این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
کارمزدهای کمیسیون در همهٔ پلتفرمهای معاملات سهام یکسان نیستند و این کمیسیون میتواند از €0 در یک کارگزار تخفیفی تا €50 برای هر معامله در یک کارگزار خدماتکامل متفاوت باشد. کمیسیون فقط یکی از بخشهای هزینهٔ کل است و هزینهٔ کل شامل اسپرد، هزینهٔ پلتفرم، هزینهٔ عدمفعالیت و هزینهٔ تبدیل ارز نیز میشود. معاملهگری که تفاوتها را میفهمد میتواند از کارگزارانی که بیشترین کمیسیون را دارند اجتناب کند، و معاملهگری که هزینهٔ کل را مقایسه میکند میتواند کارگزاری را پیدا کند که بهترین ارزش را ارائه میدهد.
چه چیزی تفاوتهای کارمزد را ایجاد میکند
اولین عامل، مدل کسبوکار است. یک Broker تخفیفی بر حجم معاملات و اسپردهای کم تکیه دارد و امکان معاملات بدون کارمزد یا با کارمزد کم را ارائه میدهد. یک Broker خدمات کامل بر کارمزد و کارمزد مبتنی بر دارایی تکیه دارد و برای خدماتِ بستهبندیشده، کارمزد بالاتری دریافت میکند. مدل کسبوکار سطح کارمزد را تعیین میکند و معاملهگر باید Broker را با سبک معاملاتی خود هماهنگ کند.
دومین عامل، محصول است. سهام نسبت به گزینهها یا معاملات آتی کارمزد کمتری دارد و کارمزد، جبران هزینه Broker برای اجرای معامله است. گزینهها علاوه بر کارمزد پایه، کارمزدِ به ازای هر قرارداد دارند و معاملات آتی نیز کارمزدِ به ازای هر قرارداد بهعلاوه کارمزد صرافی دارند. معاملهگری که چندین نوع محصول معامله میکند باید کارمزد هر محصول را با هم مقایسه کند.
سومین عامل، حجم معاملات است. برخی Brokerها کارمزد پلکانی بر اساس حجم ماهانه ارائه میدهند و با افزایش حجم، کارمزد کاهش مییابد. کارمزد پلکانی به معاملهگران فعال پاداش میدهد و همچنین انگیزهای است برای متمرکز کردن معاملات در یک Broker.
چهارمین عامل، نوع حساب است. برخی Brokerها برای یک حساب پریمیوم کارمزد کمتری ارائه میدهند و کارمزد کمتر، انگیزهای برای واریز مبلغ بیشتر است. حساب پریمیوم ممکن است حداقل موجودی داشته باشد و معاملهگر باید کارمزد کمتر را در برابر حداقل موجودی بسنجد.
بازههای معمول کمیسیون
برای یک Broker تخفیفی، معاملهگر بابت هر معامله €0-€10 کمیسیون پرداخت میکند و کمیسیون به ازای هر اجرا محاسبه میشود. Broker تخفیفی ممکن است برای گزینهها یا برای معاملات آتی یک کارمزد کوچک دریافت کند و همچنین ممکن است برای معاملات با ارز غیرپایه، کارمزد تبدیل ارز دریافت کند.
برای یک Broker با خدمات کامل، معاملهگر بابت هر معامله €20-€50 کمیسیون پرداخت میکند و کمیسیون به ازای هر اجرا محاسبه میشود. Broker با خدمات کامل ممکن است بابت تحقیقات یا مشاوره یک کارمزد اضافی دریافت کند و همچنین ممکن است درصدی از داراییهای تحت مدیریت را دریافت کند.
برای یک market maker، معاملهگر €0 کمیسیون پرداخت میکند و market maker از طریق spread درآمد کسب میکند. spread تفاوت بین قیمت bid و ask است و spread، پاداش/کارمزد Broker برای اجرای معامله محسوب میشود. spread در سهام کمتراکنش گستردهتر است و spread، هزینه پنهانِ معامله با market maker است.
چگونه کمیسیون را مقایسه کنیم
گام اول شناسایی محصولاتی است که معاملهگر میخواهد معامله کند. معاملهگر باید محصولات را فهرست کند و کمیسیون هر محصول را با هم مقایسه کند. معاملهگر همچنین باید حجم معاملات را در نظر بگیرد، زیرا حجم بر کمیسیون پلکانی (tiered) اثر میگذارد.
گام دوم محاسبه هزینه کل برای هر معامله است. هزینه کل شامل کمیسیون، اسپرد، هزینه پلتفرم، هزینه عدمفعالیت (inactivity fee) و هزینه تبدیل ارز است. معاملهگر باید هزینه کل را بر تعداد معاملات تقسیم کند تا هزینه هر معامله به دست آید و سپس هزینه هر معامله را بین سه تا پنج Broker مقایسه کند.
گام سوم بررسی کارمزدهای پنهان است. برخی Brokerها برای دادهها هزینه دریافت میکنند و برخی دیگر برای API هزینه میگیرند. معاملهگر باید جدول کارمزدها را با دقت بخواند و از Broker درباره هر هزینهای که در جدول نیامده است سؤال کند.
پرسشهای رایج درباره کارمزد کمیسیون
آیا کارگزاران بدون کمیسیون واقعاً رایگان هستند؟ خیر. کارگزار از طریق اختلاف قیمت (spread)، پرداخت بابت جریان سفارش (payment for order flow) یا کارمزد تبدیل ارز درآمد کسب میکند. معاملهگر هزینه را بهصورت غیرمستقیم به کارگزار میپردازد و باید هزینهٔ کل را در نظر بگیرد، نه فقط کمیسیون.
آیا میتوانم کمیسیون را مذاکره کنم؟ بله، در برخی کارگزاران. معاملهگری که حساب بزرگی دارد یا حجم معاملات بالایی انجام میدهد میتواند کمیسیون و کارمزد پلتفرم را مذاکره کند. معاملهگر باید از کارگزار تخفیف بخواهد و تخفیف را با کارمزدهای سایر کارگزاران مقایسه کند.
کمیسیون معمول برای معاملات اختیار (options) چقدر است؟ کمیسیون معمول ۰٫۵۰ تا ۱٫۰۰ یورو به ازای هر قرارداد است، علاوه بر کمیسیون پایه برای هر معامله. کمیسیون به ازای هر قرارداد، پاداش کارگزار برای اجرای معاملهٔ اختیار است و کمیسیون به ازای هر قرارداد، علاوه بر کمیسیون پایه محاسبه میشود.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال مقایسه کارمزدهای کمیسیون هستید، مفیدترین قدمِ اول این است که هزینهٔ کلِ هر معامله را برای یک الگوی معاملاتیِ نماینده محاسبه کنید و سپس هزینهٔ کل را در میان سه تا پنج Broker مقایسه کنید. فهرست مقایسهٔ Broker ما، Brokerها و جدولهای کمیسیون را نشان میدهد؛ جدولهایی که در کنار هم مشخص میکنند Broker قبل از اینکه حساب را باز کنید، چه هزینهای از شما دریافت میکند.