Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Los requisitos de margen son las normas que determinan cuánta equity debe depositar un trader para abrir y mantener una posición apalancada. Las reglas las establece el Broker, la bolsa o el regulador, y dependen del activo subyacente, del tipo de trader y de las condiciones del mercado. El trader debe entender el margen inicial, el margen de mantenimiento y el margen de variacion antes de abrir una posicion apalancada.
El margen inicial
El margen inicial es el deposito que el Broker exige para abrir la posicion, y el margen inicial es el inverso del apalancamiento. Un apalancamiento de 5:1 corresponde a un margen inicial del 20 por ciento, un apalancamiento de 10:1 corresponde a un margen inicial del 10 por ciento, y un apalancamiento de 20:1 corresponde a un margen inicial del 5 por ciento. La formula es sencilla: porcentaje de margen inicial = 1 / apalancamiento.
En la Union Europea, el margen inicial para clientes minoristas es del 20 por ciento en acciones, lo que corresponde a un apalancamiento de 5:1. El margen inicial es mas alto para los clientes minoristas que para los clientes profesionales, y el margen inicial esta disenado para proteger al trader minorista de grandes perdidas.
El margen de mantenimiento
El margen de mantenimiento es el capital mínimo que el trader debe mantener en la cuenta para mantener la posicion abierta. El margen de mantenimiento es inferior al margen inicial, y el margen de mantenimiento suele ser del 50 por ciento al 75 por ciento del margen inicial. Un margen inicial del 20 por ciento puede tener un margen de mantenimiento del 10 por ciento al 15 por ciento.
El margen de mantenimiento es el desencadenante de una margin call. El trader que tiene un margen inicial de €10,000 y un margen de mantenimiento del 50 por ciento recibe una margin call cuando el capital cae a €5,000. El trader debe depositar fondos adicionales para llevar el capital nuevamente al nivel del margen inicial.
El margen de variacion
El margen de variacion es el beneficio o la perdida diaria de la marca a mercado sobre una posicion de futuros. El margen de variacion se paga o se recibe al final de cada dia de negociacion, y el margen de variacion se agrega o se resta del saldo de la cuenta. El margen de variacion es la liquidacion diaria de la posicion de futuros.
El margen de variacion es exclusivo de los futuros, y el margen de variacion no se utiliza en la negociacion de CFDs ni en el margen de acciones. El margen de variacion genera el flujo de caja diario de la posicion de futuros, y el margen de variacion puede ser un abono o un cargo dependiendo de la direccion del movimiento.
Como se establecen los requisitos de margen
El primer factor es el activo subyacente. Los activos volatiles tienen requisitos de margen mas altos, y los activos estables tienen requisitos de margen mas bajos. El Broker establece el margen en funcion de la volatilidad historica, el rango medio real y el diferencial entre compra y venta.
El segundo factor es la clasificacion del trader. Los clientes minoristas tienen requisitos de margen mas altos que los clientes profesionales, y el regulador establece los requisitos minimos de margen para los clientes minoristas. El trader que califica como cliente profesional puede solicitar el margen mas bajo, y el Broker puede exigir documentacion adicional.
El tercer factor son las condiciones del mercado. El Broker puede aumentar los requisitos de margen durante periodos de alta volatilidad, y el Broker puede aumentar los requisitos de margen en torno a eventos de noticias. El trader debe revisar la politica de margen del Broker, y el trader debe estar preparado para que el margen aumente.
Las consecuencias de una llamada de margen
Una llamada de margen es una solicitud del Broker para depositar fondos adicionales y llevar el patrimonio de nuevo al nivel de margen inicial. El trader que no deposita los fondos adicionales tiene la posicion liquidada por el Broker, y el trader reconoce la perdida. La liquidacion ocurre al precio de mercado actual, y la liquidacion puede ocurrir en el peor momento posible.
La llamada de margen puede activarse por un solo movimiento en el activo subyacente, y la llamada de margen puede activarse por una serie de pequenos movimientos que erosionan el patrimonio. El trader debe supervisar el nivel de margen de forma regular, y el trader debe configurar una alerta a un 30 por ciento por encima del margen de mantenimiento.
Preguntas comunes sobre los requisitos de margen
¿Cuál es el margen inicial mínimo? El margen inicial mínimo lo establece el broker y el regulador. En la Union Europea, el margen inicial mínimo para acciones es del 20 por ciento del valor de la posicion, lo que corresponde a un apalancamiento de 5:1.
¿Pueden cambiar los requisitos de margen? Si, el broker puede cambiar los requisitos de margen en cualquier momento, especialmente alrededor de eventos de noticias o durante periodos de alta volatilidad. El trader debe revisar la politica de margen del broker, y el trader debe estar preparado para que el margen aumente.
¿Qué sucede si no se cumple el margen? El broker rechaza la orden o liquida la posicion. El trader que no tiene suficiente capital en la cuenta no puede abrir la posicion, y el trader deberia depositar fondos adicionales o reducir el tamaño de la posicion.
Recursos relacionados
- Mejores Brokers de Acciones
- Resenas de Brokers
- Comisiones de Corretaje → Comparacion de Tasas de Margen
Por donde empezar
Si estas evaluando los requisitos de margen, el primer paso mas util es calcular el margen inicial para una posicion representativa y comparar los requisitos de margen entre tres y cinco brokers. Nuestro comparador de brokers enumera los brokers que ofrecen margin trading y los requisitos de margen, que en conjunto te indican lo que ofrece el broker antes de que realices la primera operacion apalancada.