Esto no es asesoramiento de inversión. La información proporcionada es solo para fines educativos e informativos y no constituye una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero.
Los productos apalancados, incluidos los CFDs, futuros y opciones, son populares entre los traders de acciones que quieren amplificar los rendimientos con un depósito pequeño. El apalancamiento que produce una ganancia del 5 por ciento en una posición de 5:1 puede producir una pérdida del 5 por ciento, y la pérdida puede ser mayor que la ganancia debido al spread, la comisión y el cargo de financiación. El trader que utiliza productos apalancados debe comprender los principales riesgos antes de abrir la primera posición.
Los principales riesgos
El primer riesgo es la amplificacion de la perdida. El apalancamiento que produce una ganancia del 5 por ciento en una posicion de 5:1 puede producir una perdida del 5 por ciento, y la perdida puede ser mayor que la ganancia debido al spread, la comision y el cargo de financiacion. El trader que utiliza un apalancamiento alto puede perder todo el deposito en una sola operacion.
El segundo riesgo es el margin call. El Broker puede exigir fondos adicionales si la posicion se mueve en contra del trader y el capital de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento. El trader que no tiene los fondos adicionales tiene la posicion liquidada en el peor momento posible, y el trader reconoce la perdida.
El tercer riesgo es el cargo de financiacion. La posicion apalancada toma prestada la diferencia entre el valor de la posicion y el margen inicial, y el Broker cobra intereses sobre el importe prestado. El cargo de financiacion se paga durante la noche, y el cargo de financiacion se deduce de la cuenta. El cargo de financiacion incrementa el costo de la operacion, y el cargo de financiacion puede erosionar las ganancias con el tiempo.
El cuarto riesgo es el riesgo de gap. La posicion apalancada puede liquidarse por un unico gap en el activo subyacente, y el gap puede ocurrir fuera del horario de negociacion. El trader que mantiene una posicion apalancada durante el fin de semana o durante un evento de noticias esta expuesto al riesgo de gap.
El quinto riesgo es el sobre-trading. El apalancamiento hace que las posiciones parezcan mas atractivas, y el trader puede verse tentado a tomar posiciones mas grandes de las que permite su tolerancia al riesgo. El trader que sobre-negocia expone la cuenta a mayores costos de transaccion y a un mayor riesgo de perdida.
El sexto riesgo es la presion psicologica. La posicion apalancada puede ser estresante, y el trader puede verse tentado a vender en el momento equivocado. El trader que no puede manejar la presion no deberia usar apalancamiento, y el trader deberia considerar una posicion mas pequena o una estrategia diferente.
Como gestionar los riesgos
La primera tecnica es el dimensionamiento de la posicion. El trader debe dimensionar la posicion a un porcentaje fijo de la cuenta, normalmente del 1 por ciento al 2 por ciento de la cuenta por operacion. El tamano de la posicion se calcula como la cantidad en dolares que el trader esta dispuesto a perder, dividida por la distancia hasta el stop-loss.
La segunda tecnica es el stop-loss. El stop-loss es una orden que cierra la posicion a un precio predeterminado, y el stop-loss limita la perdida. El stop-loss debe colocarse en un nivel que se ajuste a la tolerancia al riesgo del trader, y el stop-loss no debe moverse en contra del trader.
La tercera tecnica es el take-profit. El take-profit es una orden que cierra la posicion en un objetivo de ganancia predeterminado, y el take-profit asegura la ganancia. El take-profit es util para traders que quieren fijar un objetivo de beneficio, y el take-profit es util para traders que quieren evitar devolver las ganancias.
La cuarta tecnica es la diversificacion. El trader debe repartir el riesgo entre multiples posiciones, multiples sectores y multiples clases de activos. La diversificacion reduce el impacto de una unica perdida en el conjunto de la cartera.
Errores comunes que evitar
El primer error es el de sobreapalancarse. El trader que utiliza un apalancamiento de 20:1 en una acción volátil puede perder todo el depósito en una sola operación. El apalancamiento debe ajustarse a la volatilidad del activo subyacente, y el apalancamiento debe ajustarse a la tolerancia al riesgo del trader.
El segundo error es mover el stop-loss. El trader que mueve el stop-loss en contra de la operación le está dando a la posición más margen para perder, y el trader está aumentando el riesgo. El stop-loss debe colocarse en un nivel con el que el trader se sienta cómodo, y el stop-loss no debe moverse a menos que el trader tenga una razón nueva.
El tercer error es ignorar el cargo de financiación. La posición apalancada paga un cargo de financiación durante la noche, y el cargo de financiación se suma al costo de la operación. El trader que mantiene una posición apalancada durante semanas o meses paga un cargo de financiación significativo, y el cargo de financiación puede borrar las ganancias.
Preguntas comunes sobre productos apalancados
¿Cuál es el apalancamiento máximo disponible? El apalancamiento máximo depende del regulador y del broker. En la Union Europea, el apalancamiento máximo para clientes minoristas es 1:30 en pares principales de forex y 1:5 en acciones. Los brokers off-shore pueden ofrecer un apalancamiento mayor, pero el mayor apalancamiento viene con un nivel de proteccion mas bajo.
¿Puedo perder mas que mi deposito con el apalancamiento? Si, con CFDs y futuros. La posicion puede moverse en contra del trader, y el broker puede exigir margen adicional. El trader que no tiene los fondos adicionales tiene la posicion liquidada, y el trader aun puede deberle al broker la diferencia.
¿El apalancamiento es el mismo para todas las acciones? No, el apalancamiento depende de la volatilidad de la accion subyacente. Las acciones volatiles tienen un apalancamiento mas bajo, y las acciones estables pueden soportar un apalancamiento mas alto. El broker establece el apalancamiento para cada accion.
Recursos relacionados
- Mejores Brokers de Acciones
- Resenas de Brokers
- Comisiones de Corretaje → Comparacion de Tasas de Margen
Por donde empezar
Si estas evaluando productos apalancados, el primer paso mas util es definir el riesgo por operacion, la caida maxima y el numero maximo de posiciones abiertas. Nuestro comparador de brokers enumera los brokers que ofrecen trading apalancado y las herramientas de gestion del riesgo, que en conjunto te indican lo que ofrece el broker antes de que realices la primera operacion apalancada.