Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Una firma de corretaje no es un banco, y las protecciones sobre una cuenta de corretaje no son las mismas que las protecciones sobre un depósito bancario. La FDIC cubre los depósitos bancarios en EE. UU. hasta $250,000 por depositante, por banco asegurado. La SIPC cubre las cuentas de corretaje en EE. UU. hasta $500,000 por cliente, con un limite de $250,000 sobre el efectivo. El trader que mantiene una cuenta de corretaje debe conocer la diferencia, y el trader debe saber qué hacer si la correduría falla.
Lo que cubre la SIPC
La SIPC es una corporacion sin fines de lucro de EE. UU. que protege las cuentas de los clientes en corredurias miembros de la SIPC. La SIPC cubre hasta $500,000 por cliente, con un limite de $250,000 para efectivo. La cobertura se aplica a la perdida de efectivo y valores mantenidos en la correduria miembro de la SIPC, y la cobertura se activa cuando la correduria quiebra y los activos del cliente faltan en los registros de la correduria.
La SIPC no cubre perdidas por una caida en el valor de mercado de los valores. Si la cuenta del trader tiene $100,000 de una accion que cae a $50,000, la SIPC no cubre la perdida de $50,000. La SIPC cubre solo la perdida de los propios activos, no la perdida en el valor de los activos.
La SIPC no cubre todas las corredurias. La SIPC cubre corredurias que son miembros, y la mayoria de las corredurias registradas en EE. UU. son miembros. Una correduria que no es miembro de la SIPC no esta cubierta, y el trader debe comprobar el estado de membresia antes de financiar la cuenta. La membresia normalmente se divulga en el sitio web de la correduria, y el trader puede confirmar la membresia en el sitio web de la SIPC.
Lo que el SIPC no hace
El SIPC no asegura el valor de los valores. El SIPC protege al trader contra la pérdida de los valores, no contra la pérdida en el valor de los valores. La distincion es importante: el trader que mantiene una posicion de $100,000 en una accion que cae a $50,000 ha perdido $50,000, y el SIPC no cubre la perdida. El trader que mantiene una posicion de $100,000 en una accion y la firma de corretaje falla sin devolver la posicion ha perdido los $100,000 de valores, y el SIPC cubre los $100,000 (dentro del limite).
El SIPC no cubre todas las clases de activos. El SIPC cubre acciones, bonos, fondos mutuos y otros valores registrados. El SIPC no cubre futuros, FX, CFDs u otros productos derivados que no sean valores registrados. El trader que mantiene una posicion de futuros en una correduria fallida esta expuesto a la perdida de la posicion, y el SIPC no cubre la perdida.
Que hacer si la correduria falla
El primer paso es contactar al administrador designado por la SIPC. El administrador es responsable de liquidar los activos de la correduria y devolver los activos de los clientes a los clientes. El administrador se pondra en contacto con los clientes directamente y proporcionara instrucciones para presentar una reclamacion.
El segundo paso es reunir la documentacion. El trader deberia tener copias de los estados de cuenta, las confirmaciones de las operaciones y los informes de posiciones. La documentacion es la base de la reclamacion, y el trader deberia mantener la documentacion actualizada.
El tercer paso es presentar la reclamacion ante el administrador. La reclamacion es un formulario que solicita el nombre del cliente, el numero de cuenta, los activos mantenidos y el valor de los activos. El administrador revisa la reclamacion y la acepta o la rechaza. La reclamacion aceptada se paga con el fondo de la SIPC, hasta el limite de cobertura.
El cuarto paso es abrir una nueva cuenta en una correduria diferente. El trader que esta esperando el pago de la SIPC aun puede operar, y la nueva cuenta es la base para la actividad de trading. La nueva cuenta debe estar en una correduria miembro de la SIPC, y la nueva cuenta debe financiarse con efectivo que no forme parte de los activos de la correduria que fallo.
Los equivalentes en Europa y el Reino Unido
El esquema de compensacion al inversor en la UE protege hasta 20.000 EUR por reclamante. El esquema lo gestiona el regulador nacional de cada pais de la UE, y la cobertura se activa cuando una correduria (brokerage) falla y los activos del cliente no aparecen. La cobertura es inferior a la de la SIPC, y el trader que mantiene una cuenta grande deberia tener en cuenta el limite.
El Financial Services Compensation Scheme (FSCS) en el Reino Unido protege hasta 85.000 GBP por reclamante. El esquema lo gestiona el FSCS, y la cobertura se activa cuando falla una correduria regulada en el Reino Unido. La cobertura es similar al esquema de la UE, y el trader deberia tener en cuenta el limite.
El trader que mantiene una cuenta de corretaje (brokerage) en una jurisdiccion no de primer nivel (non-tier-one) esta expuesto a un nivel de proteccion mas bajo, o a ninguna proteccion. Las corredurias offshore no estan sujetas a la SIPC, al esquema de la UE, ni al FSCS, y la via de recuperacion del trader en caso de fallo es mas larga y menos segura.
Como gestionar el riesgo
La respuesta honesta es mantener un saldo menor en cualquier bróker individual que el límite del esquema de compensacion. El trader que mantiene €30,000 en un solo bróker de la UE esta expuesto al limite de €20,000, y los €10,000 adicionales estan en riesgo. El trader que mantiene €20,000 en cada uno de dos brókeres de la UE tiene €40,000 de activos totales con €20,000 protegidos en cada uno, y el riesgo se reduce.
La segunda respuesta es usar una jurisdiccion de primer nivel. Un bróker regulado por la FCA, BaFin o ASIC esta sujeto al esquema de compensacion en su jurisdiccion, y la proteccion es real. Un bróker regulado solo por una pequena autoridad offshore no esta sujeto a un esquema de compensacion significativo, y la proteccion no es real.
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Por donde empezar
Si estas eligiendo una correduria, el ejercicio mas util es comprobar el regulador, el esquema de compensacion y el limite de cobertura. Nuestro comparador de brokers enumera el regulador y la cobertura en cada broker, lo que en conjunto te indica como es la proteccion antes de que financies la cuenta.