Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
La respuesta corta es no. Una operacion de acciones requiere una cuenta de corretaje, porque el broker es el intermediario entre el trader minorista y la bolsa de valores. El broker mantiene el efectivo y los valores, ejecuta la operacion, realiza el pago de la liquidacion y registra la transaccion con fines fiscales y regulatorios. No hay forma de que un trader minorista acceda a una bolsa de valores directamente sin pasar por un intermediario que tenga membresia en la bolsa.
La pregunta surge a menudo entre traders que buscan una manera de operar sin la comision del broker, sin los terminos de margen del broker, o sin los requisitos de KYC del broker. La respuesta honesta es que no existe una alternativa que logre lo que el trader esta buscando.
Por que el Broker es necesario
La bolsa de valores (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) es un sistema cerrado. Solo los miembros de la bolsa pueden colocar ordenes directamente en la bolsa, y los miembros suelen ser grandes instituciones (bancos, market makers, firmas profesionales de trading). Un trader minorista no puede convertirse en miembro, porque la membresia requiere un capital significativo, un historial comprobado y el cumplimiento de las reglas de la bolsa.
El Broker es la via del trader minorista hacia la bolsa. El Broker tiene membresia en la bolsa, y el Broker ejecuta las ordenes del trader minorista en la bolsa mediante la membresia del Broker. El papel del Broker es agregar las ordenes minoristas y proporcionar al trader minorista acceso a la liquidez de la bolsa.
Las alternativas que no son alternativas
Hay varios productos que se comercializan como alternativas a una cuenta de corretaje, pero no son alternativas reales. Una plataforma digital 100 no es una cuenta de corretaje; es un producto de opciones binarias que no implica la propiedad de la acción subyacente. El trader está tomando una postura de sí o no sobre un nivel de precio, no comprando una acción.
Una cuenta de CFDs no es una cuenta de corretaje; es un contrato con el Broker sobre el precio de la acción subyacente. El trader no posee la acción, y el trader no tiene los derechos del accionista (dividendos, voto, acceso a poderes). El CFD es un derivado apalancado y está sujeto a los términos del Broker y a las reglas del regulador.
Una plataforma de trading peer-to-peer no es una cuenta de corretaje; es un servicio de intermediación que conecta compradores y vendedores directamente. La plataforma no proporciona la liquidación, la compensación ni la custodia que ofrece una cuenta de corretaje. El trader que utiliza una plataforma peer-to-peer está expuesto al riesgo de la contraparte y de la plataforma.
Un programa de participación directa (DPP) o un plan de compra directa de acciones (DSPP) no requiere una cuenta de corretaje para la compra inicial, pero el trader aún necesita una cuenta de corretaje para vender las acciones. El DPP y el DSPP están limitados a un número reducido de empresas (principalmente blue chips de EE. UU.) y cobran comisiones comparables a las comisiones de corretaje.
El costo de no usar un broker
El trader que intenta operar sin un broker asume el papel del broker sin la infraestructura del broker. El trader debe encontrar una contraparte, negociar el precio, liquidar el pago, transferir el certificado de acciones (o el equivalente electronico) y registrar la transaccion. El proceso es lento, costoso y riesgoso en comparacion con una cuenta de brokerage.
El costo de una cuenta de brokerage (la comision, el spread, la tarifa de la plataforma) es el costo de la comodidad, la velocidad y la seguridad de la infraestructura del broker. El trader que paga la tarifa esta pagando por la membresia de intercambio del broker, el sistema de compensacion y liquidacion del broker, la custodia de los activos por parte del broker y el cumplimiento regulatorio del broker.
Las excepciones
Hay dos excepciones, ambas limitadas. La primera es un acuerdo de acceso patrocinado, en el que un trader minorista utiliza la membresía de un Broker mediante un acuerdo de acceso patrocinado (SA) o un acuerdo de acceso a mercado directo (DMA). El acuerdo es común en el trading institucional y raro en el trading minorista, porque el Broker exige un depósito grande y un historial comprobado.
La segunda es una bolsa de valores que ofrece una membresía minorista directa. Hay algunas bolsas de este tipo en la UE y Asia, pero las cuotas de membresía, los requisitos de capital y la carga de cumplimiento son demasiado altos para la mayoría de los traders minoristas. La membresía es más útil para una pequeña firma de trading que para un trader minorista individual.
Preguntas comunes sobre operar sin un broker
iPuedo usar la cuenta de corretaje de un amigo? No. Una cuenta de corretaje es personal, y el titular de la cuenta es responsable de las consecuencias fiscales y regulatorias de las operaciones. Operar desde la cuenta de otra persona es una forma de operacion no autorizada, y el broker puede cerrar la cuenta y reportar la actividad.
iUn robo-advisor es lo mismo que una cuenta de corretaje? Un robo-advisor es una cuenta gestionada en la que el asesor (el robo) toma las decisiones de inversion. El robo-advisor mantiene la cartera en una cuenta de corretaje en nombre del trader. El trader utiliza la toma de decisiones del robo, pero aun asi tiene una cuenta de corretaje.
iPuedo comprar acciones directamente a la empresa? Algunas empresas ofrecen un plan de compra directa de acciones (DSPP) que permite al trader comprar acciones directamente a la empresa. El plan se limita a un pequeno numero de empresas, y el trader aun necesita una cuenta de corretaje para vender las acciones mas adelante.
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Por donde empezar
Si intentas operar acciones, el paso mas util es abrir una cuenta de corretaje en un Broker de tu jurisdiccion, financiar la cuenta y realizar tu primera operacion. Nuestro comparador de brokers enumera los brokers en las principales jurisdicciones, los depositos minimos, las comisiones y los reguladores, que en conjunto te indican como es la cuenta antes de abrirla.