más apalancada que cualquier posición individual.
5. No llevar un registro de las operaciones en un diario. Un trader que no mantiene un diario no puede ver los patrones.

Como evaluar tu preparacion

Antes de empezar a operar productos apalancados, pregunte:

• iTengo un historial de rendimientos consistentes en posiciones en efectivo? (Si no, no estas listo.)
• iTengo un plan de gestion del riesgo por escrito? (Si no, escribe uno antes de operar.)
• iEntiendo el reinicio diario de los ETF apalancados? (Si no, practica con papel durante 2-4 semanas primero.)
• iPuedo permitirme perder el tamano de la posicion que planeo?
• iTengo un stop-loss, un objetivo de ganancia y un stop de tiempo para cada operacion?

Si la respuesta a cualquiera de estas es no, no estas listo. El apalancamiento amplificara los errores.

Como empezar con poco

Si decides probar productos apalancados, aqui tienes un marco de inicio:

1. Abre una cuenta de paper-trading. La mayoria de los Broker ofrecen paper trading. Opera el producto apalancado durante 4-6 semanas antes de comprometer dinero real.
2. Empieza con un 1% de tamano de posicion. Las primeras operaciones con dinero real deben ser del 1% de la cuenta. El tamano mas pequeno te permite experimentar el comportamiento del producto sin arriesgar demasiado.
3. Usa un periodo de tenencia de 1 semana. El periodo mas corto limita el arrastre por reinicio diario.
4. Lleva un registro de cada operacion en un diario. Anota la entrada, salida, tamano de la posicion, motivo, resultado y cualquier leccion.
5. Aumenta el tamano gradualmente. Despues de 10-20 operaciones exitosas, aumenta el tamano de la posicion a 2%. Despues de otras 10-20, aumenta a 3%.

Preguntas frecuentes

Cual es el producto apalancado mas seguro para principiantes?

Los ETF apalancados. El producto se negocia en bolsa, el apalancamiento esta incorporado, no hay riesgo de margin call y el reinicio diario esta bien documentado.

¿Cuánto de mi cuenta debería estar en productos apalancados?

Para un principiante, 5-10% de la cuenta en cualquier momento es un límite razonable. El resto está en posiciones de efectivo o en ETF sin apalancamiento. A medida que crece la experiencia, el límite puede aumentarse.

Puedo ganarme la vida operando productos apalancados?

Algunos traders lo hacen, pero la tasa de fracaso es alta. El apalancamiento amplifica la estrategia; si la estrategia está perdiendo, el apalancamiento simplemente pierde más rápido.

Cual es el mayor error que cometen los principiantes con los productos apalancados?

Mantenerlos durante demasiado tiempo. El reinicio diario y el costo de financiacion se acumulan con el tiempo. Un periodo de tenencia de 2 semanas es el maximo practico para la mayoria de los productos apalancados.

Recursos relacionados

• Comisiones de corretaje → Comparacion de tasas de margen
• Guia para principiantes → Que es el margin trading
• Mejores Broker de acciones

Por donde empezar

Si quieres empezar a usar productos apalancados, el primer paso practico es hacer paper-trading durante 4-6 semanas antes de comprometer dinero real. Consulta nuestra tabla de Broker para ver la lista actual de plataformas que ofrecen productos apalancados con cuentas de paper-trading.