Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
El margen de variacion es la ganancia o perdida diaria de la marca a mercado sobre una posicion de futuros, y el margen de variacion se paga o se recibe al final de cada dia de negociacion. El margen de variacion no es lo mismo que el margen inicial, y el margen de variacion es la liquidacion diaria de la posicion de futuros. El trader que no puede cumplir con una llamada de margen de variacion se enfrenta a una liquidacion forzosa, y el trader debe entender las consecuencias antes de abrir una posicion de futuros.
Que es el margen de variacion
El margen de variacion es el flujo de caja diario en una posicion de futuros. Al final de cada dia de negociacion, la bolsa marca la posicion al precio de liquidacion, y la bolsa calcula la ganancia o la perdida de la posicion. La ganancia se abona en la cuenta del trader, y la perdida se carga en la cuenta del trader. El flujo de caja diario es el margen de variacion.
El margen de variacion es exclusivo de los futuros, y el margen de variacion no se utiliza en la negociacion de CFDs o de margen de acciones. El margen de variacion genera el flujo de caja diario en la posicion de futuros, y el margen de variacion puede ser un abono o un cargo dependiendo de la direccion del movimiento.
Que pasa si no cumples con el requerimiento
La primera consecuencia es la llamada de margen. El Broker o la bolsa emite una llamada de margen, y el trader debe depositar el margen de variacion en un plazo corto, normalmente para la manana siguiente. El plazo depende del Broker y de la bolsa, y el plazo puede ser de unas pocas horas a un dia habil.
La segunda consecuencia es la liquidacion forzada. El trader que no deposita el margen de variacion tiene la posicion liquidada por el Broker, y la liquidacion ocurre al siguiente precio disponible. La liquidacion forzada puede suceder en el peor momento posible, y el trader asume la perdida.
La tercera consecuencia son los costos adicionales. La liquidacion forzada puede activar comisiones adicionales, y los costos adicionales incluyen la comision de liquidacion del Broker, la tarifa de compensacion de la bolsa y el deslizamiento. Los costos adicionales se suman a la perdida, y los costos adicionales pueden ser significativos.
La cuarta consecuencia es el saldo negativo. El trader que no tiene suficiente capital para cubrir el margen de variacion puede terminar con un saldo de cuenta negativo, y el Broker puede exigir fondos adicionales. El saldo negativo es raro, y el saldo negativo es mas comun en posiciones altamente apalancadas.
Como prepararse para un aviso de margen de variacion
La primera preparacion es mantener un colchon de efectivo. El trader debe mantener 6 a 12 meses de pagos de margen de variacion en efectivo, y el efectivo debe estar en una cuenta separada. El colchon protege al trader de un aviso de margen durante una caida temporal del mercado, y el colchon le da al trader tiempo para completar la cuenta.
La segunda preparacion es monitorear la posicion. El trader debe revisar la posicion a diario, y el trader debe configurar alertas para los niveles de precio que desencadenarian un margen de variacion significativo. El monitoreo ayuda al trader a reaccionar rapidamente, y el monitoreo ayuda al trader a completar la cuenta antes de la llamada.
La tercera preparacion es dimensionar la posicion segun el flujo de caja. El trader debe elegir un tamano de posicion que el trader pueda atender con el flujo de caja de la cartera o con el salario. La posicion no debe dimensionarse al maximo que permite el Broker, y la posicion debe dimensionarse a un nivel que el trader pueda atender incluso en una caida.
La cuarta preparacion es tener un plan de respaldo. El trader debe tener un plan para completar la cuenta, y el plan de respaldo debe incluir una linea de credito, una cuenta de ahorros o un segundo brokerage. El plan de respaldo es una red de seguridad, y el plan de respaldo es una forma de evitar la liquidacion forzada.
Como evitar la llamada de margen de variacion
La primera evitacion es usar un stop-loss. El stop-loss limita la perdida, y el stop-loss evita que la posicion acumule una gran perdida que dispare la llamada de margen de variacion. El stop-loss debe colocarse en un nivel con el que el trader se sienta comodo, y el stop-loss no debe moverse en contra del trader.
La segunda evitacion es reducir el tamano de la posicion. El trader que no puede cumplir con una posible llamada de margen de variacion debe reducir el tamano de la posicion, y la reduccion debe llevar la posicion a un nivel que el trader pueda atender. La reduccion es una medida temporal, y la reduccion puede revertirse cuando mejore el flujo de caja del trader.
La tercera evitacion es cerrar la posicion antes del cierre. El trader que espera un movimiento adverso grande puede cerrar la posicion antes del cierre, y el cierre evita que se aplique el margen de variacion. El cierre es una forma de evitar la llamada, y el cierre es una forma de fijar la perdida a un precio conocido.
Preguntas comunes sobre el margen de variacion
¿Cual es el pago tipico de margen de variacion? El pago de margen de variacion es el mark-to-market diario de la posicion. El pago puede ser un credito o un debito, y el pago depende de la direccion del movimiento. El trader debe revisar la politica de margen del Broker, y el trader debe estar preparado para que el pago sea un debito.
¿Con que rapidez debo cumplir el requerimiento de margen de variacion? El plazo depende del Broker y de la bolsa. El plazo puede ser de unas pocas horas a un dia habil, y el plazo normalmente es mas corto para clientes minoristas que para clientes institucionales.
¿Puede el Broker ampliar el plazo? Algunos Brokers pueden ampliar el plazo caso por caso, y el Broker puede ampliar el plazo para clientes con una relacion larga. La ampliacion es poco frecuente, y el trader no debe confiar en la ampliacion.
Recursos relacionados
- Mejores corredores de bolsa
- Resenas de corredores
- Comisiones de corretaje → Comparacion de tasas de margen
Por donde empezar
Si esta evaluando el margen de variacion, el primer paso mas util es calcular la perdida diaria maxima en una posicion de futuros representativa, y mantener un colchon de efectivo que cubra la perdida. Nuestro comparador de broker enumera los brokers de futuros y las politicas de margen, que en conjunto le indican lo que ofrece el broker antes de abrir la primera posicion de futuros.